Guide d’investissement dans les métaux précieux pour les débutants

L’or et l’argent sont reconnus comme des métaux précieux et convoités depuis longtemps. Aujourd’hui encore, les métaux précieux ont leur place dans le portefeuille d’un investisseur avisé. Mais quel métal précieux convient le mieux à des fins d’investissement ? Et pourquoi sont-ils si volatils ?

Il existe de nombreuses façons d’acheter des métaux précieux comme l’or, l’argent et le platine, et une foule de bonnes raisons pour lesquelles vous devriez céder à la chasse au trésor. Donc, si vous débutez dans les métaux précieux, lisez la suite pour en savoir plus sur leur fonctionnement et sur la manière dont vous pouvez y investir.

Or

Nous allons commencer par le grand-père de tous : l’or. L’or est unique pour sa durabilité (il ne rouille pas et ne se corrode pas), sa malléabilité et sa capacité à conduire à la fois la chaleur et l’électricité. Il a quelques applications industrielles en dentisterie et en électronique, mais nous le connaissons principalement comme base pour les bijoux et comme monnaie.

La valeur de l’or est déterminée par le marché 24 heures sur 24, sept jours sur sept. L’or se négocie principalement en fonction du sentiment – son prix est moins affecté par les lois de l’offre et de la demande. En effet, le nouvel approvisionnement minier est largement compensé par la taille même de l’or accumulé en surface. Pour faire simple, lorsque les accapareurs ont envie de vendre, le prix baisse. Lorsqu’ils veulent acheter, une nouvelle offre est rapidement absorbée et les prix de l’or sont poussés à la hausse.

Plusieurs facteurs expliquent un désir accru de thésauriser le métal jaune brillant :

• Préoccupations financières systémiques : lorsque les banques et la monnaie sont perçues comme instables et/ou que la stabilité politique est douteuse, l’or a souvent été recherché comme réserve de valeur sûre.
• Inflation: Lorsque les taux de rendement réels des marchés boursiers, obligataires ou immobiliers sont négatifs, les gens affluent régulièrement vers l’or comme un actif qui maintiendra sa valeur.
• Guerre ou crises politiques : La guerre et les bouleversements politiques ont toujours poussé les gens vers un mode de thésaurisation de l’or. Les économies d’une vie entière peuvent être transportées et stockées jusqu’à ce qu’elles aient besoin d’être échangées contre des denrées alimentaires, un abri ou un passage sûr vers une destination moins dangereuse.

Argent

Contrairement à l’or, le prix de l’argent oscille entre son rôle perçu de réserve de valeur et son rôle de métal industriel. Pour cette raison, les fluctuations de prix sur le marché de l’argent sont plus volatiles que celles de l’or.

Ainsi, alors que l’argent se négociera à peu près au même rythme que l’or en tant qu’élément à thésauriser, l’équation offre/demande industrielle pour le métal exerce une influence tout aussi forte sur son prix. Cette équation a toujours fluctué avec de nouvelles innovations, notamment :

• Le rôle jadis prédominant de l’argentique dans l’industrie de la photographie (le film photographique à base d’argent) a été éclipsé par l’avènement de l’appareil photo numérique.
• La montée d’une vaste classe moyenne dans les économies de marché émergentes de l’Est a créé une demande explosive d’appareils électriques, de produits médicaux et d’autres articles industriels nécessitant des intrants en argent. Des roulements aux connexions électriques, les propriétés de l’argent en ont fait un produit recherché.
• Utilisation de l’argent dans les batteries, les applications supraconductrices et les marchés des microcircuits.

Il n’est pas clair si, ou dans quelle mesure, ces développements affecteront la demande globale de non-investissement pour l’argent. Un fait demeure : le prix de l’argent est affecté par ses applications et n’est pas seulement utilisé dans la mode ou comme réserve de valeur.

Platine

Comme l’or et l’argent, le platine est négocié 24 heures sur 24 sur les marchés mondiaux des matières premières. Il a souvent tendance à atteindre un prix plus élevé (par once troy) que l’or pendant les périodes courantes de marché et de stabilité politique simplement parce qu’il est beaucoup plus rare. Beaucoup moins de métal est en fait retiré du sol chaque année.

Il existe également d’autres facteurs qui déterminent le prix du platine :

• Comme l’argent, le platine est considéré comme un métal industriel. La plus grande demande de platine provient des catalyseurs automobiles, qui sont utilisés pour réduire la nocivité des émissions. Après cela, les bijoux représentent la majorité de la demande. Les catalyseurs de raffinage pétrolier et chimique et l’industrie informatique consomment le reste.
• En raison de la forte dépendance de l’industrie automobile à l’égard du métal, les prix du platine sont déterminés en grande partie par les ventes d’automobiles et les chiffres de production. La législation sur « l’air pur » pourrait obliger les constructeurs automobiles à installer davantage de convertisseurs catalytiques, ce qui augmenterait la demande. Mais en 2009, les constructeurs automobiles américains et japonais ont commencé à se tourner vers des catalyseurs automobiles recyclés ou à utiliser davantage le palladium, un métal du groupe sœur fiable et généralement moins cher du platine.
• Les mines de platine sont fortement concentrées dans seulement deux pays : l’Afrique du Sud et la Russie. Cela crée un plus grand potentiel d’action de type cartel qui soutiendrait ou même augmenterait artificiellement les prix du platine.

