Hausse des contrats à terme sur le Dow Jones ; Les bénéfices de Nvidia constituent un énorme test pour le rallye du marché mené par l'IA


Les contrats à terme sur le Dow Jones ont légèrement augmenté dimanche soir, ainsi que les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq, avec Nvidia (NVDA) est une menace majeure.




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Le rallye boursier a relativement bien résisté la semaine dernière au milieu de rapports chauds sur l’inflation. Le Nasdaq a chuté solidement, mais hors de son plus bas hebdomadaire. Le S&P 500 et le Dow Jones ont légèrement baissé tandis que le Russell 2000 a connu une semaine solide. Tous sont proches des sommets sur 52 semaines ou sans précédent.

Les résultats de Nvidia mercredi constitueront un test critique pour le rallye du marché mené par l'IA. Les bénéfices et les prévisions de Nvidia auront un impact important directement via les actions NVDA.

Mais ils vont probablement aussi balancer leur rival Micro-systèmes avancés (AMD) ainsi que Prises de bras (BRAS), Taïwan Semi-conducteur (TSM), Broadcom (AVGO) et Palantir Technologies (PLTR) ainsi que d'autres mégacaps tels que Microsoft (MSFT) et parent Google Alphabet (GOOGL). À l’heure actuelle, il est difficile de trouver une entreprise technologique qui ne prétend pas être une entreprise d’IA.

Il y a eu beaucoup de mousse dans le domaine de l’IA. Super micro-ordinateur (SMCI), qui a triplé en moins d'un mois, a connu un renversement baissier vendredi après avoir montré un autre comportement de type culminant ces derniers jours.

Les investisseurs doivent tenir compte de leur exposition non seulement aux actions de Nvidia, mais également à l’IA en général. Plus généralement, alors que le Nasdaq est proche d'un sentiment haussier étendu, le moment est venu d'être prudent à l'égard des nouveaux achats et d'envisager de jouer un rôle défensif.

Les actions Nvidia et Arm figurent dans le classement IBD et dans la liste IBD 50. L'action Nvidia est sur SwingTrader. L'action Microsoft figure sur la liste des leaders à long terme d'IBD. Les actions Nvidia et SMCI sont sur l'IBD Big Cap 20.

La vidéo intégrée à l'article passe en revue l'action hebdomadaire du rallye du marché et analyse les actions Super Micro, Lennar (LEN) et Météoford International (WFRD).

Futures Dow Jones aujourd'hui

Les contrats à terme sur le Dow Jones étaient juste au-dessus de la juste valeur, tout comme les contrats à terme sur le S&P 500. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont grimpé de 0,1%.

Les marchés américains seront fermés lundi pour la fête des Présidents, mais d'autres marchés dans le monde seront ouverts. Les contrats à terme sur Dow se négocient normalement.

N'oubliez pas que l'action du jour au lendemain sur les contrats à terme du Dow et ailleurs ne se traduit pas nécessairement par des transactions réelles lors de la prochaine séance boursière régulière.


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Rassemblement boursier

Le rallye boursier a relativement bien résisté malgré la vente massive de mardi suite aux données d'inflation de l'IPC, même avec le rapport PPI de vendredi.

L'indice Dow Jones Industrial Average a légèrement baissé de 0,1% lors des échanges boursiers de la semaine dernière. L'indice S&P 500 a cédé 0,4%. L'indice composite Nasdaq a glissé de 1,3%.

L’ampleur du marché s’améliore, malgré un mardi épouvantable.

L'indice à petite capitalisation Russell 2000 a augmenté de 1,1 %, malgré une chute de près de 4 % mardi.

L'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) a grimpé de 0,7 % pour atteindre un sommet de 22 mois après avoir trouvé un support sur la ligne des 10 semaines. Le FNB First Trust Nasdaq 100 Equal Weighted Index (QQEW) a chuté de 0,6 %, surperformant le Nasdaq 100 et juste en dessous des sommets records.

Le rendement du Trésor à 10 ans a bondi de 11 points de base à 4,29 % suite aux données d'inflation de l'IPC et de l'IPP. Les marchés s’attendent désormais à quatre baisses de taux d’un quart de point en 2024, voire trois seulement. C'est une baisse par rapport aux six, peut-être sept, il y a à peine un mois. Les décideurs de la Fed, qui avaient annoncé trois réductions de taux d’ici 2024 à la fin de l’année dernière, ont repoussé un assouplissement agressif.

Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont augmenté de 3,1% à 79,19 dollars le baril la semaine dernière, soit la clôture la plus élevée en trois mois.

Avec la baisse hebdomadaire du Nasdaq, il se situe 4,2% au-dessus de sa ligne de 50 jours, qui n'est plus prolongée mais ne l'est pas loin. Au cours des dernières semaines, le fait d'être 6 à 7 % au-dessus de ses 50 jours a déclenché un recul du Nasdaq, ne serait-ce que brièvement.

Un repli du Nasdaq vers la ligne des 50 jours pourrait entraîner des pertes démesurées pour les titres de croissance, en particulier avec un si grand nombre d'entre eux qui se sont étendus de manière significative ou extrêmement étendue.

Divers indicateurs psychologiques montrent une tendance haussière à des niveaux élevés, à la limite de l’extrême.

Du côté positif, bien qu’il s’agisse d’un rallye mené par l’IA et la technologie, plusieurs secteurs font preuve de solidité.

ETF

Parmi les ETF de croissance, l’ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) a chuté de 3,2 %, Microsoft étant l’un des principaux titres d’IGV. L'ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) a reculé de 1 %. Nvidia est le titre n°1 de SMH, tandis que les actions de Taiwan Semiconductor et d'AMD sont les principaux titres.

