Ethereum ($ ETH), pas Bitcoin ($ BTC), favori pour ces crypto-baleines


Kyle Davies et Su Zhu ont lancé Three Arrows Capital à la table de la cuisine de leur appartement en 2012. Ils font désormais partie des plus grands détenteurs de crypto au monde avec un portefeuille d’une valeur de plusieurs milliards de dollars.

Du moins pour le moment.

Leur portefeuille a été secoué ces derniers jours en raison des préoccupations environnementales concernant l’exploitation minière, le contrôle réglementaire, les avertissements des autorités chinoises concernant les paiements en monnaie numérique et une vague de tweets erratiques de Tesla Inc. Elon Musk a fouetté les prix. Pour Davies, un des premiers investisseurs dans l’espace et un évangéliste de la technologie sous-jacente, la récente volatilité n’est qu’un choc, assez peut-être pour effrayer les investisseurs débutants, mais pas pour quelqu’un qui a connu des périodes beaucoup plus volatiles.

« Bitcoin a baissé de 30% par rapport aux sommets, ce n’est vraiment pas beaucoup », a déclaré le joueur de 34 ans dans une interview à Singapour. «Je ne vois personne vraiment effrayé.»

Anciens commerçants de Credit Suisse Group AG, Davies et Zhu, les deux font partie des pionniers de Wall Street qui ont adopté la crypto, avec Dan Morehead de Pantera Capital et Mike Novogratz de Galaxy Digital. Maintenant, tout le monde, des day traders de détail aux banquiers, se lance: CNBC a rapporté ce mois-ci qu’Aziz McMahon, responsable des ventes sur les marchés émergents pour Goldman Sachs Group Inc. à Londres quitte la banque après avoir fait fortune en échangeant des crypto-monnaies pour lui-même.

Alors que la fortune de bon nombre des premiers adeptes a augmenté et diminué en raison des fluctuations de prix de la monnaie, la richesse cryptographique se transforme rapidement en dollars réels pour certains, que ce soit par le biais d’offres publiques initiales ou d’entreprises qui génèrent des revenus traditionnels. Brian Armstrong, co-fondateur du crypto-portefeuille Coinbase Global Inc., a une valeur nette de 8,7 milliards de dollars après l’introduction en bourse de son entreprise, selon le Bloomberg Billionaires Index, tandis que Changpeng Zhao de Binance a créé le plus grand échange cryptographique au monde.

Piquet en niveaux de gris

Davies et Zhu, également 34 ans, ont résisté à parler de leur fortune et ont recommandé sur les réseaux sociaux que les crypto milliardaires fassent de même.

Cependant, un dépôt en janvier a révélé l’étendue de l’influence de l’entreprise, lorsque Three Arrows a rapporté qu’elle détenait une participation de 5,6% dans Grayscale Bitcoin Trust, un fonds de 22 milliards de dollars investi uniquement dans la crypto-monnaie mise en place par Barry Silbert.

Davies a refusé de dire si leur position avait changé ou de préciser quelle part du capital de l’entreprise leur appartenait. La plupart de leurs autres investissements directs dans les crypto-monnaies et les sociétés liées n’ont pas besoin d’être divulgués publiquement.

La participation en niveaux de gris a fait de Three Arrows le principal actionnaire et aurait valu jusqu’à 2,1 milliards de dollars en avril. Les actions de la fiducie ont depuis chuté de plus de 40% après Musk annonce ce mois-ci que Tesla suspendrait l’acceptation de la monnaie numérique pour les achats de ses voitures électriques en raison de «l’augmentation rapide de l’utilisation de combustibles fossiles pour l’exploitation minière de Bitcoin» et des mesures de répression réglementaires de la Chine.

Malgré le tweet environnemental de Musk placé sur Bitcoin, Davies a déclaré qu’il ne pensait pas que ces préoccupations s’appliquent à l’ensemble du commerce de crypto-monnaie.

« Il existe de nombreuses crypto-monnaies qui sont des preuves de participation, qui utilisent très peu ou pas d’électricité », a déclaré Davies. «C’est dans cette direction que se dirigent de nombreux crypto-monnaies.»

Une configuration de preuve de participation pour une monnaie numérique permet aux utilisateurs détenant des capitaux propres importants de vérifier les transactions. Cela se compare aux transactions de preuve de travail, telles que celles utilisées dans l’extraction de Bitcoin, où les utilisateurs doivent résoudre des problèmes mathématiques complexes pour accéder à une pièce, consommant des volumes d’électricité beaucoup plus importants.

Négociants en dérivés

Davies et Zhu ont fréquenté l’école secondaire ensemble, puis ont étudié à l’Université Columbia à New York avant de rejoindre le Credit Suisse en tant que négociants en produits dérivés à Tokyo. Après trois ans à la banque suisse, ils ont démissionné et ont lancé Three Arrows Capital pour commencer à négocier des devises traditionnelles sur les marchés émergents.

«C’était un marché très inefficace, et c’est là que nous avons commencé», a déclaré Davies.

En l’espace de trois ans, ils sont passés de leur travail dans leur appartement à San Francisco à l’embauche d’environ 35 personnes et à l’échange de 5% à 10% de tous les volumes de devises des marchés émergents locaux, a-t-il déclaré.

Ils se sont diversifiés dans les options, les actions et la cryptographie après que « des entreprises plus grandes et meilleures sont arrivées et ont été meilleures que nous » dans le trading sur les marchés émergents, a déclaré Davies. En 2018, l’entreprise se concentrait exclusivement sur la cryptographie.

Leur société basée à Singapour gère désormais un fonds, DeFiance Capital, qui investit dans la finance décentralisée, pariant que ces entreprises «mangeront la finance traditionnelle au cours de la prochaine décennie», selon le site Web du groupe. Les investissements comprennent InsurAce, qui fournit des services d’assurance, et CDEX, une plate-forme d’échange de crypto-monnaie.

‘Voix surdimensionnées’

« Nous avons longtemps été crypto pendant un certain temps », a déclaré Davies. «Nous n’avons pas toujours été longtemps Ethereum, en fait, nous avons également été à court de temps. Quelle est la meilleure façon de battre Bitcoin en ce moment? Eh bien, c’est juste pour posséder Ethereum. Le but ultime de mon livre est de surpasser Bitcoin. »

Davies a déclaré qu’Ethereum était actuellement le plus grand portefeuille de crypto-monnaie de la société.

Malgré les turbulences Créé par les tweets de Musk, Davies a déclaré qu’il s’inquiétait chaque jour moins de l’influence du milliardaire sur le marché de la cryptographie.

«Le problème avec les voix hors normes, c’est qu’elles ne durent généralement pas très longtemps si elles sont trop utilisées», a déclaré Davies. «S’il devait tweeter tous les jours, à la fin de l’année, il n’aurait aucun impact sur les prix.»

(Mises à jour avec d’autres investissements dans le 18e paragraphe.)



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