Entrez dans un territoire rentable avec une plage réelle moyenne

L’indicateur connu sous le nom de gamme vraie moyenne (ATR) peut être utilisé pour développer un système de trading complet ou être utilisé pour des signaux d’entrée ou de sortie dans le cadre d’une stratégie. Les professionnels utilisent cet indicateur de volatilité depuis des décennies pour améliorer leurs résultats de trading. Découvrez comment l’utiliser et pourquoi vous devriez l’essayer.

Qu’est-ce que l’ATR ?

Le vrai range moyen est un indicateur de volatilité. La volatilité mesure la force de l’action des prix et est souvent négligée pour des indices sur la direction du marché. Un indicateur de volatilité mieux connu est les bandes de Bollinger. Dans « Bollinger on Bollinger Bands » (2002), John Bollinger écrit, « une volatilité élevée engendre une faible volatilité, et une faible volatilité engendre une forte ». Le graphique ci-dessous se concentre uniquement sur la volatilité, en omettant le prix, nous pouvons donc voir que la volatilité suit un cycle clair.

La proximité des bandes de Bollinger supérieure et inférieure à un moment donné illustre le degré de volatilité que connaît le prix. Nous pouvons voir que les lignes commencent assez loin les unes des autres sur le côté gauche du graphique et convergent à mesure qu’elles s’approchent du milieu du graphique. Après s’être presque touchés, ils se séparent à nouveau, montrant une période de forte volatilité suivie d’une période de faible volatilité.

Les bandes de Bollinger sont bien connues et peuvent nous en dire beaucoup sur ce qui est susceptible de se passer à l’avenir. Sachant qu’une action est susceptible de connaître une volatilité accrue après avoir évolué dans une fourchette étroite, cette action vaut la peine d’être inscrite sur une liste de surveillance des transactions. Lorsque la cassure se produit, le stock est susceptible de connaître un mouvement brusque. Par exemple, lorsque Hansen Natural Corporation, qui a depuis changé son nom pour Monster Beverage Corporation (MNST), est sorti de la fourchette de faible volatilité au milieu du graphique (illustré ci-dessus), son prix a presque doublé au cours des quatre prochains mois. .

L’ATR est une autre façon d’appréhender la volatilité. Ci-dessous, nous voyons le même comportement cyclique de l’ATR (affiché dans la partie inférieure du graphique) que celui que nous avons vu avec les bandes de Bollinger. Les périodes de faible volatilité, définies par de faibles valeurs de l’ATR, sont suivies de mouvements de prix importants.

Comprendre le trading avec ATR

La question que se posent les traders est de savoir comment tirer profit du cycle de volatilité. Bien que l’ATR ne nous dise pas dans quelle direction la cassure se produira, elle peut être ajoutée au prix de clôture et le trader peut acheter chaque fois que le prix du lendemain se négocie au-dessus de cette valeur. Cette idée est illustrée ci-dessous.

Les signaux de trading se produisent relativement rarement, mais repèrent généralement des points de rupture importants. La logique derrière ces signaux est que, chaque fois que le prix clôture plus qu’un ATR au-dessus de la clôture la plus récente, un changement de volatilité s’est produit. Prendre une position longue, c’est parier que l’action suivra dans le sens haussier.

Panneau de sortie ATR

Les traders peuvent choisir de quitter ces transactions en générant des signaux basés sur la soustraction de la valeur de l’ATR à la clôture. La même logique s’applique à cette règle – chaque fois que le prix clôture plus d’un ATR en dessous de la clôture la plus récente, un changement significatif dans la nature du marché s’est produit. Fermer une position longue devient une valeur sûre, car l’action est susceptible d’entrer dans une fourchette de négociation ou d’inverser la direction à ce stade.

L’utilisation de l’ATR est le plus souvent utilisée comme méthode de sortie qui peut être appliquée quelle que soit la manière dont la décision d’entrée est prise. Une technique populaire est connue sous le nom de sortie de lustre et a été développée par Chuck LeBeau. La sortie du chandelier place un stop suiveur sous le plus haut niveau atteint par l’action depuis que vous êtes entré dans le commerce. La distance entre le plus haut et le niveau d’arrêt est définie comme plusieurs fois l’ATR. Par exemple, nous pouvons soustraire trois fois la valeur de l’ATR du plus haut niveau depuis que nous sommes entrés dans le commerce.

La valeur de ce trailing stop est qu’il se déplace rapidement vers le haut en réponse à l’action du marché. LeBeau a choisi le nom du lustre parce que « tout comme un lustre pend du plafond d’une pièce, la sortie du lustre pend du point culminant ou du plafond de notre commerce ».

L’avantage ATR

Les ATR sont, à certains égards, supérieurs à l’utilisation d’un pourcentage fixe car ils changent en fonction des caractéristiques de l’action négociée, reconnaissant que la volatilité varie selon les problèmes et les conditions du marché. Au fur et à mesure que la fourchette de négociation s’étend ou se contracte, la distance entre le stop et le cours de clôture s’ajuste automatiquement et se déplace à un niveau approprié, équilibrant le désir du trader de protéger ses bénéfices avec la nécessité de permettre à l’action de se déplacer dans sa fourchette normale.

Les systèmes de dérivation ATR peuvent être utilisés par des stratégies de n’importe quelle période. Ils sont particulièrement utiles en tant que stratégies de day trading. En utilisant un délai de 15 minutes, les day traders ajoutent et soustraient l’ATR du cours de clôture de la première barre de 15 minutes. Cela fournit des points d’entrée pour la journée, des arrêts étant placés pour clôturer la transaction avec une perte si les prix reviennent à la clôture de cette première barre de la journée. N’importe quel intervalle de temps, tel que cinq minutes ou 10 minutes, peut être utilisé.

Cette technique peut par exemple utiliser un ATR à 10 périodes, qui inclut les données de la veille. Une autre variante consiste à utiliser plusieurs ATR, qui peuvent varier d’un montant fractionnaire, tel que la moitié, jusqu’à trois. (Au-delà de cela, il y a trop peu de transactions pour rendre le système rentable.) Dans son livre de 1990, « Day Trading With Short-Term Price Patterns and Opening Range Breakout », Toby Crabel a démontré que cette technique fonctionne sur une variété de matières premières et futurs.

Certains traders adaptent la méthodologie des vagues filtrées et utilisent des ATR au lieu de mouvements en pourcentage pour identifier les points de retournement du marché. Selon cette approche, lorsque les prix bougent de trois ATR à partir de la clôture la plus basse, une nouvelle vague haussière démarre. Une nouvelle vague descendante commence chaque fois que le prix passe de trois ATR en dessous de la clôture la plus élevée depuis le début de la vague ascendante.

La ligne de fond

Les possibilités de cet outil polyvalent sont illimitées, tout comme les opportunités de profit pour le commerçant créatif. C’est également un indicateur utile à surveiller pour les investisseurs à long terme, car ils doivent s’attendre à des périodes de volatilité accrue chaque fois que la valeur de l’ATR est restée relativement stable pendant de longues périodes. Ils seraient alors prêts pour ce qui pourrait être une course turbulente du marché, les aidant à éviter de paniquer face à des baisses ou de se laisser emporter par une exubérance irrationnelle si le marché monte en flèche.