FOREX-Euro détient un plus haut de près de 2 semaines, attend la clarté de la BCE et de Nordstream
(Mises à jour tout au long, modifications par ligne, date limite)
Par Sujata Rao
LONDRES, 20 juillet (Reuters) – L’euro s’est maintenu mercredi à un plus haut de près de deux semaines par rapport au dollar en raison des attentes d’une hausse des taux d’intérêt de la BCE cette semaine plus importante que prévu et d’un rapport de Reuters selon lequel un gazoduc russe clé rouvrirait à temps après maintenance.
Les deux événements – la réunion de la Banque centrale européenne (BCE) et la réouverture du conduit Nord Stream 1 après un arrêt de 10 jours – sont prévus jeudi, laissant les marchés en haleine.
Mais l’euro a profité de la nouvelle selon laquelle la BCE envisageait une hausse des taux d’intérêt de 50 points de base, après avoir atteint 25 points de base auparavant.
Mardi, le rapport, citant deux sources, a aidé l’euro à enregistrer son plus fort gain quotidien en un mois. Mercredi, la devise s’est raffermie de 0,5 % à 1,02730 $, le plus haut depuis début juin, avant de redescendre à ces niveaux.
Il a également augmenté de 0,25 % contre la livre sterling, à 85,4 pence .
« Une discussion sur 50 points de base est justifiée et tout dépendra ensuite de ce que fera la BCE vis-à-vis du mécanisme de protection de la transmission (de la politique monétaire), puis de nouvelles hausses de taux », a déclaré Peter Kinsella, responsable mondial de la stratégie de change chez asset directeur UBP.
Il faisait référence aux plans de la BCE pour un soi-disant outil anti-fragmentation pour protéger l’Italie et d’autres États faibles de la zone euro contre des coûts d’emprunt plus élevés. La BCE devrait détailler ces plans lors de sa réunion de jeudi.
Sur Nord Stream, Reuters a annoncé que les approvisionnements redémarreraient à temps, mais bien en deçà de leur pleine capacité.
Mais l’Union européenne détaillera les plans d’urgence énergétique plus tard mercredi, renforçant les inquiétudes que l’économie de la zone euro se dirige vers une récession provoquée par une crise énergétique.
Les risques d’événement ont porté la volatilité implicite à court terme de l’euro-dollar, un indicateur des fluctuations attendues, à 14 %. Il a atteint les sommets de mars 2020 au-dessus de 14,6% mardi.
La possibilité d’une BCE plus belliciste, ainsi que les attentes agressives de resserrement de la politique de plusieurs autres pays, font pression sur le dollar, qui se situe désormais à plus de 2,5 % en dessous d’un sommet atteint en 20 ans la semaine dernière.
Contre le panier des principales devises de l’indice du dollar, le billet vert était stable sur la journée autour de 106,6.
Les marchés ont réduit les attentes d’une hausse des taux d’intérêt américains de 100 points de base la semaine prochaine et voient maintenant une probabilité de 23% d’une telle décision après que les décideurs politiques ont versé de l’eau froide dessus.
Pendant ce temps, suite au message belliciste d’une réunion politique en juillet, le gouverneur de la Banque de réserve d’Australie, Philip Lowe, a suggéré que les taux d’intérêt pourraient au moins doubler par rapport aux niveaux actuels. .
Cela a envoyé l’Aussie à un sommet de trois semaines à 0,6927 $.
La Chine a cependant résisté à l’image belliciste de la banque centrale, en maintenant les taux de prêt de référence stables. Cela a poussé le yuan offshore de 0,2% à 6,76 pour un dollar
Quant à l’euro, beaucoup avertissent qu’une hausse des taux de 50 points de base pourrait ne pas le soutenir beaucoup plus, notant des mouvements de 75 points de base et même de 100 points de base dans d’autres économies développées.
« Une hausse de 50 points de base n’a plus l’air si belliciste en comparaison, et nous avons vu des gens comme le dollar néo-zélandais et la couronne suédoise lutter après que les (banques centrales) aient toutes deux augmenté de 50 points de base lors de récentes réunions », a déclaré à ses clients le stratège HSBC Dominic Bunning.
Kinsella de l’UBP a déclaré que sur une base d’évaluation, l’euro était bon marché et le dollar cher, ce qui implique une marge de redressement. Mais il a noté un « jeu d’attente en cours avec trois grands risques : la fermeture du gaz, la politique zéro COVID de la Chine et la question de savoir si le monde peut éviter la récession économique ».
Avec ces émissions en équilibre, « le dollar conservera une certaine prime de risque », a-t-il ajouté.
La Banque du Japon devrait s’en tenir à sa position accommodante lors de sa réunion de jeudi. Ce point de vue maintenait le yen à 138,2 pour un dollar, non loin des sommets de 24 ans.
(Reportage supplémentaire de Rae Wee à Singapour et Alun John à Hong Kong; Montage par Bradley Perrett)
