Dow atteint un nouveau record, les actions technologiques glissent alors que les rendements des bons du Trésor grimpent


Vendredi, les actions se sont échangées de manière mitigée, les actions technologiques ayant subi une nouvelle pression. Les rendements du Trésor ont repris leur marche à la hausse.

Le Dow Jones a prolongé les gains de jeudi, atteignant un nouveau plus haut intrajournalier. Le S&P 500 a plongé après avoir établi un record de clôture jeudi. Les prix du Bitcoin (BTC-USD) se sont rapprochés du niveau record de la crypto-monnaie fixé le mois dernier à plus de 58000 $.

Le Nasdaq a sous-performé et a chuté de plus de 1%. Ce mouvement a contrasté avec la surperformance de l’indice jeudi, lorsqu’il a terminé en hausse de 2,5% pour récupérer certaines pertes des dernières semaines. Cette décision de vendredi s’est accompagnée d’une hausse des rendements des bons du Trésor, alors que les inquiétudes concernant la hausse rapide de l’inflation et un resserrement à court terme de la politique monétaire de la Réserve fédérale persistaient.

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans de référence a oscillé au-dessus de 1,6%, environ 50 points de base au-dessus des niveaux d’il y a un mois, mais à peine plus haut depuis le début du mois de mars. La hausse rapide des taux plus tôt en mars avait déclenché une liquidation rapide de nombreuses valeurs technologiques, les anticipations de taux et de coûts d’emprunt plus élevés pesant sur les valorisations des entreprises en croissance.

« Les adjudications d’obligations américaines de cette semaine se sont déroulées sans encombre et les rendements des bons du Trésor semblaient s’installer dans une nouvelle fourchette (plus élevée) », a déclaré Kit Juckes, macro-stratège Société Générale, dans une note vendredi matin. « Cependant, avec le S&P 500 qui a atteint un nouveau sommet hier soir, nous avons ramené les rendements des billets à 10 ans à 1,6%, et [stocks are] plus bas ce matin en conséquence. « 

« Le schéma semble assez clair: le marché boursier connaît une rotation sectorielle mais pas une correction; le marché obligataire cherche un nouvel équilibre à la lumière d’une amélioration considérable des perspectives économiques aux États-Unis et ailleurs; certains décideurs le lien bouge, sans grand succès », a-t-il ajouté. «À mesure que les rendements augmentent, le dollar rebondit, mais lorsque les rendements s’établissent à un nouveau niveau, le dollar redescend. La tendance se poursuit probablement jusqu’à ce que les obligations trouvent un équilibre, peu probable avant que les rendements des bons à 10 ans aient une poignée à deux crises de colère et cycles passés. « 

Le rassemblement à risque de jeudi est également intervenu après que le président Joe Biden a promulgué un programme d’aide aux coronavirus de 1,9 billion de dollars, qui fournira rapidement une autre injection massive de stimulus directement aux Américains et aux petites entreprises. La plupart des Américains sont sur le point de recevoir des chèques de relance de 1400 dollars, qui pourraient arriver dès ce week-end, a déclaré la Maison Blanche.

Pendant ce temps, des nouvelles de plus en plus positives sur le front du vaccin COVID-19 sont également apparues. Les actions de Novavax (NVAX) ont bondi de plus de 15% après qu’une analyse finale de l’essai de vaccin COVID-19 du fabricant de médicaments au Royaume-Uni a montré que l’inoculation était efficace à 96,4% contre les maladies légères, modérées et graves causées par le coronavirus d’origine. Les analyses ont également montré que le vaccin était efficace à 86,3% contre le variant du coronavirus circulant au Royaume-Uni et à 55,4% contre le variant circulant en Afrique du Sud.

