Dow chute de près de 1 000 points alors que les actions prolongent la vente

Les investisseurs ont analysé cette semaine les résultats financiers du premier trimestre d’une série d’entreprises à la recherche d’indices sur la santé de l’économie, les perspectives des consommateurs et la capacité des entreprises à faire face à l’inflation. Parmi les entreprises qui ont fait rapport jusqu’à présent, environ 80 % ont dépassé les attentes des analystes, selon FactSet, ce qui a contribué à assurer une certaine stabilité au marché boursier américain.

Les rapports pessimistes des actions de la santé et de la vente au détail, entre autres, ont contribué aux pertes de vendredi.

« Habituellement, lorsque l’économie ralentit, ou qu’il y a une perception qu’elle va ralentir, il y a des secteurs évidents dans lesquels se cacher. Ces secteurs traditionnels ne sont pas aussi à l’abri d’une base de bénéfices qu’ils le sont historiquement parce qu’ils vont encore avoir effets négatifs de l’inflation », a déclaré Tavis McCourt, stratège en actions institutionnelles chez Raymond James.

Le Dow Jones Industrial Average a affiché sa pire variation en pourcentage sur une journée depuis octobre 2020, perdant 981,36 points, soit 2,8%, pour clôturer à 33811,40. Le S&P 500 a perdu 121,88 points, ou 2,8%, à 4271,78, tandis que le Nasdaq Composite a chuté de 335,36 points, ou 2,5%, pour terminer à 12839,29.

La récente hausse des rendements des obligations d’État a montré des signes de stabilisation, le rendement du bon du Trésor à 10 ans se terminant vendredi à 2,905 %, en baisse sur deux des trois derniers jours de bourse. Les rendements ont monté en flèche plus tôt vendredi avant de faire marche arrière. Les rendements obligataires augmentent lorsque les prix baissent.

Certaines actions ont chuté considérablement vendredi après la publication des résultats. Les actions de HCA Healthcare ont chuté de 58,80 $, ou 21,8 %, à 210,64 $ après que la chaîne hospitalière a abaissé ses prévisions pour l’année. La société a déclaré que le volume et les revenus du premier trimestre avaient été compensés par des pressions inflationnistes plus élevées que prévu sur les coûts de main-d’œuvre.

Les actions de la santé sont souvent considérées comme défensives, les gestionnaires de fonds pariant que les consommateurs paieront les factures médicales avant de faire des achats discrétionnaires. Le secteur de la santé du S&P 500 a chuté de 3,6 %, sa pire journée depuis juin 2020.

Les actions de Gap ont chuté de 2,57 $, ou 18 %, à 11,72 $ après que le détaillant a réduit ses prévisions fiscales pour le premier trimestre et annoncé le départ du président et chef de la direction de son entreprise Old Navy. Il s’agit de la clôture la plus basse du titre depuis juillet 2020.

Les inquiétudes concernant l’inflation et le rythme du resserrement monétaire de la Fed sont également restées au cœur des préoccupations des investisseurs cette semaine. Jeudi, le président de la Fed, Jerome Powell, a clairement indiqué aux investisseurs que la banque centrale était prête à resserrer plus rapidement sa politique monétaire et a indiqué qu’elle augmenterait probablement les taux d’intérêt d’un demi-point de pourcentage lors de sa réunion de mai.

Une augmentation des taux le mois prochain, après l’augmentation d’un quart de point de pourcentage de la Fed en mars, marquerait la première fois depuis 2006 que la banque centrale augmentait son taux directeur lors de réunions consécutives.

Les commentaires de M. Powell ont injecté une nouvelle volatilité dans un marché boursier qui a été fouetté cette année par la guerre en Ukraine, la montée en flèche de l’inflation et l’augmentation des cas de Covid-19 en Chine.

« Le marché est enfin en train d’internaliser et de prendre en compte le fait que la Fed pense vraiment ce qu’elle dit et qu’elle ne reculera pas », a déclaré Tim Courtney, directeur des investissements chez Exencial Wealth Advisors. « Quelqu’un avait un dicton, et c’est plutôt bien : ‘Vous ne combattez pas la Fed quand la Fed combat l’inflation.' »

De nombreux traders craignent désormais que le cycle de resserrement de la Fed ne fasse basculer l’économie dans une récession. La semaine prochaine, les investisseurs analyseront les nouveaux chiffres de l’Université du Michigan sur le sentiment des consommateurs d’avril.

« Je pense que ce que vous voyez, c’est que les consommateurs deviennent beaucoup plus hésitants », a déclaré Susannah Streeter, analyste principale des investissements et des marchés chez Hargreaves Lansdown. « C’est une corde raide délicate que les décideurs des banques centrales doivent emprunter en ce moment. Ils doivent mettre un couvercle sur cette marmite d’inflation en ébullition, mais ils ne veulent pas que la vapeur soit complètement chassée de l’économie.

Les actions des compagnies aériennes ont mieux résisté que l’ensemble du marché. United Airlines Holdings a ajouté 61 cents, ou 1,2 %, pour clôturer à 51,46 $, tandis qu’American Airlines Group a glissé de 4 cents, ou 0,2 %, à 20,18 $. Jeudi, American a déclaré que ses ventes avaient atteint un record en mars, le premier mois depuis le début de la pandémie au cours duquel les revenus totaux de la compagnie aérienne ont dépassé les niveaux de 2019. United a déclaré avoir été en mesure de répercuter la hausse des prix du carburant sur les consommateurs.

Les actions d’American Express ont chuté de 5,20 dollars, ou 2,8%, à 180,54 dollars après que la société de cartes de crédit ait enregistré un bénéfice net de 2,10 milliards de dollars au premier trimestre, contre 2,24 milliards de dollars un an plus tôt, alors même que les dépenses de voyages et de divertissement augmentaient.

Kimberly-Clark a bondi de 10,41 $, ou 8,1 %, à 138,51 $ après que le fabricant de couches Huggies et de papier hygiénique Cottonelle a relevé sa projection de croissance des ventes pour 2022 et a déclaré que les ventes du premier trimestre avaient augmenté par rapport à l’année précédente.

Dans les matières premières, le Brent, la référence internationale du pétrole, a chuté de 1,68 $ le baril, ou 1,6 %, à 106,65 $. Il a chuté de 4,5 % cette semaine.

L’indice du dollar du Wall Street Journal, qui suit la devise par rapport à un panier d’autres, a augmenté de 0,6 %, en hausse au cours des 15 derniers jours de bourse sur 17. Bitcoin a baissé de 2,6% par rapport à son niveau de jeudi 17 h HE pour s’échanger récemment à 39 596,93 $

Sur les marchés étrangers, l’indice pancontinental Stoxx Europe 600 a clôturé en baisse de 1,8 %, entraîné par les sociétés technologiques. L’indice DAX allemand a chuté de 2,5 %, tandis que le FTSE 100 de Londres a chuté de 1,4 %.

En Asie, le Hang Seng de Hong Kong a perdu 0,2 % et le Nikkei 225 du Japon a chuté de 1,6 %. Le Shanghai Composite, en revanche, a résisté à la tendance, en hausse de 0,2 %.

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