Les investisseurs doivent considérer que tous ces facteurs contribuent à faire du platine le plus volatil des métaux précieux.

Palladium

Moins connu que les trois métaux ci-dessus, le palladium a des utilisations plus industrielles. Le palladium est un métal brillant et argenté utilisé dans de nombreux types de processus de fabrication, en particulier pour les produits électroniques et industriels. Il peut également être utilisé dans la dentisterie, la médecine, les applications chimiques, la joaillerie et le traitement des eaux souterraines.

La majorité de l’approvisionnement mondial de ce métal rare, qui porte le numéro atomique 46 sur le tableau périodique des éléments, provient de mines situées aux États-Unis, en Russie, en Afrique du Sud et au Canada.

Les bijoutiers ont d’abord incorporé le palladium dans les bijoux en 1939. Lorsqu’il est mélangé à de l’or jaune, l’alliage forme un métal plus résistant que l’or blanc. En 1967, le gouvernement des Tonga a émis des pièces de monnaie en palladium en circulation vantant le couronnement du roi Taufa’ahau Tupou IV. Il s’agit du premier exemple enregistré de palladium utilisé dans la monnaie.

Les métallurgistes peuvent créer de fines feuilles de palladium jusqu’à un deux cent cinquante millièmes de pouce. Le palladium pur est malléable, mais il devient plus fort et plus dur une fois que quelqu’un travaille avec le métal à température ambiante. Les feuilles sont ensuite utilisées dans des applications telles que l’énergie solaire et les piles à combustible.

La plus grande utilisation industrielle du palladium est dans les convertisseurs catalytiques car le métal sert de catalyseur qui accélère les réactions chimiques. Ce métal brillant est 12,6 % plus dur que le platine, ce qui rend l’élément également plus durable que le platine.

Remplir votre coffre au trésor

Jetons un coup d’œil aux options qui s’offrent à ceux qui souhaitent investir dans les métaux précieux.

Fonds négociés en bourse de marchandises (ETF)

Les fonds négociés en bourse (ETF) sont un moyen pratique et liquide d’acheter et de vendre de l’or, de l’argent, du palladium ou du platine. Cependant, investir dans des ETF ne vous donne pas accès à la matière première physique, vous n’avez donc aucun droit sur le métal contenu dans le fonds. Vous n’obtiendrez pas la livraison effective d’un lingot d’or ou d’une pièce d’argent.

Actions ordinaires et fonds communs de placement

Les actions des mineurs de métaux précieux sont influencées par les mouvements de prix des métaux précieux. À moins que vous ne sachiez comment les actions minières sont évaluées, il peut être plus sage de s’en tenir à des fonds avec des gestionnaires ayant de solides antécédents de performance.

Contrats à terme et options

Les marchés à terme et d’options offrent des liquidités et un effet de levier aux investisseurs qui souhaitent faire de gros paris sur les métaux. Les plus grands profits et pertes potentiels peuvent être obtenus avec des produits dérivés.

Lingots

Les pièces et les barres sont strictement réservées à ceux qui ont un endroit où les mettre, comme un coffre-fort ou un coffre-fort. Certes, pour ceux qui s’attendent au pire, le lingot est la seule option, mais pour les investisseurs ayant un horizon temporel, le lingot est illiquide et carrément gênant à détenir.

Certificats

Les certificats offrent aux investisseurs tous les avantages de la propriété physique de l’or sans les tracas du transport et du stockage. Cela dit, si vous recherchez une assurance en cas de catastrophe réelle, les certificats ne sont que du papier. Ne vous attendez pas à ce que quelqu’un les prenne en échange de quoi que ce soit de valeur.

Les métaux précieux sont-ils un bon investissement pour vous ?

Les métaux précieux offrent une protection unique contre l’inflation : ils ont une valeur intrinsèque, ne comportent aucun risque de crédit et ne peuvent pas être gonflés. Cela signifie que vous ne pouvez pas en imprimer plus. Ils offrent également une véritable « assurance contre les bouleversements » contre les bouleversements financiers ou politico-militaires.

Du point de vue de la théorie de l’investissement, les métaux précieux offrent également une corrélation faible ou négative avec d’autres classes d’actifs comme les actions et les obligations. Cela signifie que même un petit pourcentage de métaux précieux dans un portefeuille réduira à la fois la volatilité et le risque.

Risques liés aux métaux précieux

Chaque investissement comporte son propre ensemble de risques. Bien qu’ils puissent être assortis d’un certain degré de sécurité, il y a toujours un certain risque lié à l’investissement dans les métaux précieux. Les prix des métaux peuvent chuter en raison de déséquilibres techniques (plus de vendeurs que d’acheteurs). Cela dit, en période d’incertitude économique, les vendeurs en profitent, car les prix ont tendance à monter en flèche.

L’essentiel

Les métaux précieux constituent un moyen utile et efficace de diversifier un portefeuille. L’astuce pour réussir avec eux est de connaître vos objectifs et votre profil de risque avant de vous lancer. La volatilité des métaux précieux peut être exploitée pour accumuler de la richesse. Si rien n’est fait, cela peut aussi conduire à la ruine.