FNB Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X
Le Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund (NYSEARCA : LABU) est un fonds négocié en bourse (ETF) qui cherche à répliquer 300 % de la performance quotidienne (avant frais et dépenses) de son indice sous-jacent, le S&P Biotechnology Select Industry Index. LABU recherche des résultats d’investissement à effet de levier quotidiens et est conçu comme un véhicule de négociation à court terme, et non comme un avoir d’investissement à long terme. Vous ne devez pas vous attendre à ce que le fonds fournisse trois fois le rendement cumulé de l’indice de référence pour des périodes supérieures à une journée.
Points clés à retenir
- Le Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Fund (LABU) est un ETF qui cherche à répliquer 300 % de la performance quotidienne de son indice de référence, l’indice S&P Biotechnology Select Industry.
- Le fonds investit principalement dans des accords de swap et des contrats à terme qui offrent une exposition quotidienne à effet de levier à l’indice de référence.
- LABU représente une opportunité de spéculation à court terme sur les actions biotechnologiques américaines.
- Il s’agit d’un ETF à effet de levier quotidien et ne doit pas être détenu même pendant des périodes modérées en raison de sa volatilité élevée du marché et de ses risques d’effet de levier.
- Les autres risques du fonds comprennent le risque de capitalisation, le risque des dérivés, le risque de contrepartie, le risque d’investissement intrajournalier, le risque de rééquilibrage et le risque du secteur de la santé.
Comprendre le fonds Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X (LABU)
Le mot « taureau » dans le titre indique que le fonds est censé s’apprécier lorsque l’indice sous-jacent se comporte bien. Direxion a un fonds frère inverse pour LABU : le Direxion Daily S&P Biotech Bear 3X Shares ETF (LABD).
Contrairement à un ETF traditionnel, LABU n’est pas une collection de titres conçus pour refléter un indice. Au lieu de cela, ce fonds est un pari quotidien à effet de levier 3x sur la performance de l’indice S&P Biotechnology Select Industry (SPSIBITR). Ceci est accompli principalement grâce à une exposition à des accords de swap et à des contrats à terme qui offrent une exposition quotidienne à effet de levier à l’indice.
L’indice sous-jacent est réparti sur 169 titres de participation différents dans les secteurs de la biotechnologie et de la santé. Au 31 décembre 2020, la capitalisation boursière des composants de l’indice variait de 302,7 millions de dollars à 189,2 milliards de dollars.
Caractéristiques du LABU
LABU a été rendu public le 28 mai 2015, et beaucoup l’ont considéré comme un défi direct au ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF (BIB).
Le ratio de dépenses net pour LABU est de 1,02%. Cependant, les frais administratifs n’ont pas vraiment d’importance pour les fonds négociés quotidiennement, car un investisseur y est exposé pendant une si courte période. Les frais de négociation et autres dépenses de compte sont beaucoup plus importants pour cet ETF. Ces frais se produisent indépendamment de l’investissement et varient en fonction de la plate-forme et du courtage.
Le FNB a un actif net de 771,1 millions de dollars. Le fonds investit au moins 80 % de son actif net dans des instruments financiers qui répliquent l’indice sous-jacent. Au 30 septembre 2021, les cinq principaux titres de l’indice sont Acceleron Pharma, Cytokinetics Inc, Sarepta Therapeutics, Seagen Inc et TG Therapeutics.
627,6 milliards de dollars
La valeur du marché mondial de la biotechnologie en 2020.
Adéquation et recommandations
Tous les fonds qui recherchent un effet de levier quotidien sont plus risqués que les alternatives sans effet de levier. Les ETF à effet de levier amplifient les gains et les pertes de leurs indices sous-jacents. Si l’indice S&P Biotechnology Select Industry subit des pertes de 10 % au cours d’une journée de bourse, un investisseur détenant LABU est susceptible de perdre jusqu’à 30 % ou plus.
Dans un cas extrême, il est possible pour un investisseur de perdre tout son argent si l’indice sous-jacent évolue de plus de 33% au cours d’un jour de bourse donné. De plus, les FNB à effet de levier quotidien ne conviennent pas aux longues périodes de détention. Le retour de LABU subira une décroissance temporelle ; la volatilité quotidienne des rendements du fonds atténue souvent sa conception à effet de levier.
Le prospectus de Direxion pour LABU répertorie divers autres risques dont les investisseurs doivent être conscients lorsqu’ils envisagent d’investir dans l’ETF. Il s’agit notamment des effets de la volatilité et de la composition du marché, du risque des dérivés, du risque de contrepartie, du risque d’investissement intrajournalier, du risque de rééquilibrage et du risque du secteur de la santé.
La ligne de fond
LABU est conçu pour et mieux utilisé par les investisseurs avertis. Les acheteurs intéressés doivent comprendre les risques liés à l’utilisation de l’effet de levier et les conséquences d’un effet de levier quotidien, et ils doivent être à l’aise dans une capacité de surveillance quotidienne de leurs investissements.
Cet ETF représente une opportunité de spéculation à court terme sur les actions de biotechnologie aux États-Unis. Il ne doit pas être détenu même pendant des périodes de temps modérées, et il ne peut raisonnablement pas faire partie d’un portefeuille principal ou satellite.