Greensill a financé Gupta sur la base des factures des «  amis de Sanjeev  »

Greensill Capital a fourni un financement à l’empire commercial de Sanjeev Gupta sur la base de factures d’entreprises liées au magnat de l’acier, soulevant de nouvelles questions sur la qualité des garanties sous-tendant des milliards de dollars de prêts.

Le conglomérat de métaux tentaculaire GFG Alliance de Gupta, qui comprend le troisième producteur d’acier britannique et de nombreuses usines en Europe et en Australie, a été secoué par l’effondrement de Greensill, qui avait 5 milliards de dollars d’exposition aux activités de l’industriel.

Des documents consultés par le Financial Times montrent que Greensill – qui s’est spécialisé dans l’organisation de financement d’entreprise lié aux factures et est tombé sous l’administration la semaine dernière – a financé plusieurs transactions entre les entreprises de Gupta et une série d’entreprises liées.

Certains employés du magnat des métaux ont appelé ces entités les «Amis de Sanjeev», a déjà rapporté le FT, en raison de leurs liens avec son empire commercial.

On ne sait pas si les employés qui surveillaient les transactions étaient conscients des liens de longue date entre les sociétés nominalement indépendantes et les activités de Gupta. Greensill avait une politique stricte contre le financement des transactions entre parties liées, selon des personnes proches du dossier.

Les accords, dont certains ont eu lieu aussi récemment que l’année dernière, ont financé à la fois les bras industriels et commerciaux de Gupta. Greensill a regroupé au moins une des transactions dans des produits de placement vendus à des fonds du Credit Suisse.

La plupart des grandes institutions financières ont des politiques pour les empêcher de financer des factures entre des soi-disant «parties liées» car elles sont plus sujettes à la fraude que les transactions entre sociétés indépendantes. Rien n’indique cependant que les transactions en question étaient illégitimes.

Greensill Capital et GFG Alliance de Gupta ont refusé de commenter.

L’une des transactions financées par Greensill était une transaction de 1,7 million de dollars entre Gupta’s Liberty Commodities et Aar Tee Commodities, une entreprise de négoce du nom des initiales de son fondateur Ravi Trehan, qui a des liens étroits avec Gupta.

Trehan était membre du conseil d’administration de la fondation caritative de GFG. Il figurait auparavant sur la liste des quatre membres du conseil stratégique de l’Alliance GFG. Dans ce rôle, il a assisté à un dîner de lobbying que Gupta a organisé avec des membres du gouvernement écossais en 2016. Trehan a déclaré au FT l’année dernière que son groupe AarTee était cependant «indépendant» de GFG.

La transaction de 1,7 million de dollars a été intégrée dans un véhicule d’investissement au Credit Suisse l’année dernière, l’un des 10 milliards de dollars de fonds liés à Greensill que la banque suisse a gelés plus tôt ce mois-ci.

D’autres documents montrent que les usines métallurgiques de Gupta se sont engagées dans des transactions similaires via Greensill. Une feuille de calcul produite par Greensill en 2018 montre que plusieurs factures d’entités liées à Gupta ont été promises dans le cadre d’une ligne de financement de créances à l’activité sidérurgique de Gupta au Royaume-Uni.

Sterling Resources International, par exemple, a passé une commande de 4,5 millions de livres sterling pour l’acier qui a été financée par Greensill cette année-là. Le propriétaire de Sterling, Sunil Pasi, a travaillé chez Liberty Commodities pendant 14 ans, selon son compte LinkedIn.

VS International a passé une commande de taille identique qui a été financée par Greensill. La société a été fondée par Vikrant Sharma, dont LinkedIn le décrit comme président de Gupta’s Liberty Steel Holdings USA, qui a ensuite vendu la société en 2017.

Sterling et VS ont ensuite été retirés de la liste des clients approuvés de Greensill en raison de leurs liens avec Gupta, selon une personne proche du dossier.

Le FT a rapporté l’année dernière qu’Aar Tee était l’une des nombreuses entreprises liées à Gupta à avoir obtenu des prêts garantis par le gouvernement de Greensill. La société financière a avancé des centaines de millions de livres sterling à des entreprises liées au magnat de l’acier dans le cadre d’un programme de prêt contre les coronavirus, les responsables se démenant maintenant pour évaluer si le gouvernement doit soutenir les prêts.

Sterling et VS ont tous deux déjà emprunté à Wyelands Bank, le prêteur britannique de Gupta que les régulateurs ont ordonné de rendre l’argent des déposants plus tôt ce mois-ci. Le FT a révélé l’année dernière que la banque avait attiré l’attention de la réglementation parce qu’elle avait financé l’empire commercial plus large de Gupta par le biais des soi-disant «Amis de Sanjeev».

Pasi a déclaré au FT que Sterling n’avait pas effectué de transactions via Wyelands et Greensill depuis longtemps, tout en ajoutant que son entreprise était indépendante de GFG. «Si je fais des affaires grâce à mes anciens contacts, il n’y a pas de mal à cela», a-t-il déclaré.

Le propriétaire actuel de VS, Christian Favre, n’a pas répondu à une demande de commentaire.

Sterling, VS et Aar Tee ont également tous fait auditer leurs comptes 2019 par le même petit cabinet comptable, un auditeur basé à Londres appelé King & King qui a approuvé les comptes de dizaines d’entreprises liées à Gupta.