Goldman Sachs  » Marcus Invest ‘parie contre la tendance GameStop

Goldman Sachs a annoncé mardi un nouveau produit appelé Marcus Invest, une plate-forme d’investissement numérique à faible coût tout comme les robots-conseillers qui ont émergé au cours des 10 dernières années. Le produit rejoint les autres produits Marcus destinés aux consommateurs de la banque, qui comprennent les comptes bancaires et les prêts personnels.

À première vue, le nouveau produit semble s’appuyer sur l’intérêt sans précédent pour les actions à la suite de l’affaire GameStop, dans laquelle la puissance des médias sociaux a contribué à faire grimper un stock endormi des adolescents à près de 400 $ avant de retomber à nouveau.

Mais il y a une grande différence qui représente un gros pari pour l’entreprise: vous ne pouvez pas acheter des actions individuelles via Marcus Invest.

L’année dernière a été la plus importante jamais enregistrée pour les personnes qui s’inscrivent à de nouveaux comptes de courtage grâce au trading gratuit sur des plateformes comme Robinhood. Mais 2021 pourrait éclipser 2020 en ce qui concerne l’arrivée de nouveaux investisseurs sur le marché: plus de gens ont recherché sur Google «comment acheter des actions» au cours de la dernière semaine de janvier que jamais auparavant.

Marcus («by Goldman») et son nouveau produit peuvent avoir l’air de sauter dans le train en marche pour tenter de séduire ces nouveaux investisseurs, mais l’incapacité de négocier des actions avec lui signifie que c’est un type d’offre complètement différent de Robinhood et de son plus établi des concurrents comme Schwab, TD Ameritrade, Interactive Brokers, etc. Au lieu de cela, Goldman opte pour un type d’investissement plus robotisé et automatisé, laissant l’allocation d’un panier géré de classes d’actifs représentées par des ETF comme facteur de différenciation plutôt que d’essayer de choisir des actions gagnantes.

Le panier géré de fonds indiciels et d’ETF devient déjà la «meilleure pratique» pour de nombreux acteurs du secteur financier: vous diversifiez et investissez avec une poignée de fonds qui offrent une exposition aux actions américaines de grande capitalisation, aux marchés émergents, aux actions étrangères, aux obligations d’entreprises ou tout ce dont vous avez besoin. Il ne s’agit pas de sélectionner des actions individuelles.

L’investissement est un problème qui a été «  résolu  »

Cela est devenu une sagesse conventionnelle en matière d’investissement dans le monde de la gestion financière. De nombreuses sociétés de gestion de patrimoine se concentrent sur l’allocation et utilisent les ETF et les fonds indiciels comme principaux outils, plutôt que la sélection de titres.

L’histoire continue

«Les gens ne sont historiquement pas de grands sélectionneurs de titres», a déclaré Barry Ritholtz de Ritholtz Wealth Management à Yahoo Finance. « Les données montrent à une écrasante majorité que la plupart des gens n’ajoutent aucune valeur à leur sélection de titres. » La société de Ritholtz est un ardent défenseur de l’investissement dans les classes d’actifs. Si vous avez la contrainte de défier les probabilités et d’acheter des actions, gardez-le simplement un petit pourcentage de votre portefeuille global et soyez d’accord pour tout perdre.

« Si vous souhaitez créer un compte secondaire avec 10% de votre argent, vous pouvez acheter tous les Tesla et Bitcoin », a déclaré Ritholtz. «Va t’acheter un bateau si ça marche. Mais si vous comptez épargner régulièrement sur le long terme, je doute de la capacité de l’investisseur moyen d’identifier d’abord quelles actions, puis de déterminer combien de temps les conserver. « 

De nos jours, investir dans des actions existe en quelque sorte à deux extrémités d’un spectre de richesse. D’un côté, vous avez les types de fonds spéculatifs ultra-riches qui ont des équipes de chercheurs pour les aider à obtenir un «avantage» sur le marché. De l’autre côté, vous avez des gens qui sont nouveaux sur le marché et qui se mouillent les pieds en tant que débutants. Le milieu est le pays des fonds indiciels et des produits sensés et ennuyeux qui permettent aux gens d’épargner pour la retraite.

Et selon Ritholtz, ennuyer c’est bien.

«Un bon investissement n’est pas censé être passionnant», a-t-il déclaré. «L’investissement est un problème qui a été résolu. Ce qui n’a pas été résolu, c’est la propension humaine à avoir des ennuis. Pour obtenir FOMO. »

Cela ne semble pas très glamour – et Goldman aurait peut-être fait sensation en achetant Robinhood. Mais au lieu de cela, il a décidé de créer quelque chose qui soit conforme à l’orthodoxie des experts en finances personnelles ainsi qu’à bon nombre de leurs propres employés.

Des produits comme celui-ci – ou faire du bricolage avec votre propre panier de quelques ETF – c’est ainsi que beaucoup de gens dans le monde de Goldman – des gens qui travaillent à Wall Street – investissent.

Bien que beaucoup de gens pensent probablement comme Ritholtz et passent leur temps à faire autre chose que rechercher des actions à acheter, pour des raisons de conformité, beaucoup d’entre eux possèdent simplement un simple portefeuille basé sur des fonds. Avec Marcus, par conséquent, vous investissez peut-être littéralement comme les gens de Goldman.

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Ethan Wolff-Mann est un écrivain chez Yahoo Finance qui se concentre sur les problèmes de consommation, les finances personnelles, la vente au détail, les compagnies aériennes, etc. Suivez-le sur Twitter @ewolffmann.