General Atlantic en pourparlers avec Goldman sur le refinancement d’un prêt Greensill


La société américaine de capital-investissement General Atlantic est en pourparlers avec Goldman Sachs pour refinancer un prêt controversé de 300 millions d’euros de Greensill Capital, la start-up financière dont l’effondrement a amené un examen minutieux des transactions de la société d’investissement de 50 milliards de dollars avec sa société de portefeuille.

En 2018, General Atlantic, le soi-disant pionnier des actions de croissance, connu pour ses premiers investissements dans les géants de la technologie, d’Alibaba à Airbnb, a investi 250 millions de dollars pour acheter une participation minoritaire dans Greensill, qui a déposé une demande d’insolvabilité au Royaume-Uni ce mois-ci et dont la banque allemande bras est maintenant au centre d’une enquête criminelle.

L’effondrement a mis en lumière un prêt inhabituel que General Atlantic a emprunté au spécialiste des prêts, qui a déclaré publiquement que sa mission était de «rendre la finance plus équitable» en aidant les petites entreprises à lever des fonds sur leurs factures.

Si la société d’investissement n’est soumise à aucune pression pour rembourser le prêt, elle est en pourparlers avec Goldman Sachs pour refinancer la dette afin de gérer le risque de réputation, selon deux personnes proches du dossier.

Il n’est pas clair si les pourparlers aboutiront à un accord final ou si d’autres prêteurs sont impliqués.

Goldman Sachs et Greensill ont refusé de commenter. General Atlantic n’a pas renvoyé de demande de commentaire.

En 2019, la société de capital-investissement a emprunté 300 millions d’euros à Greensill, acheminant le produit via une chaîne de sociétés holding pour investir dans une joint-venture avec Deutsche Börse, l’opérateur boursier.

Les comptes du véhicule spécialisé néerlandais de General Atlantic indiquaient que le prêt avait été consenti dans des conditions de pleine concurrence.

Cependant, les documents internes que Greensill a préparés concernant le prêt ont présenté l’opération comme une opportunité pour elle de «renforcer sa relation avec un sponsor important».

Contrairement aux accords de financement d’entreprise à court terme standard de Greensill, l’accord General Atlantic a été mis en place pour durer au moins trois ans – et «à perpétuité» à moins d’être annulé – en utilisant un mécanisme appelé «cashless rolls».

Greensill a fait une partie du prêt par l’intermédiaire de sa filiale bancaire allemande, dont la direction fait actuellement l’objet d’une enquête criminelle, et en a emballé une partie dans des investissements de type obligataire vendus à des clients du Credit Suisse, qui fait face à un litige attendu au sujet de ces investissements de financement de la chaîne d’approvisionnement. .

Fin janvier, la dette General Atlantic était la neuvième exposition la plus importante du principal fonds de financement de la chaîne d’approvisionnement de 6,8 milliards de dollars de la banque suisse, qui a été suspendu des semaines plus tard.

Reportage supplémentaire de Laura Noonan à Dublin

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