ETF Blockchain vs ETF Bitcoin : quelle est la différence ?



ETF Blockchain vs ETF Bitcoin : un aperçu

Même si le bitcoin de crypto-monnaie a gagné du terrain au sein de la communauté des investisseurs, les fonds négociés en bourse (ETF) en bitcoins sont relativement nouveaux. Les ETF Blockchain ont également fait leurs débuts sur les marchés grand public. Dans les reportages des médias grand public, les termes bitcoin et blockchain sont parfois utilisés de manière interchangeable. En conséquence, il est possible de confondre les ETF blockchain et les ETF bitcoin, bien qu’il s’agisse d’instruments financiers différents.

Points clés à retenir

  • Les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin sont relativement nouveaux, tandis que le nombre d’ETF blockchain continue de croître.
  • Ces dernières années, les monnaies virtuelles ont été mêlées à de multiples batailles réglementaires et ont fait l’objet d’un examen minutieux, en particulier pour leur rôle dans la facilitation d’activités criminelles, telles que le blanchiment d’argent.
  • D’un autre côté, la technologie blockchain n’est ni interdite ni surveillée par les organismes de réglementation.
  • Les ETF Blockchain suivent principalement les cours boursiers des entreprises qui ont investi dans la technologie blockchain dans leur fonds.
  • Plus récemment, l’optimisme quant à la possibilité d’un ETF bitcoin dans un avenir proche s’est accru, notamment parce que le nouveau président de la SEC est Gary Gensler, qui possède une expertise approfondie des crypto-monnaies.

ETF Blockchain

Les ETF Blockchain suivent principalement les cours boursiers des entreprises qui ont investi dans la technologie blockchain dans leur fonds. Parce que la blockchain est une technologie, elle n’est pas liée à une entreprise ou à un produit spécifique.

« Bitcoin a besoin de blockchain mais la blockchain n’a pas besoin de bitcoin », a déclaré Christian Magoon, PDG d’Amplify ETF, le plus grand ETF axé sur la blockchain. L’univers des investissements de la blockchain est vaste et ne se limite pas à un secteur particulier. Par exemple, IBM a formé un partenariat avec la compagnie maritime Maersk pour implémenter la blockchain dans l’industrie du fret.

De même, la société de commerce électronique Overstock a investi dans la blockchain via ses plateformes d’échange de pièces numériques Medici Ventures et tZERO. Naturellement, ces sociétés sont les favorites des ETF blockchain. Par exemple, Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) des ETF Amplify et Siren Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ont inclus les deux sociétés dans leurs ETF.

ETF Bitcoin

La plupart des demandes de bitcoin ETF qui ont été soumises à la Securities and Exchange Commission (SEC) ont proposé de suivre le prix du bitcoin par le biais de contrats à terme négociés sur le Chicago Board Options Exchange et via le groupe CME. Dans ce modèle, les ETF suivent le prix du bitcoin en détenant des contrats à terme.

En octobre 2021, le tout premier ETF à terme bitcoin a été lancé : l’ETF ProShares Bitcoin Strategy. Il suit les contrats à terme bitcoin indexés sur le prix futur de la crypto-monnaie. Cela survient après que la SEC a rejeté de nombreux ETF bitcoins, citant des problèmes de «liquidité et d’évaluation» avec les propositions d’ETF, et a rejeté ces propositions. Le jour même du lancement de l’ETF ProShares Bitcoin Strategy, Grayscale Investments LLC a déposé une demande pour convertir le plus grand fonds Bitcoin au monde, Grayscale Bitcoin Trust, en Bitcoin Spot ETF.

Dans leur forme actuelle, les ETF blockchain sont relativement moins volatils par rapport à la volatilité des ETF (hypothétiques) bitcoin. En effet, ils ne sont pas exposés à la volatilité des fluctuations sauvages des prix du bitcoin.

Cela dit, la blockchain est encore considérée comme une technologie naissante et ne constitue pas actuellement un grand marché. En tant que tels, les cours des actions des sociétés suivies par l’ETF sont plus sensibles aux facteurs qui ne concernent pas ou n’affectent pas la technologie blockchain. Lorsqu’ils seront lancés, les ETF bitcoin seront directement affectés par les politiques des agences de réglementation concernant le bitcoin et les crypto-monnaies.

Différences clés

Pour comprendre la différence entre les ETF bitcoin et les ETF blockchain, il est important de connaître la différence entre les instruments qu’ils suivent. Bitcoin est une crypto-monnaie, tandis qu’une blockchain est la technologie sous-jacente d’une crypto-monnaie. Cette distinction devient importante lorsqu’elle est considérée dans le contexte des instruments d’investissement.

Même si les contrats à terme sur bitcoins sont déjà proposés sur les principales bourses du pays, le statut réglementaire de la crypto-monnaie n’est toujours pas clair dans certaines juridictions. Ces dernières années, les monnaies virtuelles ont été mêlées à de multiples batailles réglementaires et ont fait l’objet d’un examen minutieux, en particulier pour leur rôle dans la facilitation d’activités criminelles, telles que le blanchiment d’argent.

D’autre part, la technologie blockchain a obtenu l’approbation du PDG de JP Morgan, Jamie Dimon, et a été adoptée par une large partie du secteur des services financiers. La technologie Blockchain n’est ni interdite ni surveillée par les organismes de réglementation.

Il existe actuellement sept ETF blockchain négociés sur des marchés réglementés. Tous ces ETF ont été lancés entre 2018 et 2021. Il s’agit de l’ETF Global X Blockchain, de l’ETF Bitwise Crypto Industry Innovators, de l’ETF Siren Nasdaq NexGen Economy, de l’ETF Capital Link NextGen Protocol, de l’ETF Amplify Transformational Data Sharing, de l’indice First Trust Innovative Transaction & Process ETF et ETF de transformation numérique des vecteurs VanEck. Tous ces FNB ont été lancés entre 2018 et 2021. En novembre 2021, ils totalisent près de 2,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AUM) et leurs ratios de dépenses vont de 0,50 % à 0,95 %.

Considérations particulières

Alors que la popularité du bitcoin continue d’augmenter, il en va de même pour les appels des ETF bitcoin. En général, les monnaies numériques sont devenues de plus en plus courantes parmi les investisseurs institutionnels. Un ETF de crypto-monnaie présente de nombreux attraits : les investisseurs pourraient acheter et vendre des bitcoins plus facilement et à moindre coût, les intégrer en douceur dans leurs portefeuilles et éliminer les inconvénients liés à la sécurisation et au stockage des bitcoins.

Investir dans des crypto-monnaies et d’autres offres initiales de pièces (« ICO ») est très risqué et spéculatif, et cet article n’est pas une recommandation d’Investopedia ou de l’auteur d’investir dans des crypto-monnaies ou d’autres ICO. La situation de chaque individu étant unique, un professionnel qualifié doit toujours être consulté avant de prendre toute décision financière. Investopedia ne fait aucune déclaration ou garantie quant à l’exactitude ou l’actualité des informations contenues dans le présent document.

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