Données d’inflation, les minutes de la Fed ne bougent pas beaucoup

Les investisseurs ennuyés par une sécheresse de nouvelles plus tôt cette semaine ont vu leurs prières exaucées mercredi avec un gâchis de gros titres – mais rien de tout cela n’a vraiment donné une grande impulsion au marché.

Le gros titre d’aujourd’hui était la lecture de l’IPC de septembre, qui montrait des prix à la consommation de 5,4 % en glissement annuel, légèrement plus élevés que les 5,3 % attendus.

«Certains des composants transitoires sont déjà en train de se modérer, tels que les compagnies aériennes, les vêtements et les voitures d’occasion. Les perturbations dues au fait que les chaînes d’approvisionnement ne sont pas en mesure de faire face à la hausse de la demande peuvent prendre plus de temps mais finiront par être corrigées », a déclaré Anu Gaggar, stratège en investissement mondial pour Commonwealth Financial Network. « Cependant, des loyers et des salaires plus élevés pourraient s’avérer plus collants et miner les marges des entreprises. »

BofA Global Research met également en garde contre les risques non transitoires. « Bien qu’un mois ne fasse pas apparaître de tendance, il s’agit d’un signal précoce de la matérialisation de pressions inflationnistes persistantes plus fortes, soutenant finalement une inflation continue au-dessus de l’objectif à moyen terme », a déclaré une équipe d’économistes de BofA.

Plus tard mercredi, le compte rendu de la réunion de la Réserve fédérale des 21 et 22 septembre a montré qu’elle pourrait entamer un « processus de réduction progressive » commençant dès la mi-novembre et se terminant à la mi-2022.

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« À notre avis, la barre pour aller de l’avant avec la réduction des achats d’actifs est très faible pour la Fed, et en termes de composition probable de la réduction, il semble y avoir un accord considérable », a déclaré Bob Miller, responsable des titres à revenu fixe fondamentaux des Amériques chez BlackRock. . « En effet, nous avions déjà l’impression en juillet que la réduction des titres du Trésor et des MBS se produirait en même temps, et en supposant un calendrier décroissant de novembre à juin 2022, cela impliquerait une réduction de 15 milliards de dollars du rythme d’achat par mois, ou un calendrier d’ajustement plus rapide réunion par réunion.

L’histoire continue

Les Moyenne industrielle Dow Jones a subi une perte marginale à 34 377. Les S&P 500 s’en tire un peu mieux, en hausse de 0,3 % à 4 363, tandis que le Nasdaq Composite a clôturé en hausse de 0,7% à 14 571.

Les financières (-0,6%) ont été le pire secteur mercredi. La performance du Dow Jones a été entravée par la baisse des composants American Express (AXP, -3,5%), Visa (V, -0,7%) et JPMorgan Chase (JPM, -2,6%) – dont ce dernier a chuté malgré l’annonce de revenus et de bénéfices battant la rue pour lancer la saison des résultats du troisième trimestre.

« Le recul de JPM aujourd’hui face à un rapport sur les bénéfices assez positif ne suggère pas d’optimisme pour les banques qui publient pour le reste de cette semaine », a déclaré David Keller, stratège en chef des marchés chez StockCharts.com.

S’exprimant sur les graphiques, Keller ajoute: « Après avoir culminé juste au-dessus de 170 $, l’action a à nouveau tourné en dessous de 165 $, complétant ainsi un modèle de » cassure ratée  » qui implique un manque de confiance des investisseurs. Je m’attendrais à un soutien et à un remplissage supplémentaires pour des actions comme JPM avant que toute autre hausse ne soit probable. »

StockCharts.com

Autres actualités boursières aujourd’hui :

• La petite capitalisation Russel 2000 a grimpé de 0,3% à 2 241.

• Roche noire (BLK, +3,8%) les actions ont profité d’une remontée post-bénéfice aujourd’hui. Au troisième trimestre, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde – avec 9,46 billions de dollars d’actifs sous gestion – a déclaré un bénéfice de 10,95 $ par action sur 5 milliards de dollars de revenus. Les analystes s’attendaient en moyenne à un bénéfice par action de 9,35 $ pour un chiffre d’affaires de 4,9 milliards de dollars. L’analyste CFRA Catherine Seifert a conservé sa note d’achat fort sur BlackRock : « Malgré des comparaisons difficiles d’une année sur l’autre, nous considérons BLK comme le meilleur gestionnaire d’actifs de sa catégorie avec des mesures de croissance et de rentabilité supérieures à celles de ses pairs définies pour soutenir les actions ci-dessus. -évaluation par les pairs », dit-elle.

• Delta Airlines (DAL, -5,8%) était également au centre de l’attention après les bénéfices. Alors que la compagnie aérienne a déclaré des bénéfices ajustés plus élevés que prévu de 30 cents par action sur 9,15 milliards de dollars de revenus, ses résultats étaient toujours inférieurs aux niveaux de 2019. DAL a également averti que la hausse des coûts du carburant pourrait peser sur ses résultats au cours du trimestre en cours. Néanmoins, l’analyste de CFRA Colin Scarola a maintenu sa cote d’achat fort sur Delta. « La liquidation actuelle des actions est hyper axée sur les défis d’aujourd’hui (prix du pétrole élevés et voyages d’affaires et internationaux limités), mais les investisseurs seront mieux servis pour penser à un an à partir de maintenant, date à laquelle nous nous attendons à une baisse des prix du carburant et à une quasi-totalité reprise pour les affaires/internationales », a-t-il écrit dans une note.

• Contrats à terme sur le brut américain a perdu 0,2% pour terminer à 80,44 $ le baril, mettant fin à une séquence de cinq jours de victoires consécutives.

• Contrats à terme sur l’or a gagné 2 % pour s’établir à 1 794,70 $ l’once.

• Les Indice de volatilité CBOE (VIX) a baissé de 6,8 % à 18,50.

• Bitcoin les prix se sont raffermis de 3,6 % à 57 272,90 $. (Bitcoin se négocie 24 heures sur 24 ; les prix indiqués ici sont à 16 heures chaque jour de bourse.)

YCharts

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