11 h 03 HE: Les dépenses de consommation de l’épargne excédentaire dépendront de «  si elles sont considérées comme de la richesse ou un revenu différé  »: Bank of America

Les Américains se sont assis sur des niveaux historiques d’économies, car les restrictions de maintien en place ont conduit les consommateurs à épargner plutôt qu’à dépenser pour des activités discrétionnaires. Les paiements directs aux consommateurs dans le cadre des nombreux plans de relance du Congrès ont également contribué à augmenter les revenus. En janvier, le taux d’épargne personnelle était de 20,5% – une baisse par rapport au sommet record de 33,7% en avril 2020, mais toujours très élevé par rapport à la moyenne mensuelle de 2019 de 7,5%.

Alors que les activités en personne commencent à rouvrir, la mesure dans laquelle les consommateurs rouvriront leur portefeuille dépendra de la façon dont ils percevront leur capital nouvellement accumulé, selon les stratèges de la Bank of America.

«Nous avons dépensé beaucoup d’encre pour expliquer l’envolée massive de l’épargne excédentaire et des liquidités au cours de l’année écoulée. Ici, nous essayons de répondre à une question plus difficile: combien d’argent est susceptible d’être dépensé lors de la réouverture de l’économie? » Vendredi, les analystes de la Bank of America ont écrit dans une note.

«Le multiplicateur de dépenses dépendra principalement du fait que les gens considèrent l’argent économisé comme une« richesse »ou un« revenu différé ». Si elle est traitée comme de la richesse, on s’attend à un paiement très faible de l’ordre de quatre cents par dollar. S’il est considéré comme un revenu différé, le paiement sera beaucoup plus élevé, même si l’argent est principalement détenu par des ménages à revenu élevé », ont-ils ajouté. «Nous nous penchons vers ce dernier. Par conséquent, nous prévoyons que la surabondance des économies excédentaires contribuera à soutenir une croissance exceptionnelle cette année, en plus des vents favorables de la relance budgétaire et d’une amélioration de la situation virale. »

10 h 50 HE: Dow atteint un niveau record alors que le Nasdaq plonge

Le Dow Jones a prolongé ses gains vendredi matin pour atteindre un nouveau record, alors que les actions de Boeing, The Travellers Companies et Walgreens Boots Alliance ont surperformé.

L’indice S&P 500 a légèrement fléchi, les secteurs des technologies de l’information et des services de communication fortement pondérés ayant de nouveau reculé. Cependant, les secteurs de la finance et de l’industrie ont surperformé.

Le Nasdaq a chuté de 1,6%, inversant sa trajectoire après avoir gagné jeudi. Les actions de Tesla ont chuté de plus de 3%, tandis qu’Apple a perdu 2%.

10 h 00 HE: le sentiment des consommateurs a atteint un sommet d’un an en mars, dépassant les attentes: Université du Michigan

Le sentiment des consommateurs américains a atteint de manière inattendue son plus haut niveau depuis mars 2020 ce mois-ci, selon l’enquête mensuelle préliminaire de l’Université du Michigan, alors que les perspectives de vaccinations de masse, de relance supplémentaire et de réouvertures économiques à grande échelle ont renforcé la confiance.

L’indice global du sentiment des consommateurs est passé à 83,0 en mars, contre 76,8 en février, selon l’institution. Il s’agit de la plus forte augmentation depuis septembre et a porté l’indice au plus haut niveau depuis le début de la pandémie. Les économistes du consensus cherchaient à ce que l’indice du sentiment atteigne seulement 78,5, selon les données de consensus de Bloomberg.

« Le sentiment des consommateurs a augmenté au début de mars à son plus haut niveau en un an en raison du nombre croissant de vaccinations ainsi que du passage largement attendu des mesures de secours de Biden », a déclaré Richard Curtin, économiste en chef des enquêtes sur les consommateurs à l’Université du Michigan. une déclaration. « Les gains étaient généralisés dans tous les sous-groupes socioéconomiques et dans toutes les régions, bien que les gains mensuels les plus importants aient été concentrés parmi les ménages du tiers inférieur de la répartition des revenus ainsi que ceux âgés de 55 ans ou plus. »

9 h 31 HE: le Nasdaq ouvre nettement plus bas alors que les valeurs technologiques subissent une nouvelle pression

Voici où les marchés se négociaient vendredi matin après la cloche d’ouverture:

