Devriez-vous vous fier à la croissance des bénéfices d’EDOM Technology (TPE: 3048)?

Statistiquement parlant, il est moins risqué d’investir dans des entreprises rentables que dans des entreprises non rentables. Cela dit, les niveaux de profit statutaires ne sont parfois pas un bon indicateur de rentabilité continue, car un facteur ponctuel à court terme a eu un impact sur les niveaux de profit. Dans cet article, nous examinerons l’utilité du bénéfice statutaire de cette année lors de l’analyse Technologie EDOM (TPE: 3048).

Nous apprécions le fait qu’EDOM Technology ait réalisé un bénéfice de 537,2 millions de NT $ sur son chiffre d’affaires de 102,2 milliards de NT $, l’année dernière. Dans le graphique ci-dessous, vous pouvez voir que ses bénéfices et ses revenus ont tous deux augmenté au cours des trois dernières années.

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Tous les profits ne sont pas égaux et nous pouvons en apprendre davantage sur la nature de la rentabilité passée d’une entreprise en plongeant plus profondément dans les états financiers. En conséquence, nous pensons qu’il vaut la peine de considérer ce que les flux de trésorerie d’EDOM Technology (par rapport à ses bénéfices) peuvent nous dire sur la nature de ses bénéfices statutaires. Noter: nous recommandons toujours aux investisseurs de vérifier la solidité de leur bilan. Cliquez ici pour accéder à notre analyse du bilan de la technologie EDOM.

Zoom sur les bénéfices de la technologie EDOM

Un ratio financier clé utilisé pour mesurer dans quelle mesure une entreprise convertit son bénéfice en flux de trésorerie disponible (FCF) est le ratio de régularisation. En clair, ce ratio soustrait FCF du bénéfice net et divise ce nombre par l’actif d’exploitation moyen de la société au cours de cette période. Ce ratio nous indique dans quelle mesure les bénéfices d’une entreprise ne sont pas garantis par des flux de trésorerie disponibles.

Cela signifie qu’un ratio de régularisation négatif est une bonne chose, car cela montre que l’entreprise génère plus de flux de trésorerie disponibles que ses bénéfices ne le suggèrent. Même si un ratio d’exercice supérieur à zéro est peu préoccupant, nous pensons qu’il vaut la peine de le noter lorsqu’une entreprise a un ratio d’exercice relativement élevé. Pour citer un article publié en 2014 par Lewellen et Resutek, «les entreprises avec des charges à payer plus élevées ont tendance à être moins rentables à l’avenir».

Sur les douze mois se terminant en septembre 2020, EDOM Technology a enregistré un ratio de régularisation de 0,22. Malheureusement, cela signifie que son flux de trésorerie disponible est nettement inférieur à ses bénéfices déclarés. Même s’il a déclaré un bénéfice de 537,2 millions de NT $, un examen du flux de trésorerie disponible indique qu’il a en fait brûlé 1,3 milliard de NT $ l’année dernière. Nous avons cependant vu que le FCF était de 1,3 milliard de NT $ il y a un an, donc EDOM Technology a au moins été en mesure de générer un FCF positif dans le passé. La bonne nouvelle pour les actionnaires est que le ratio de régularisation d’EDOM Technology était bien meilleur l’année dernière, de sorte que la mauvaise lecture de cette année pourrait simplement être un cas d’inadéquation à court terme entre le bénéfice et le FCF. Les actionnaires devraient rechercher une amélioration des flux de trésorerie par rapport aux bénéfices de l’année en cours, si c’est effectivement le cas.

Notre vision des performances de profit de la technologie EDOM

Le ratio de régularisation d’EDOM Technology pour les douze derniers mois signifie que la conversion de trésorerie est loin d’être idéale, ce qui est négatif pour notre vision de ses bénéfices. Par conséquent, il nous semble possible que la véritable puissance bénéficiaire sous-jacente d’EDOM Technology soit en réalité inférieure à son bénéfice statutaire. Mais du côté positif, ses bénéfices par action ont augmenté à un rythme extrêmement impressionnant au cours des trois dernières années. Le but de cet article était d’évaluer dans quelle mesure nous pouvons nous fier aux bénéfices statutaires pour refléter le potentiel de l’entreprise, mais il y a beaucoup plus à considérer. Si vous souhaitez en savoir plus sur EDOM Technology en tant qu’entreprise, il est important d’être conscient des risques auxquels elle est confrontée. Exemple concret: nous avons repéré 3 panneaux d’avertissement pour la technologie EDOM vous devez en être conscient et deux d’entre eux ne doivent pas être ignorés.

Cette note n’a examiné qu’un seul facteur qui éclaire la nature des bénéfices d’EDOM Technology. Mais il y a toujours plus à découvrir si vous êtes capable de concentrer votre esprit sur les minuties. Certaines personnes considèrent qu’un rendement élevé des capitaux propres est un bon signe d’une entreprise de qualité. Bien que cela puisse prendre un peu de recherche en votre nom, vous trouverez peut-être ceci gratuit collection d’entreprises offrant un rendement élevé sur les capitaux propres, ou cette liste d’actions que les initiés achètent pour être utile.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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