En baisse de 58%, Wall Street pense que cette action de croissance pourrait plus que doubler


De nombreux stocks de marijuana pourraient être sous-estimés en ce moment en raison du pessimisme du marché concernant les réformes du cannabis aux États-Unis. Mais ces stocks de croissance font partie d’une industrie naissante qui n’a pas encore atteint son plein potentiel. Les experts prédisent que l’industrie pourrait doubler sa valeur pour atteindre 72 milliards de dollars d’ici 2030. Ce secteur est parfait pour les investisseurs qui ont un horizon d’investissement à long terme.

Avec un peu de patience, ces actions passionnantes pourraient apporter d’énormes rendements à long terme. Même sur un marché américain légal limité, où la drogue est interdite au niveau fédéral, le cultivateur de cannabis du Massachusetts Curafeuille Holdings (CURLF -3.00%) a généré près de 1,2 milliard de dollars de revenus au cours des 12 derniers mois, surpassant ses pairs. Voyons pourquoi l’achat de ce stock de pot en baisse maintenant pourrait être favorable aux investisseurs.

Billets de cent dollars enterrés dans le sable sur une plage.

Source de l’image : Getty Images.

Des stratégies de croissance opportunes fonctionnent

Des performances trimestrielles impressionnantes et constantes sont le signe qu’une entreprise fait tout correctement. Les revenus de Curaleaf ont augmenté de 20 % d’une année sur l’autre pour atteindre 313 millions de dollars au premier trimestre. Une grande partie du mérite peut être attribuée à ses acquisitions opportunes et stratégiquement planifiées au cours des deux dernières années, aux ouvertures de nouveaux magasins et aux lancements de nouveaux produits. Certaines de ces acquisitions incluent des exploitants de cannabis et des marques comme Select, Curaleaf NJ, Blue Kudu, Remedy et Grassroots.

Le bénéfice ajusté avant intérêts, impôts et amortissements (EBITDA) continue d’augmenter chaque trimestre, atteignant 72 millions de dollars au premier trimestre, soit un bond de 16 % par rapport à la période de l’année précédente. Curaleaf a également généré un flux de trésorerie d’exploitation de 57 millions de dollars au cours du trimestre. La société a ouvert 11 nouveaux magasins au premier trimestre seulement, portant son total à 128 dans tout le pays.

Les nouveaux marchés du cannabis dans les États stimuleront considérablement les revenus

Les revenus de vente au détail de Curaleaf ont augmenté de 21% en glissement annuel pour atteindre 226 millions de dollars, principalement grâce à 26 nouveaux magasins ouverts au cours de l’année sur les marchés clés de l’Arizona, de la Floride et de la Pennsylvanie.

Ce sont des marchés de licences limités, ce qui signifie que les régulateurs d’État délivrent des licences à quelques sociétés de cannabis sélectionnées. Établir une forte présence sur ces marchés donnera à Curaleaf un avantage concurrentiel sur ses pairs. De plus, l’Arizona, qui a légalisé le cannabis récréatif l’année dernière, est maintenant un marché en vogue. Avec l’acquisition de Bloom Dispensaries finalisée au premier trimestre, Curaleaf tente de créer un bastion dans l’État.

Curaleaf pense que sa position sur les marchés de New York et du New Jersey augmentera ses revenus dans les années à venir (les deux États ont légalisé le cannabis récréatif l’année dernière). La direction considère le marché des adultes du New Jersey comme un marché prometteur qui pourrait valoir 2,3 milliards de dollars d’ici 2026, selon les projections de la BDSA. La société a terminé son trimestre avec 243 millions de dollars en espèces et 584 millions de dollars d’encours de dette nets des escomptes de dette non amortis.

La direction de la société est convaincue qu’elle atteindra ses objectifs de chiffre d’affaires de 1,4 à 1,5 milliard de dollars en 2022, avec une marge d’EBITDA ajusté de 28 %.

De grands espoirs de ce stock de pot

Bien que Curaleaf n’ait pas vu le vert dans ses résultats, il a toujours été rentable d’un point de vue opérationnel. Si cette séquence se poursuit, il ne faudra pas longtemps avant qu’il commence à déclarer des revenus. C’est actuellement la société de cannabis la plus génératrice de revenus aux États-Unis. Pairs Trulieve Cannabis et Pouce vert les industries rattrapent leur retard, avec des revenus de 1 milliard de dollars et 941 millions de dollars respectivement pour les 12 derniers mois.

Avec un portefeuille de produits de qualité et des acquisitions intelligentes (qui n’ont pas encore montré leur plein potentiel), Curaleaf est bien placé pour maintenir sa position de premier candidat au pot aux États-Unis. En ce qui concerne la portée mondiale, l’année dernière, il a finalisé l’acquisition et changement de marque du groupe EMMAC Life Sciences basé en Europe en Curaleaf International. Cette acquisition donne à Curaleaf un accès aux « marchés clés du cannabis médical, notamment le Royaume-Uni, l’Allemagne, l’Italie, l’Espagne et le Portugal ».

C’est impressionnant, car très peu d’opérateurs nationaux ont pu se développer sur les marchés internationaux. Un avantage précurseur jouera en faveur de Curaleaf, car les estimations montrent que le marché européen pourrait croître à un taux annuel composé de 29,6 % pour atteindre 37 milliards de dollars d’ici 2027.

Je pense que ces facteurs ont conduit les analystes à prévoir une énorme hausse de 122 % au cours des 12 prochains mois pour les actions de Curaleaf. Légalisation fédérale ou non, tant que la légalisation par l’État se poursuit, Curaleaf est sur le point de se développer – c’est un achat à chaud avec d’énormes opportunités dans les années à venir.





[affimax]

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