  • S&P 500 (^ GSPC): -19,78 points (-0,5%) à 3919,56

  • Dow (^ DJI): +19,16 points (+ 0,06%) à 32505,2

  • Nasdaq (^ IXIC): -201,24 points (-1,44%) à 13205,88

  • Brut (CL = F): – 0,27 $ (-0,41%) à 65,75 $ le baril

  • Or (GC = F): – 22,40 $ (-1,30%) à 1700,20 $ l’once

  • Trésorerie à 10 ans (^ TNX): +8,9 pb pour un rendement de 1,616%

8 h 31 HE: les prix à la production augmentent de 0,5% en février, correspondant aux attentes

Les prix à la production ont augmenté pour un dixième mois consécutif en février et à un rythme qui correspondait aux attentes des économistes du consensus, selon un communiqué publié vendredi par le ministère du Travail. L’impression est intervenue après une impression en sourdine sur l’inflation des prix à la consommation plus tôt cette semaine, indiquant des pressions inflationnistes encore apprivoisées dans la reprise économique.

Les prix à la production ont augmenté de 0,5% d’un mois à l’autre en février, ralentissant par rapport à l’augmentation de 1,3% enregistrée en janvier, qui avait été le rythme mensuel le plus rapide jamais enregistré. Une hausse des prix des biens de demande finale a de nouveau mené le gain de février, tandis que la croissance des prix des services de demande finale est restée modérée avec une hausse de 0,1%.

Si l’on exclut les prix plus volatils des produits alimentaires et de l’énergie, l’indice des prix à la production a augmenté de 0,2% par mois après une hausse de 1,2% en janvier, correspondant aux attentes du consensus. Au cours de l’année dernière, l’indice hors alimentation et énergie a augmenté de 2,5%, soit un tick inférieur à la hausse de 2,6% attendue.

7:30 a.m. ET Vendredi: les contrats à terme sur actions indiquent une ouverture mixte alors que les actions technologiques chutent

Voici où les marchés se négociaient vendredi matin:

  • Futures S&P 500 (ES = F): 3 921,5, en baisse de 15,75 points ou 0,39%

  • Futures Dow (YM = F): 32497,00, en hausse de 18 points ou 0,06%

  • Futurs Nasdaq (NQ = F): 12867,75, en baisse de 180,5 points ou 1,38%

  • Brut (CL = F): – 0,16 $ (-0,24%) à 65,86 $ le baril

  • Or (GC = F): – 19,80 $ (-1,15%) à 1702,80 $ l’once

  • Trésorerie à 10 ans (^ TNX): +7,1 pb pour un rendement de 1,598%

6: 01 pm HE Jeudijour: Futures sur actions bord vers le haut

Voici les principaux mouvements sur les marchés à 18 h 01 HE:

  • Futures S&P 500 (ES = F): 3 938,5, en hausse de 1,75 point ou 0,04%

  • Futures Dow (YM = F): 32507,00, en hausse de 28 points ou 0,09%

  • Futurs Nasdaq (NQ = F): 13058,5, en hausse de 10,25 points ou 0,08%

NEW YORK, NEW YORK - 9 mars: La Bourse de New York (NYSE) se trouve dans le sud de Manhattan le 9 mars 2021 à New York.  Le Dow Jones Industrial Average a rassemblé plus de 300 points mardi alors que les valeurs technologiques ont bondi et que l'optimisme face au projet de loi de secours Covid récemment adopté a applaudi les investisseurs.  (Photo par Spencer Platt / Getty Images)

NEW YORK, NEW YORK – 9 mars: La Bourse de New York (NYSE) se trouve dans le sud de Manhattan le 9 mars 2021 à New York. Le Dow Jones Industrial Average a rassemblé plus de 300 points mardi alors que les valeurs technologiques ont bondi et que l’optimisme face au projet de loi de secours Covid récemment adopté a applaudi les investisseurs. (Photo par Spencer Platt / Getty Images)

Emily McCormick est journaliste pour Yahoo Finance. Suivez-la sur Twitter: @emily_mcck

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