Elon Musk fait une offre publique d’achat de 43 milliards de dollars sur Twitter

14 avril (Reuters) – L’entrepreneur milliardaire Elon Musk a visé Twitter Inc (TWTR.N) avec une offre de rachat en espèces de 43 milliards de dollars jeudi, le PDG de Tesla déclarant que la société de médias sociaux doit être privée pour se développer et devenir une plate-forme pour la liberté d’expression.

« Twitter a un potentiel extraordinaire. Je vais le libérer », a déclaré Musk, qui est déjà le deuxième actionnaire de la société basée à San Francisco, dans une lettre à son conseil d’administration mercredi. L’offre a été rendue publique dans un dépôt réglementaire jeudi.

Son prix d’offre de 54,20 $ par action représente une prime de 38 % par rapport à la clôture de Twitter le 1er avril, le dernier jour de bourse avant que sa participation de 9,1 % dans la plateforme de médias sociaux ne soit rendue publique.

Musk – la personne la plus riche du monde avec une fortune de 273,6 milliards de dollars selon un décompte de Forbes – a rejeté une invitation à rejoindre le conseil d’administration de Twitter cette semaine après avoir divulgué sa participation, une décision selon les analystes a signalé ses intentions de prise de contrôle car un siège au conseil aurait limité sa participation à juste moins de 15 %. Lire la suite

Les investisseurs n’ont pas été immédiatement convaincus. Les actions de Twitter étaient stables à légèrement inférieures dans les échanges de midi. Certains ont fait valoir que l’offre de Musk sous-évaluait la plate-forme de micro-blogging qui est devenue un moyen de communication mondial pour les individus et les dirigeants mondiaux.

Le prince saoudien Alwaleed bin Talal a tweeté depuis son compte vérifié à propos de l’accord. Se décrivant comme l’un des « actionnaires les plus importants et à long terme de Twitter », il a déclaré que l’offre de Musk sous-évaluait la société et qu’il l’avait rejetée.

Musk, pour sa part, a déclaré à Twitter qu’il s’agissait de sa « meilleure et dernière offre » et a déclaré qu’il reconsidérerait son investissement si le conseil d’administration le rejetait.

« Depuis que j’ai fait mon investissement, je réalise maintenant que l’entreprise ne prospérera pas et ne servira pas cet impératif sociétal dans sa forme actuelle. Twitter doit être transformé en une entreprise privée », a déclaré Musk dans sa lettre au président de Twitter, Bret Taylor.

Musk, un « absolutiste de la liberté d’expression » autoproclamé, a critiqué la plate-forme de médias sociaux et ses politiques, et a récemment mené un sondage sur Twitter demandant aux utilisateurs s’ils pensaient qu’elle adhère au principe de la liberté d’expression.

Après que Twitter a interdit l’ancien président Donald Trump en raison de préoccupations concernant l’incitation à la violence à la suite de l’attaque du Capitole américain par ses partisans l’année dernière, Musk a tweeté: « Beaucoup de gens vont être très mécontents de la haute technologie de la côte ouest en tant qu’arbitre de facto de la liberté d’expression. . »

Dans une interview avec Americano Media de Sirius XM mercredi – avant l’annonce de Musk – Trump a déclaré qu’il « n’aurait probablement aucun intérêt » à revenir sur Twitter, où il comptait plus de 88 millions d’abonnés. Lire la suite

Les employés de l’entreprise, dont certains étaient paniqués par l’impact de Musk sur sa capacité à modérer le contenu, devaient assister à une réunion générale sur Twitter plus tard jeudi pour discuter de la nouvelle, a déclaré une source à Reuters. Lire la suite

Twitter examinera l’offre avec les conseils de Goldman Sachs et Wilson Sonsini Goodrich & Rosati, a déclaré une source à Reuters.

Musk a déclaré que la banque d’investissement américaine Morgan Stanley agissait en tant que conseiller financier pour son offre. Il n’a pas précisé comment il financerait la transaction si elle se concrétisait.

« Nous pensons que Musk pourrait chercher à financer la transaction, si elle est approuvée, par une combinaison de financement par emprunt et potentiellement d’actions Tesla. Compte tenu de la taille de la transaction (environ 43 milliards de dollars), nous pensons qu’il est concevable que certaines actions Tesla puissent être vendues étant donné une grande partie de sa richesse est liée à l’entreprise », a déclaré Angelo Zino, analyste chez CFRA Research.

Musk a vendu pour plus de 15 milliards de dollars de ses actions Tesla (TSLA.O), soit environ 10 % de sa participation dans le constructeur de véhicules électriques, l’année dernière pour régler une obligation fiscale.

‘SERIAL SOUS-PERFORMANT’

Les ajouts d’utilisateurs inférieurs aux attentes de Twitter au cours des derniers mois ont soulevé des doutes quant à ses perspectives de croissance, même s’il poursuit de grands projets tels que des salles de chat audio et des newsletters.

« La grande question pour le conseil d’administration de Twitter est maintenant de savoir s’il faut accepter une offre très généreuse pour une entreprise qui a été sous-performante en série et a tendance à traiter ses utilisateurs avec indifférence », a déclaré Michael Hewson, analyste en chef du marché chez CMC Markets.

Twitter ne se prononcera pas jeudi sur le sort de l’offre de Musk, selon une source proche du dossier. Ce que le conseil discute, ce sont les paramètres du processus d’évaluation et il demandera ensuite à ses conseillers d’examiner l’offre et d’attendre les résultats, a indiqué la source.

Musk a amassé plus de 80 millions d’abonnés depuis qu’il a rejoint Twitter en 2009 et l’a utilisé pour faire plusieurs annonces, notamment pour taquiner un accord de privatisation pour Tesla qui l’a mis dans l’eau chaude avec les régulateurs.

« S’il veut vraiment rendre Twitter privé, ses accrochages passés avec les régulateurs pourraient ne pas constituer un obstacle – mais cela pourrait rendre les sources de financement potentielles réticentes à fournir l’argent pour l’accord – à moins qu’il ne soit prêt à promettre une grande partie de sa Tesla. avoirs pour garantir la dette », a déclaré Howard Fischer, associé du cabinet d’avocats Moses & Singer et ancien avocat principal à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.

La décision de Musk soulève également la question de savoir si d’autres soumissionnaires pourraient émerger pour Twitter.

« Il serait difficile pour tout autre soumissionnaire/consortium d’émerger et le conseil d’administration de Twitter sera probablement contraint d’accepter cette offre et/ou de lancer un processus actif pour vendre Twitter », a écrit Daniel Ives, analyste chez Wedbush Securities, dans une note client.

Reportage de Chavi Mehta et Uday Sampath à Bengaluru; Greg Romeliotis à New York et Chris Prentice à Washington, DC ; Écrit par Anna Driver; Montage par Will Dunham, Anil D’Silva et Alexander Smith

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