Dow Jones Futures Rise: le rapport sur l’emploi est la clé du rallye du marché alors qu’Apple et Google plongent
Les contrats à terme sur le Dow Jones ont légèrement augmenté tôt vendredi, ainsi que les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq, le rapport sur l’emploi d’octobre étant imminent.
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Le rallye boursier, désormais sous pression, a continué de digérer les commentaires bellicistes du chef de la Fed, Jerome Powell, selon lesquels le taux maximal ou «terminal» des fonds fédéraux pourrait être plus élevé que prévu.
Les principaux indices ont chuté jeudi matin. Ils ont rebondi sur les plus bas du début, le Dow Jones devenant brièvement positif, mais les actions se sont estompées à la clôture.
Les technologies Megacap continuent de peser sur les principaux indices, en particulier le Nasdaq. Les actions Microsoft ont rejoint Amazon.fr (AMZN), parent Facebook Métaplates-formes (META) et société mère de Google Alphabet (GOOGL) pour fixer les plus bas du marché baissier. Pomme (AAPL) est toujours au-dessus de son creux de juin, mais a chuté cette semaine vers ses creux d’octobre.
Principaux moteurs des bénéfices jeudi soir inclus Amgen (AMGN), Japper (JAPPER), Ressources EOG (EOG), Pay Pal (PYPL), parent carré Bloquer (SQ), Progynie (PGNY), Nuageux (NET) et Paylocité (PCTY).
L’action Amgen a peu changé tandis que l’action Yelp et PYPL a chuté. Le stock NET a également plongé, les noms de logiciels cloud cratérisant du jour au lendemain. L’action SQ a grimpé en flèche et PGNY a bondi. PCTY n’était pas encore commercialisé. L’action EOG a légèrement augmenté.
Cardinal Santé (CAH) a dépassé les vues tôt vendredi. L’action CAH a légèrement augmenté, déjà étendue d’une zone d’achat.
Rapport sur les travaux
Les économistes s’attendent à ce que le rapport sur l’emploi d’octobre montre une augmentation de 210 000 personnes de la masse salariale non agricole, le taux de chômage atteignant 3,6 %. Ce serait le troisième mois consécutif de ralentissement des embauches et le plus petit gain d’emplois depuis décembre 2020, mais pas assez cool au goût de la Fed.
Il y a des raisons de croire que les données sur l’emploi d’octobre seront beaucoup plus faibles que prévu.
Cependant, d’autres données sur le travail cette semaine ont été plus chaudes que prévu, y compris les offres d’emploi de septembre et les demandes hebdomadaires de chômage.
Le rapport sur l’emploi d’octobre de vendredi sera la clé des attentes de hausse des taux de la Fed et peut-être de l’orientation du marché boursier, du moins à court terme. Le rapport sur l’emploi de novembre et deux rapports sur l’inflation de l’IPC arriveront également avant la réunion de décembre de la Fed.
Les marchés voient désormais 53% de chances d’une cinquième hausse de 75 points de base le 14 décembre.
Les contrats à terme sur le Dow Jones aujourd’hui
Les contrats à terme sur Dow Jones ont augmenté de 0,4 % par rapport à la juste valeur. Les contrats à terme S&P 500 ont gagné 0,6% et les contrats à terme Nasdaq 100 ont grimpé de 0,6%.
Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté de 4 points de base à 4,16 %.
Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont grimpé de plus de 3 % pour dépasser les 91 dollars le baril. Les contrats à terme sur le cuivre ont augmenté de plus de 5 %.
L’indice Hang Seng de Hong Kong a bondi de 5,4% et l’indice Hang Seng Tech a bondi de 7,5%, au milieu de nouvelles discussions sur les réseaux sociaux selon lesquelles la Chine assouplit sa politique zéro-Covid.
Le rapport sur l’emploi d’octobre du ministère du Travail doit être publié à 8 h 30 HE vendredi. Attendez-vous à de grands mouvements, peut-être une action en dents de scie, pour les contrats à terme sur Dow Jones et les rendements du Trésor.
N’oubliez pas que l’action du jour au lendemain sur les contrats à terme sur Dow Jones et ailleurs ne se traduit pas nécessairement par des échanges réels lors de la prochaine séance boursière régulière.
Les experts d’IBD analysent le rallye boursier sur IBD Live
Rassemblement boursier
Le rallye boursier a encore perdu du terrain jeudi, le Nasdaq souffrant à nouveau le plus.
Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,5% dans les échanges boursiers de jeudi. L’indice S&P 500 a reculé de 1,1 %. Le composite Nasdaq a chuté de 1,7%. La petite capitalisation Russell 2000 a cédé 0,6 %.
Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté de 6 points de base à 4,12 %, mais après un sommet intrajournalier de 4,2 %. Le dollar a sauté après un fort retournement à la hausse mercredi.
Les prix du pétrole brut américain ont chuté de 2 % à 88,17 $ le baril, dans un contexte de dollar fort et d’inquiétudes concernant la demande mondiale.
Apple Stock, Mégacaps
L’action Apple a cédé 4,2 %. Désormais en baisse de 10,2 % pour la semaine, le titan du Dow Jones, du S&P 500 et du Nasdaq est retombé de sa ligne de 200 jours et est passé sous sa ligne de 50 jours.
L’action Google a cédé 4,1 %, atteignant son plus bas niveau en deux ans. L’action GOOGL est en baisse de 10,4 % pour la semaine.
L’action Microsoft a glissé de 2,7 % à 214,25, passant finalement sous ses creux d’octobre à ses pires niveaux depuis janvier 2021. L’action MSFT a dérapé de 9,2 % cette semaine.
L’action Amazon a perdu 3,1 % au plus bas depuis mars 2020. L’action AMZN a plongé de 13,6 % cette semaine.
L’action META a reculé de 1,8 %, atteignant un creux de sept ans. Le parent Facebook a perdu 10,4 % cette semaine après avoir chuté de près de 24 % la semaine dernière.
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ETF
Parmi les meilleurs ETF, l’ETF Innovator IBD 50 (FFTY) a légèrement augmenté de 0,4 %. L’ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) a dérapé de 2,5 %, l’action MSFT étant une composante majeure. L’ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) a perdu 1,2%.
L’ETF SPDR S&P Metals & Mining (XME) a chuté de 0,3%. Le FNB US Global Jets (JETS) a chuté de 0,1 %. L’ETF Energy Select SPDR (XLE) a augmenté de 1,85 % et l’ETF Financial Select SPDR (XLF) a perdu 1,1 %. Le fonds SPDR du secteur des soins de santé (XLV) a chuté de 0,4 %.
Reflétant des actions d’histoire plus spéculatives, ARK Innovation ETF (ARKK) a glissé de 0,7 % et ARK Genomics ETF (ARKG) a cédé 0,9 %.
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Analyse du rallye du marché
Le rallye boursier est passé à une « tendance haussière sous pression » après le grand renversement à la baisse de mercredi sur les commentaires bellicistes du chef de la Fed Powell.
Le Nasdaq a clôturé en dessous du creux de la journée de suivi du 21 octobre. C’est un signe très baissier pour le rallye du marché, bien que le Nasdaq ait clairement été à la traîne dans la tendance haussière actuelle. Les autres indices clés sont bien au-dessus des plus bas du FTD, bien que le S&P 500 soit tombé en dessous de sa ligne de 50 jours et que le Dow Jones ait dépassé sa ligne de 200 jours.
La vente s’est poursuivie jeudi, le Nasdaq menant à nouveau les baisses et terminant près des plus bas de la séance.
Cela est en grande partie dû aux mégacaps Apple, Amazon, Microsoft, Google et Meta Platforms.
Le S&P 500, le Dow Jones et le Russell 2000 se sont mieux comportés, mais se sont fanés à la clôture.
Le Russell 2000 a réussi à terminer au-dessus de ses lignes de 50 et 21 jours.
L’ETF Invest S&P 500 Equal Weight (RSP) a chuté de 0,5%, bien mieux que le S&P 500 à mégacaps, mais a clôturé en dessous de ses 50 jours.
N’exagérez pas la résilience du rallye du marché en dehors d’Apple et des mégacaps. Les ETF Russell 2000 et RSP se sont fortement inversés mercredi, ainsi que la plupart des principales actions. Et ils ont encore perdu du terrain jeudi.
Alors que la Fed renforce une fois de plus sa position belliciste et que les rendements du Trésor rebondissent, le marché boursier aura du mal à tenir le coup, et encore moins à faire une avancée significative.
Le rapport sur l’emploi de vendredi pourrait renforcer la reprise du marché ou faire chuter les principaux indices vers les plus bas du marché baissier.
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Que faire maintenant
Avec un marché sous pression et des actions de premier plan volatiles, les investisseurs devraient garder leur exposition légère. Si le rallye rebondit, comme le S&P 500 récupérant sa ligne de 50 jours, cela pourrait être un signal pour envisager d’augmenter à nouveau progressivement l’exposition.
Il existe un certain nombre d’actions qui sont relativement proches d’être actionnables. Travaillez donc sur ces listes de surveillance. Restez engagé et soyez flexible afin d’être prêt à ajouter de l’exposition ou à passer à l’écart.
Lisez The Big Picture chaque jour pour rester en phase avec la direction du marché et les principales actions et secteurs.
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