Devriez-vous récupérer ces 10 actions à dividendes les plus rentables de 2021 ?

WBien que les taux d’intérêt globaux soient encore proches de leurs plus bas records, les investisseurs à la recherche de revenus ne sont pas complètement malchanceux. Il existe encore de nombreuses actions à dividendes à haut rendement dans lesquelles intervenir, même si leurs rendements sont élevés car ces actions ont perdu du terrain en 2021.

La question est la suivante : devriez-vous acheter des actions à dividendes dans l’environnement actuel uniquement parce que leurs rendements sont relativement solides ? Les hausses de taux imminentes ne font que rendre la question plus délicate, car les rendements des actions à dividendes sont ajustés à des taux plus élevés avec des prix plus bas. En effet, de nombreuses actions versant des dividendes sont dans le rouge cette année car le marché anticipe des hausses de taux d’intérêt.

La réponse à la question est un « peut-être ».

Source de l’image : Getty Images.

Rendements de dividendes les plus élevés du S&P 500

Comme dit le proverbe, lisez-les et pleurez. Le tableau ci-dessous répertorie les S&P 500‘s (SNPINDEX : ^GSPC) les actions aux dividendes les plus productifs qui ne sont pas des fiducies de placement immobilier ou des FPI. (Les FPI sont des avoirs en dividendes légitimes mais se comportent différemment des actions.)

Société	Industrie	Rendement du dividende	Performances sur 6 mois	Performances sur 12 mois
AT&T (NYSE : T)	Services de télécommunications	9,3%	-23,3%	-27%
Technologies de lumière (NYSE : LUMN)	Services de télécommunications	8,5%	-19,3%	13,3%
Groupe Altria (NYSE : MO)	le tabac	7,9%	-4,2%	5,8%
Kinder Morgan (NYSE : KMI)	Pétrole et gaz intermédiaire	6,8%	-16,1%	10,6%
Entreprises Williams (NYSE : WMB)	Pétrole et gaz intermédiaire	6,3%	-5,8%	20,3%
ONEOK (NYSE : OKE)	Pétrole et gaz intermédiaire	6,3%	4,1%	47,9%
PPL Corp. (NYSE : PPL)	Services d’électricité	5,8%	0,5%	4,5%
Valéro Énergie (NYSE : VLO)	Raffinage et commercialisation de pétrole et de gaz	5,8%	-16,3%	20,9%
ExxonMobil (NYSE : XOM)	Pétrole et gaz intégrés	5,7%	-4,0%	45,8%
Philip Morris International (NYSE : PM)	le tabac	5,4%	-8,0%	8,9%

Source des données : FINVIZ.

Vous remarquez quelque chose de curieux à propos du groupe ? Les valeurs du tabac, de l’énergie et des télécoms sont bien représentées. En fait, à l’exception des PPL, ce sont les seules industries représentées par ces actions à haut rendement. La plupart des 10 actions suivantes au rendement le plus élevé du S&P 500 proviennent des mêmes industries.

Il y a le hic et un drapeau rouge. Des ventes massives aléatoires et malavisées peuvent se traduire par des opportunités d’achat de courte durée. Cependant, lorsque des industries entières sont en difficulté, cela indique généralement des problèmes structurels et séculaires plus importants.

C’est certainement le cas des deux valeurs télécoms listées ici.

Bien qu’AT&T soit sous le choc des pertes résultant de la vente partielle de DirecTV et de la perte qu’elle finira par enregistrer lorsqu’elle vendra WarnerMedia à Découverte, les maux de tête de l’industrie sont plus profondément enracinés. Ce qui était autrefois des quasi-monopoles sont devenus des entreprises de produits de base. Les consommateurs peuvent acheter un service sans fil auprès de presque n’importe quel fournisseur, n’importe où. Et, pire encore, avec Pew Research rapportant que 97% des Américains possèdent désormais des téléphones portables, l’industrie du sans fil du pays est proche du point de saturation complète. Cela oblige les fournisseurs de services – sans fil, fixes et haut débit – à être compétitifs en termes de prix, mais cette concurrence expose les inefficacités de coûts qui se préparent depuis des années.

Bien qu’il ne figure pas dans la liste des 10 premiers ci-dessus, le fait que Verizon est également l’un des composants du S&P 500 les moins performants de l’année et désormais les plus productifs, souligne l’idée.

