Goldman s’attend à ce que les ménages américains vendent 750 milliards de dollars d’actions cette année
Points clés à retenir
- Un rapport de Goldman Sachs suggère que les investisseurs voient désormais des alternatives viables aux investissements en actions, y compris les fonds communs de placement du marché monétaire et les fonds obligataires.
- La banque estime que les ménages américains vendront 750 milliards de dollars d’actions au cours de l’année, transférant de l’argent vers des actifs moins risqués.
- L’augmentation des taux d’intérêt alors que la Fed lutte contre l’inflation contribue probablement à ce changement dans les priorités des investisseurs.
L’ère de TINA (« il n’y a pas d’alternative aux actions ») est révolue, et l’ère de TARA (« il existe des alternatives raisonnables ») a commencé, selon un rapport de Goldman Sachs.
La banque a estimé que les ménages américains vendront 750 milliards de dollars d’actions cette année, même si le montant pourrait grimper jusqu’à 1,1 billion de dollars.
Goldman a déclaré qu’au lieu de cela, les investisseurs déplacent cet argent vers des actifs moins risqués. Le rapport note que, jusqu’à présent cette année, 51 milliards de dollars sont sortis des fonds communs de placement d’actions et des fonds négociés en bourse (ETF) américains, tandis que 282 milliards de dollars ont été transférés dans les fonds du marché monétaire américain et 137 milliards de dollars dans les fonds obligataires américains.
Incidence des taux d’intérêt
L’une des raisons probables de ce changement de mentalité est la hausse des taux d’intérêt alors que la Réserve fédérale tentait de juguler l’inflation. Goldman a indiqué que, du début de 2020 au milieu de l’année 2022, les ménages étaient des acheteurs nets de 1,7 billion de dollars d’actions. Cependant, alors que la Fed a entamé son resserrement monétaire agressif, un « ralentissement significatif a commencé » et le troisième trimestre a marqué le premier trimestre depuis 2018 où les ménages sont devenus des vendeurs nets d’actions.
Les ménages se retirant, la banque a déclaré que les investisseurs étrangers et les entreprises interviendraient, et qu’ils devraient acheter respectivement 550 milliards de dollars et 350 milliards de dollars d’actions américaines cette année.