En quoi le rapport actuel et le rapport rapide diffèrent-ils ?

Ratio courant vs. rapide : un aperçu

Le ratio actuel et le ratio rapide mesurent tous deux la liquidité à court terme d’une entreprise ou sa capacité à générer suffisamment de liquidités pour rembourser toutes les dettes si elles devaient devenir exigibles en une seule fois. Bien qu’ils soient tous deux des mesures de la santé financière d’une entreprise, ils sont légèrement différents. Le ratio rapide est considéré comme plus prudent que le ratio actuel car son calcul prend en compte moins d’éléments.

Voici un aperçu des deux ratios, de la façon de les calculer et de leurs principales différences.

Qu’est-ce qui est inclus dans le ratio actuel ?

Le ratio actuel mesure la capacité d’une entreprise à payer ses passifs courants ou à court terme (dettes et créditeurs) avec ses actifs courants ou à court terme (trésorerie, stocks et créances).

Les actifs courants au bilan d’une entreprise représentent la valeur de tous les actifs qui peuvent raisonnablement être convertis en espèces dans un délai d’un an. Voici des exemples d’actifs à court terme :

Les passifs courants sont les dettes ou les obligations de l’entreprise inscrites à son bilan qui sont exigibles dans un délai d’un an. Voici des exemples de passifs courants :

Calcul du ratio actuel

Vous pouvez calculer le ratio actuel d’une entreprise en divisant ses actifs courants par ses passifs courants comme indiqué dans la formule ci-dessous :

$$

Ratio actuel

=

Actifs actuels

Passif actuel

text{Ratio actuel}= frac{text{Actif actuel}}{text{Passif actuel}} Ratio actuel=Passif actuelActifs actuels​

Si une entreprise a un ratio actuel inférieur à un alors il a moins d’actifs courants que de passifs courants. Les créanciers considéreraient l’entreprise comme un risque financier, car elle pourrait ne pas être en mesure de rembourser facilement ses obligations à court terme.

Si une entreprise a un ratio actuel de plus d’un, elle est considérée comme moins risquée car elle pourrait liquider plus facilement ses actifs à court terme pour rembourser ses dettes à court terme.

Qu’est-ce qui est inclus dans le ratio rapide ?

Le ratio rapide mesure également la liquidité d’une entreprise en mesurant dans quelle mesure ses actifs courants pourraient couvrir ses passifs courants. Cependant, le ratio rapide est une mesure plus prudente de la liquidité car il n’inclut pas tous les éléments utilisés dans le ratio actuel. Le ratio rapide, souvent appelé ratio de test acide, ne comprend que les actifs pouvant être convertis en espèces dans un délai de 90 jours ou moins.

Les actifs courants utilisés dans le ratio rapide comprennent :

• Trésorerie et équivalents de trésorerie
• Titres négociables
• Comptes débiteurs

Les passifs courants utilisés dans le ratio rapide sont les mêmes que ceux utilisés dans le ratio actuel :

• Dette à court terme
• Comptes à payer
• Charges à payer et autres dettes

Calcul du ratio rapide

Le ratio rapide est calculé en ajoutant la trésorerie et les équivalents, les investissements négociables et les comptes débiteurs, et en divisant cette somme par les passifs courants, comme indiqué dans la formule ci-dessous :

En tant que
$\begin{array}{c}\end{array}$

Rapport rapide

=

En espèces

+

Équivalents en espèces

+

Créances courantes

+

Investissements à court terme

Passif actuel

begin{aligned} text{Quick Ratio}= frac{ begin{array}{c} text{Cash}+text{Cash Equivalents }+\ text{Current Receivables}+text{Short- Placements à terme} end{array} }{text{Passif actuel}} end{aligned} Rapport rapide=Passif actuelEn espèces+Équivalents en espèces +Créances courantes+Investissements à court terme​​​En tant que

Si les états financiers d’une entreprise ne fournissent pas de ventilation de ses actifs rapides, vous pouvez toujours calculer le ratio rapide. Vous pouvez soustraire l’inventaire et les actifs prépayés actuels des actifs actuels et diviser cette différence par le passif actuel.

Semblable au ratio actuel, une entreprise qui a un ratio rapide de plus d’un est généralement considérée comme un risque financier moindre qu’une entreprise qui a un ratio rapide inférieur à un.

Différences clés

Le ratio rapide offre une vision plus prudente de la liquidité d’une entreprise ou de sa capacité à faire face à ses passifs à court terme avec ses actifs à court terme, car il n’inclut pas les stocks et autres actifs courants qui sont plus difficiles à liquider (c’est-à-dire à transformer en liquidités ). En excluant les stocks et autres actifs moins liquides, le ratio rapide se concentre sur les actifs les plus liquides de l’entreprise.

Les deux ratios incluent les créances clients, mais certaines créances pourraient ne pas être liquidées très rapidement. En conséquence, même le ratio rapide peut ne pas donner une représentation précise de la liquidité si les créances ne sont pas facilement recouvrées et converties en espèces.

Considérations particulières

Étant donné que le ratio actuel inclut les stocks, il sera élevé pour les entreprises fortement impliquées dans la vente de stocks. Par exemple, dans le secteur de la vente au détail, un magasin peut s’approvisionner en marchandises avant les vacances, augmentant ainsi son ratio actuel. Cependant, à la fin de la saison, le ratio actuel diminuerait considérablement. Par conséquent, le ratio actuel fluctuerait tout au long de l’année pour les détaillants et les types d’entreprises similaires.

D’un autre côté, la suppression des stocks peut ne pas refléter une image précise de la liquidité pour certaines industries. Par exemple, les supermarchés déplacent leurs stocks très rapidement et leur stock représenterait probablement une grande partie de leurs actifs actuels. Supprimer les stocks des supermarchés donnerait l’impression que leurs passifs courants seraient gonflés par rapport à leurs actifs courants dans le cadre du ratio rapide.

La ligne de fond

Lors de l’analyse de la liquidité d’une entreprise, aucun ratio ne suffira en toutes circonstances. Il est important d’inclure d’autres ratios financiers dans votre analyse, y compris à la fois le ratio actuel et le ratio rapide, ainsi que d’autres. Plus important encore, il est essentiel de comprendre les domaines des données financières d’une entreprise que les ratios excluent ou incluent pour comprendre ce que le ratio vous dit.