Gains modestes à Wall Street, avec des données économiques sous surveillance en Asie
Recommandé par IG
Caractéristiques des commerçants qui réussissent
Wall Street a ajouté des gains modestes à ses récents rallyes du jour au lendemain, alors que le VIX a atteint un nouveau creux depuis février 2020, reflétant l’environnement de risque dominant. La performance accrocheuse peut résider dans l’indice Russell 2000, les acheteurs défendant avec succès son niveau de 1 800 pour offrir un gain stellaire de 2,8 % du jour au lendemain.
En termes de performances sectorielles, le secteur financier est arrivé en tête (+1,3%). Cela s’ensuit que les acteurs du marché peuvent considérer le resserrement potentiel des exigences de fonds propres comme un signe de stabilité accrue dans le secteur, tandis que tout impact sur les activités de prêt pourrait être évalué ultérieurement. Cela a contribué à fournir des assurances indispensables, compte tenu de la baisse des banques financières américaines depuis mars de cette année, le Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) offrant toujours une certaine marge de manœuvre par rapport à ses niveaux pré-SVB.
Les paris sur les taux américains se sont encore penchés vers un scénario de pause des taux de la Fed la semaine prochaine (probabilité de 80 % en cours d’évaluation), ce qui se traduit par une légère hausse des rendements du Trésor du jour au lendemain. Cela a permis au dollar américain de poursuivre sa consolidation à court terme depuis le début de cette semaine, les sentiments attendant un catalyseur clé pour conduire de nouveaux mouvements. Le niveau 105.00 reste une résistance clé à surmonter, tout mouvement au-dessus de ce niveau validant potentiellement une formation à double fond.
Source : graphiques IG
Open d’Asie
Les actions asiatiques semblent prêtes pour une ouverture positive, avec Nikkei +0,36%, ASX +0,32% et KOSPI +0,48% au moment de la rédaction, suivant en grande partie le transfert positif de Wall Street. L’indice Nasdaq Golden Dragon China a bondi de 3,8 % du jour au lendemain, profitant de l’anticipation des investisseurs pour des mesures plus favorables de la part des autorités chinoises. Cela dit, l’absence de suivi sur ce front pourrait encore voir l’optimisme s’estomper, l’indice Hang Seng rejetant un retour au-dessus de sa MA de 200 jours hier avec une formation de doji en pierre tombale.
Le calendrier économique d’aujourd’hui mettra l’accent sur le taux de croissance du PIB australien au premier trimestre et sur les chiffres commerciaux de la Chine en mai. Avec le mouvement surprise de 25 points de base de la RBA hier, les prix du marché penchent vers une hausse supplémentaire en juillet et un chiffre du PIB plus faible pourrait remettre en question ce récit.
Alors que l’optimisme autour de la réouverture de la Chine s’est effondré au cours des derniers mois, le consensus actuel pour ses chiffres commerciaux de mai indique une autre série de lectures terne, ce qui pourrait renforcer ses perspectives de croissance plus modérées. Les exportations devraient retomber en territoire de contraction avec une baisse de 0,4 % par rapport à il y a un an, tandis que les importations pourraient marquer leur troisième mois consécutif de baisse en glissement annuel (consensus -8 %).
Toute surprise positive sur ce front pourrait raviver certains espoirs quant à la réouverture de la Chine, mais les acteurs des marchés étant habitués à des perspectives de croissance faibles pour plus longtemps, une tendance plus durable de surprises haussières pourrait être nécessaire pour donner la conviction aux actions chinoises.
Suite à l’augmentation de l’AUD suite à la livraison belliciste de la RBA, l’AUD/JPY est de retour pour retester la ligne de tendance supérieure de son schéma de canal haussier, où une certaine résistance pourrait se manifester. Le biais haussier de la paire pourrait persister alors que son RSI continue de se raffermir au-dessus du niveau 50, ce qui laisse toute formation d’un plus bas plus élevé en cas de retracement à court terme. Divers rebonds sur sa MA de 100 jours au cours du mois dernier suggèrent que ce sera une ligne de support clé à surveiller pour la paire.
Les données sur le sentiment des clients d’IG ont révélé que 28,34 % des commerçants sont nets longs, avec une nouvelle accumulation nette de shorts depuis la semaine dernière. La combinaison du sentiment actuel et des changements récents peut refléter un biais de trading contrariant haussier AUD/JPY plus fort.
Source : graphiques IG
Sur la liste de surveillance : USD/CAD de garde avant la réunion de la Banque du Canada (BdC)
L’USD/CAD est resté largement coincé dans une configuration large depuis octobre de l’année dernière, la paire ayant légèrement baissé avant la réunion de la BdC aujourd’hui. Une probabilité de 54 % d’être évaluée pour une pause des taux d’intérêt par les contrats à terme sur taux d’intérêt suggère que la décision à venir pourrait être une décision imminente, car une nouvelle hausse des pressions sur les prix en avril a mis à l’épreuve la lutte de la banque centrale contre l’inflation, associée à une série de surprises à la hausse dans l’économie données ces derniers temps. L’indice des surprises économiques de Citi pour le Canada a enregistré son plus haut niveau en trois mois, ce qui pourrait laisser de la place pour un resserrement supplémentaire si nécessaire.
Un mouvement de 25 points de base lors de la prochaine réunion pourrait être considéré comme une surprise belliciste, ce qui pourrait alimenter les craintes d’un redémarrage de son processus de resserrement après une pause de quatre mois et soutenir le CAD. Pour l’instant, l’USD/CAD est de retour pour retester une ligne de tendance haussière, avec une divergence haussière du RSI présentée sur son graphique de quatre heures. Toute rupture de la ligne de tendance à venir pourrait ouvrir la voie vers le niveau 1,325, où réside sa base de consolidation inférieure, tandis qu’à la hausse, un mouvement au-dessus du niveau 1,350 peut être justifié pour soutenir un mouvement vers le niveau 1,365.
Source : graphiques IG
Mardi : DJIA +0,03% ; S&P 500 +0,24 % ; Nasdaq +0,36%, DAX +0,18%, FTSE +0,37%