Greensill a accordé à l’entreprise du voisin un prêt Covid soutenu par les contribuables

Greensill Capital a accordé un prêt coronavirus garanti par le gouvernement à une entreprise appartenant à un voisin du fondateur Lex Greensill, après que les deux hommes ont fait pression conjointement sur leur conseil local pour qu’il adopte son modèle controversé de financement de la chaîne d’approvisionnement.

Greensill Capital fait l’objet d’une enquête pour avoir prétendument abusé d’un programme de prêt Covid-19 pour les grandes entreprises, ce qui a conduit la British Business Bank, propriété de l’État, à suspendre les garanties gouvernementales sur 400 millions de livres sterling de prêts accordés aux entreprises liées au magnat des métaux Sanjeev Gupta.

L’an dernier, la société financière, aujourd’hui effondrée, a également accordé des prêts d’une valeur de 18,5 millions de livres sterling à des petites entreprises dans le cadre d’un autre programme de financement d’urgence, dont un prêt de 5 millions de livres sterling à Special Needs Group, une entreprise privée qui fournit des services aux personnes ayant des troubles d’apprentissage.

La société basée à Chester appartient à l’homme d’affaires local Barnabas Borbely, qui vit au coin de Lex Greensill dans le village de Cheshire de Saughall, selon des documents d’entreprise. Borbely a le même âge que Greensill, qui aura 45 ans plus tard ce mois-ci, et les deux hommes sont tous deux des avocats de formation.

Greensill Capital a déjà examiné de près le montant du financement qu’il a accordé à des entreprises obscures telles que Special Needs Group, qui est suffisamment petite pour bénéficier d’une exemption lui permettant de déposer des comptes non audités. Les détails du prêt garanti par le gouvernement, qui n’avaient pas été communiqués auparavant, ont été publiés cette année en vertu des règles de transparence de l’UE.

Le propriétaire de Special Needs Group, Borbely, a été impliqué dans les efforts de Greensill pour persuader son conseil local d’utiliser les produits financiers de son entreprise.

Les deux hommes ont organisé une réunion en 2018 pour « discuter des avantages potentiels du modèle de financement de la chaîne d’approvisionnement promu par [Greensill’s] entreprises », selon des documents publiés par Cheshire West et Chester Council.

Alors que le conseil n’a jamais adopté le programme proposé – déterminant qu’il n’offrait « aucun avantage » – Greensill Capital a annoncé l’année dernière qu’il avait développé un « modèle de financement révolutionnaire » avec Special Needs Group qui pourrait réduire « le fardeau financier des autorités locales ».

« Greensill est en mesure d’utiliser la fintech pour identifier et prendre en compte les flux de trésorerie futurs des autorités locales et du gouvernement central à leurs fournisseurs plutôt que de travailler avec des données historiques », a déclaré la société dans l’annonce de septembre 2020.

Alors que le financement traditionnel de la chaîne d’approvisionnement consiste à fournir des crédits sur factures, Greensill a poussé plus loin et a commencé à prêter contre des factures futures hypothétiques, une pratique risquée qui a contribué à la chute du groupe financier.

Lex Greensill et Greensill Capital ont refusé de commenter. Borbely n’a pas répondu aux demandes de commentaires.

Greensill a également fourni un financement à Special Needs Group via les fonds de financement de la chaîne d’approvisionnement de 10 milliards de dollars du Credit Suisse, qui ont exposé certains des clients les plus riches de la banque suisse à des pertes potentielles de plusieurs milliards de dollars.

Une mise à jour que Credit Suisse a fournie aux investisseurs ce mois-ci a montré que le fonds principal de la banque avait environ 20 millions de dollars d’exposition au Special Needs Group. Cette dette fait partie d’un groupe d’expositions plus petites que la banque suisse espère atteindre un calendrier de remboursement convenu, selon une personne proche du dossier.

Parallèlement à sa tentative d’amener Cheshire West et le conseil de Chester à utiliser le financement de la chaîne d’approvisionnement, Lex Greensill a également négocié un accord avec le conseil pour acheter un terrain, qui est proche de son domicile et de celui de Borbely, pour le transformer en réserve naturelle.

Le conseil a approuvé la vente du terrain en février, mais a ensuite suspendu la transaction pour en revoir les conditions, à la lumière de l’implication de Greensill dans un scandale de lobbying très médiatisé à Westminster.

Alors que l’audit du conseil a révélé que Greensill a soulevé pour la première fois l’accord foncier lors de la réunion de 2018 pour présenter ses produits financiers au conseil, il a déterminé « qu’il n’y avait aucun lien entre la vente proposée et le modèle de financement de la chaîne d’approvisionnement proposé par sa société Greensill. Capitale ».

Le Cheshire West et le Chester Council ont déclaré avoir « agi en toute transparence et intégrité dans ses relations avec M. Greensill et ses agents ».