L’ETF SPDR S&P Metals & Mining (XME) a ​​augmenté de 0,8% la semaine dernière. L'ETF américain Global Jets (JETS) a augmenté de 1,5 %. L'ETF SPDR S&P Homebuilders (XHB) a chuté de 0,35 %, l'action LEN représentant une participation importante. L’ETF Energy Select SPDR (XLE) a rebondi de 2,7 % et le Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) a augmenté de 1,1 %. Le Fonds SPDR Industrial Select Sector (XLI) a progressé de 0,9%.

L’ETF Financial Select SPDR (XLF) a grimpé de 1,4 %.

Reflétant des actions plus spéculatives, l'ARK Innovation ETF (ARKK) a gagné 1,5 % la semaine dernière et l'ARK Genomics ETF (ARKG) a bondi de 3,2 %.


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Gains Nvidia

Les résultats de Nvidia sont attendus après la clôture de mercredi. Les analystes s'attendent à un gain massif de 422 % par action. avec des revenus en hausse de 237% à 20,37 milliards de dollars. Il s’agirait du troisième trimestre consécutif de gains à trois chiffres. Mais les investisseurs s’attendent peut-être à un autre rapport de battement et de relance éclatant.

Si Nvidia voit le boom de l’IA se poursuivre indéfiniment, les actions de NVDA et d’autres jeux d’intelligence artificielle pourraient poursuivre leur course torride. Mais tout signe de ralentissement de la croissance pourrait mettre à mal le secteur technologique.

L'action Nvidia a légèrement augmenté de 0,7% à 726,13 la semaine dernière, son sixième gain hebdomadaire consécutif. C'est désormais la troisième société américaine la plus valorisée avec une capitalisation boursière de 1,79 billion de dollars, dépassant ainsi Amazon.com (AMZN) et Google stock ces derniers jours. Nvidia est 28 % au-dessus de sa moyenne mobile sur 50 jours.

Pendant ce temps, AMD et d’autres fabricants de puces inspirés de l’IA, tels qu’Arm, Broadcom et Taiwan Semiconductor, s’inspireront des résultats de Nvidia. Il en sera de même pour les logiciels tels que Palantir, ServiceMaintenant (MAINTENANT) et Flocon de neige (SNOW), aux côtés de titans de la technologie tels que Microsoft, Google, Amazon et Métaplateformes (META)

Ce ne sont là que quelques-unes des dizaines d’actions qui ont suivi le mouvement de l’IA.

AMD se consolide depuis quelques semaines, les 21 jours faisant office de support. Microsoft et ServiceNow testent leurs lignes à 21 jours, tandis que Meta se négocie étroitement après une forte avancée, selon MarketSmith. Ceux-ci pourraient offrir des opportunités d’achat supplémentaires ou nouvelles. Mais de nombreux stocks d’IA sont considérablement étendus, notamment ARM et Super Micro.

Google et Adobe (ADBE) font exception. L'action GOOGL a chuté de 5,7 % la semaine dernière tandis qu'Adobe a plongé de 12,8 %, tous deux en dessous de leurs lignes à 50 jours, en raison des craintes de concurrence d'OpenAI. Cela rappelle que l'IA n'est pas seulement une opportunité de croissance, mais une menace pour de nombreux acteurs historiques, même ceux considérés comme des acteurs de l'intelligence artificielle.


Cinq actions proches des points d'achat qui ne sont pas dans la ligne de mire


Super microstock

L'action Super Micro a grimpé de 246 % par rapport à son niveau du 18 janvier, proche de son record intrajournalier du 16 février de 1 077,87. Bien que trop court pour être qualifié de course culminante, l’action SMCI a par ailleurs montré une action culminante.

L'action SMCI a augmenté mercredi et jeudi dans le cadre d'un pic de 73 % sur neuf jours. Le gain de 123,45 points de jeudi a été le plus important de la période, tandis que le volume a atteint un nouveau sommet. Le fabricant de serveurs IA a clôturé 136 % au-dessus de ses 50 jours ce jour-là et plus de 200 % au-dessus de ses 200 jours.

Vendredi, Super Micro a grimpé à l'ouverture jusqu'au sommet de 1 077,87, mais a ensuite subi un renversement extérieur à la baisse, plongeant de 20 % à 803,32. Cela a réduit le plus bas de mercredi. Le volume de vendredi était bien plus important que celui de jeudi. La fourchette de points quotidienne et hebdomadaire a dépassé tout ce qui a été enregistré dans la course.

Les risques sont élevés que la SMCI continue de s’effondrer, du moins à court terme.

Les investisseurs auraient dû prendre une partie de leurs bénéfices en fin de semaine, voire les quitter complètement.

Que faire maintenant

Le rallye du marché a été fort, résistant à d’importants replis en cours de route.

Toutefois, le Nasdaq n'est pas loin d'être prolongé. Il y a beaucoup de mousse d’IA et le sentiment général est très optimiste. Les bénéfices de Nvidia pourraient être un catalyseur positif, mais le potentiel d'une vente massive, en particulier dans les jeux chauds de l'IA, est réel.

Les investisseurs fortement exposés à l’IA doivent décider s’ils sont capables de gérer la perte d’une grande partie de leurs gains des dernières semaines et des derniers mois. Cela dépend de votre appétit pour le risque, de votre conviction à l'égard de diverses actions et bien plus encore.

D’un autre côté, il existe quelques opportunités d’achat, mais peu nombreuses en dehors des écarts de revenus. Les investisseurs pourraient chercher à diversifier leur portefeuille avec des titres autres que l’IA et la technologie en général.

C'est définitivement le moment de se préparer. Préparez vos listes de surveillance et vos stratégies de sortie. Restez engagé et restez flexible.

Lisez The Big Picture chaque jour pour rester en phase avec l’orientation du marché et les principales actions et secteurs.

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