Hausse des contrats à terme sur actions après la clôture de Dow à un niveau record

La demande des investisseurs pour les actions a repris avec le calme des marchés obligataires. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans, qui évolue à l’inverse du prix, a glissé à 1,497% contre 1,520% mercredi, le mettant sur la bonne voie pour un troisième jour consécutif de baisse. Les rendements ont grimpé jusqu’à 1,594% plus tôt cette semaine.

Les actions ont été secouées par des mouvements brusques des rendements obligataires, alimentés par l’incertitude quant à la façon dont le projet de loi de secours de 1,9 billion de dollars adopté par la Chambre mercredi se répercutera sur l’économie américaine.

Les craintes que l’ampleur de la relance ne fasse pousser l’inflation au-delà de la zone de confort de la Réserve fédérale et ne déclenchent une hausse des taux d’intérêt ont récemment incité les rendements à augmenter. Cela a sapé l’appétit pour les actions des entreprises technologiques, qui avaient bénéficié d’une période prolongée de taux bas. Dans le même temps, l’optimisme quant aux perspectives économiques a soutenu la demande d’actions d’entreprises qui bénéficieraient d’un assouplissement des verrouillages.

Les données d’inflation en sourdine pour le début de l’année ont calmé les nerfs quant aux perspectives de taux. Mais les rendements obligataires resteront probablement volatils, changeant de dynamique entre les différents segments du marché boursier, a déclaré Monica Defend, responsable de la recherche chez le gestionnaire d’actifs français Amundi.

«À terme, cela devrait être positif pour le marché boursier si nous avons un peu plus d’inflation, un peu plus de croissance», a-t-elle déclaré.

Les données sur le nombre de personnes demandant des allocations de chômage, un indicateur du chômage, doivent être publiées à 8h30 HE. Les économistes interrogés par le Wall Street Journal s’attendent à ce que 725 000 travailleurs aient demandé des prestations initiales la semaine dernière. Cela marquerait une légère baisse par rapport à la semaine précédente et offrirait un autre signe d’amélioration sur le marché du travail suite à un assouplissement du nombre de cas de Covid-19.

«Nous ne sommes pas encore complètement sortis du bois en termes de taux de chômage», a déclaré Mary Nicola, gestionnaire de portefeuille chez PineBridge Investments. La santé du marché du travail sera un déterminant clé du moment où la Fed décidera d’augmenter les taux d’intérêt, a-t-elle ajouté.

L’appétit des investisseurs pour la dette publique américaine sera à nouveau mis à l’épreuve jeudi avec l’adjudication prévue de 24 milliards de dollars d’obligations à 30 ans. Le Trésor a vendu 58 milliards de dollars de billets à trois ans mardi et 38 milliards de dollars de billets à 10 ans mercredi.

Sur les marchés étrangers, l’indice Stoxx Europe 600 a augmenté de 0,3%. Les actions des entreprises de voyages et de loisirs, de vente au détail et de ressources de base, qui devraient bénéficier de la réouverture de l’économie, ont gagné du terrain aux côtés des valeurs technologiques.

L’euro a progressé de 0,2% à 1,1951 $ avant la dernière décision de politique monétaire de la Banque centrale européenne, prévue à 7 h 45 HE. Les investisseurs s’attendent à ce que la présidente de la BCE, Christine Lagarde, aborde la récente hausse des rendements obligataires dans la région lors de la conférence de presse qui suivra. La banque publiera également ses prévisions économiques trimestrielles pour la zone euro.

«La zone euro ne peut pas se permettre de resserrer les conditions financières et nous importons cela des taux plus élevés aux États-Unis», a déclaré Mme Defend. « C’est quelque chose que la BCE considère comme un sujet de préoccupation. »

Parmi les actions européennes individuelles, Rolls Royce a augmenté de 2,3% après que le fabricant de moteurs a déclaré qu’il s’attendait à un flux de trésorerie disponible au second semestre 2021.

L’indice composé de Shanghai en Chine a bondi de 2,4% lors de sa plus forte hausse en un jour depuis octobre. Cette avance fait suite à un article dans un journal financier encourageant les nouveaux investisseurs à rechercher des rendements à long terme et à ne pas se laisser influencer par la volatilité des actions, a déclaré le stratège de la Deutsche Bank Jim Reid dans une note.

Les marchés ont augmenté ailleurs en Asie, le Nikkei 225 du Japon et le Kospi de la Corée du Sud gagnant respectivement 0,6% et 1,9% à la clôture.

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