Le secteur de l’énergie est dans un autre type de problèmes systémiques, bien que profondément remis en cause tout de même. Bien que la plupart des foreurs et des raffineurs aient réussi à maintenir leurs dividendes, la flambée des prix du pétrole de cette année ne semble pas en permanence plus élevée. Un élément important du programme du président Biden est l’adoption accélérée de sources d’énergie vertes et respectueuses de l’environnement et l’abandon des combustibles fossiles. Assez de gens soutiennent maintenant ce changement pour commencer à faire une réelle brèche dans les compagnies pétrolières de la vieille garde.

Ensuite, il y a le tabac. Ses défis nécessitent peu de documentation. Alors que les données de la revue médicale La Lancette indique que le nombre total de fumeurs dans le monde s’élève désormais à un record de 1,1 milliard, l’effort de sevrage tabagique fait des progrès relatifs. Les Centers for Disease Control and Prevention indiquent que seulement 14% des adultes américains sont maintenant des fumeurs de cigarettes, contre 20,9% en 2005 et un peu moins de 30% dans les années 1990. Le reste du monde fait des progrès similaires en matière de sevrage, mais pas aussi rapidement.

Compte tenu de ces vents contraires, il n’est pas particulièrement surprenant que les actions les plus connues de ces industries affichent des rendements de dividendes aussi fermes. Ils ne gagnent pas particulièrement en revenus et ne font que répercuter de gros bénéfices. Dans l’ensemble, nous ne valorisons pas ces actions si richement, malgré leurs paiements actuels, car elles se trouvent dans des industries à l’avenir incertain.

Source de l’image : Getty Images.

Cela ne s’applique pas à toutes les actions à dividendes

Ne lis pas trop beaucoup dans le message. Les actions des télécommunications, de l’énergie et même du tabac sont toujours possédées et, pour le moment, sont toujours de grands payeurs de dividendes. Leurs industries peuvent également évoluer d’une manière ou d’une autre à l’avenir pour permettre à ces entreprises non seulement de survivre, mais même de prospérer à nouveau.

En d’autres termes, ne dites jamais jamais.

Cela ne veut pas dire non plus que d’autres actions affichant actuellement de forts rendements de dividendes ne peuvent être détenues en raison de problèmes philosophiques plus profonds. Comme cela a été noté, de temps en temps, le marché interprète mal une situation avec une action particulière, la faisant baisser pendant un certain temps avant que les investisseurs ne comprennent leur erreur.

Au contraire, le fait est simplement que les rendements élevés à eux seuls ne sont pas une raison suffisante pour que les investisseurs en revenus commencent à acheter. Il y a toujours plus dans l’histoire, même si le reste de cette histoire n’est pas aussi évident que pour des noms comme AT&T ou Exxon. C’est là que vous, en tant qu’investisseur, devez faire preuve de diligence raisonnable et identifier les principales raisons pour lesquelles un stock de dividendes a été modifié.

Bien sûr, les hausses de taux d’intérêt dans un avenir prévisible ne font qu’ajouter à votre liste de choses à penser. Assurez-vous d’abord de vous concentrer sur les sociétés qui versent des dividendes et qui peuvent gérer l’inflation que des taux d’intérêt plus élevés sont censés freiner. Les entreprises alimentaires, les services financiers, les matières premières et les services publics sont généralement bien équipés pour s’adapter à l’inflation, tandis que les actions de la santé y sont pour la plupart imperméables.

10 actions que nous préférons à AT&T
Lorsque notre équipe d’analystes primée a un conseil sur les actions, il peut être payant de l’écouter. Après tout, le bulletin qu’ils diffusent depuis plus d’une décennie, Conseiller en actions Motley Fool, a triplé le marché.*

Ils viennent de révéler ce qu’ils pensent être les dix meilleures actions que les investisseurs peuvent acheter en ce moment… et AT&T n’en faisait pas partie ! C’est vrai – ils pensent que ces 10 actions sont encore de meilleurs achats.

Voir les 10 actions

*Le conseiller en valeurs revient le 10 novembre 2021

James Brumley possède AT&T. The Motley Fool possède et recommande Kinder Morgan. The Motley Fool recommande Discovery (parts C), ONEOK et Verizon Communications. The Motley Fool a une politique de divulgation.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont les points de vue et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de Nasdaq, Inc.