Devriez-vous acheter ce fractionnement d’actions avec 64 % de hausse selon Wall Street ?


Stock splits font fureur sur le marché d’aujourd’hui. Ils surviennent généralement lorsque le cours d’une action atteint un niveau tel que de nombreux investisseurs ne peuvent plus se permettre d’acheter une action entière sans surpondérer un portefeuille. Bien qu’ils soient devenus moins nécessaires maintenant que les fractions d’actions existent, de nombreuses entreprises notables divisent leurs actions dans les mois à venir.

Shopify (NYSE : BOUTIQUE) fait partie de ces entreprises, mais contrairement à Amazone et Alphabet (deux autres noms qui ont ou envisagent de diviser leurs actions), il ne se négocie pas à plus de 2 000 $. Au lieu de cela, il oscille autour de 375 $, ce qui signifie que sa division prévue de 10 pour 1 fera chuter l’action à seulement 37,50 $ par action. Les actionnaires ont approuvé le fractionnement des actions lors de son assemblée annuelle. Donc, avec le fractionnement des actions approuvé, cela fait-il de Shopify un achat ?

Personne utilisant un ordinateur portable pour expédier une boîte depuis une boutique en ligne.

Source de l’image : Getty Images.

Aucun respect pour la croissance de l’entreprise à l’ère de la pandémie

Le logiciel de Shopify permet à ses utilisateurs de créer et de gérer une boutique e-commerce. Quelle que soit la taille d’un client, l’entreprise dispose d’outils pour répondre à tous les besoins, tels que le traitement des cartes de crédit, la gestion des stocks et les solutions d’expédition.

Son stock a grimpé en flèche pendant la pandémie car il a attiré des tonnes de nouveaux utilisateurs. Cependant, avec l’amour des actions de commerce électronique qui s’estompe maintenant, l’action se négocie en dessous de son prix d’avant la pandémie, en baisse de près de 80 % par rapport à son niveau record, malgré son volume brut de marchandises (GMV) en hausse de 69 % par an au cours des deux dernières années. années.

Pourquoi le marché est-il si baissier à propos d’une entreprise qui a toujours été exceptionnelle ? Tout se résume à deux raisons : la concurrence et la pénétration du marché.

Un tueur de croissance potentiel

Le problème le plus récent avec Shopify est Amazone (NASDAQ : AMZN) présentant son service « Acheter avec Prime ». Ce module complémentaire permet aux entreprises de vendre leurs produits via leur site de commerce électronique, mais les clients peuvent payer avec un seul bouton en utilisant Amazon Prime. Amazon traite ensuite la transaction et livre le colis avec la rapidité que vous attendez de la plus grande entreprise de commerce électronique au monde.

On pourrait penser que Shopify serait préoccupé par cela, mais apparemment, il est excité à ce sujet. Lors de l’appel aux investisseurs du premier trimestre de Shopify, le PDG Tobi Lütke a déclaré qu’il était « ravi » qu’Amazon offre cela aux petites entreprises, et que la société s’efforcerait d’intégrer cette fonctionnalité dans les magasins Shopify.

Alors que Lütke n’est peut-être pas concerné, les investisseurs devraient-ils l’être ? Après tout, Amazon conserverait probablement une partie des frais de traitement des transactions, ce qui réduirait les revenus de Shopify. Ce flux de revenus est un gros problème pour Shopify, car sa division de solutions marchandes (qui gagne de l’argent en prenant une tranche de transactions traitées via les magasins Shopify) représentait 72% de son chiffre d’affaires du premier trimestre.

Personne sur le canapé ouvrant un colis.

Source de l’image : Getty Images.

Je pense que les investisseurs devraient se reposer tranquillement, car Shopify conclura probablement un accord avec Amazon pour partager les revenus de la transaction. De plus, le bouton Acheter avec Prime augmentera probablement la confiance des acheteurs, ce qui peut entraîner des taux de conversion plus élevés. Enfin, de nombreuses entreprises sont déjà partenaires de Shopify. Abandonner toute l’intégration et la familiarité avec le système de Shopify n’est pas une tâche simple. Dans l’ensemble, c’est un net neutre pour Shopify, et les investisseurs devraient passer leur temps à examiner le reste de l’entreprise.

Une autre préoccupation pour Shopify est la pénétration du marché. La plupart des entreprises ont établi une présence en ligne lorsqu’elles ont été contraintes de fermer leurs portes pendant la pandémie. Par conséquent, toute personne qui démarre une boutique Shopify est probablement une nouvelle boutique, et non un client existant avec des ventes solides.

Cette pénétration du marché signifie qu’une croissance rapide pourrait être plus difficile à obtenir. Cependant, les revenus de Shopify ont augmenté de 22 % d’une année sur l’autre au cours de son dernier trimestre, le GMV ayant augmenté de 16 %. Bien que cela puisse déjà sembler être une croissance solide, la direction s’attend à ce qu’elle s’accélère au second semestre et atteigne son apogée au quatrième trimestre.

Une chose à garder à l’esprit est le moment où la direction a donné cette orientation : le 5 mai. Depuis lors, Walmart et Cible ont soulevé des inquiétudes quant à l’affaiblissement de la force des consommateurs américains. Ainsi, jusqu’à ce que Shopify puisse donner des conseils actualisés, les investisseurs devront faire confiance à la direction ou éviter le stock.

Shopify est-il un achat ou une vente ?

Je crois que le stock est une grande valeur en ce moment. En évaluant Shopify d’un point de vue de trois à cinq ans, je peux ignorer le problème des consommateurs. À moins que l’économie ne s’effondre, les cohortes de clients de Shopify devraient être de retour sur la bonne voie dans ce laps de temps. De plus, à mesure que le commerce électronique se développe, Shopify générera davantage de revenus de transaction, même s’il doit en partager avec Amazon.

Les analystes de Wall Street semblent être d’accord – la recommandation consensuelle « d’achat » avec un objectif de prix moyen de 612,86 $ représente une hausse de 64% par rapport au prix actuel. L’action se négociant à un ratio prix/ventes de 10 (le plus bas qu’elle ait atteint au cours des cinq dernières années), elle est également beaucoup moins chère du point de vue de la valorisation.

Si Shopify publie des chiffres solides au deuxième trimestre, attendez-vous à ce que les actions montent en flèche, car il y a beaucoup de négativité dans le stock. Si vous êtes prêt à le conserver à long terme, vous permettez aux éléments les plus attrayants de Shopify de briller, ce qui donne au stock une meilleure chance de produire des rendements démesurés.

10 actions que nous aimons mieux que Shopify
Lorsque notre équipe d’analystes primée a un conseil sur les actions, il peut être payant d’écouter. Après tout, la newsletter qu’ils diffusent depuis plus d’une décennie, Conseiller en actions Motley Foola triplé le marché.*

Ils viennent de révéler ce qu’ils pensent être les dix meilleures actions que les investisseurs peuvent acheter en ce moment… et Shopify n’en faisait pas partie ! C’est vrai – ils pensent que ces 10 actions sont des achats encore meilleurs.

Voir les 10 actions

* Rendements du conseiller en valeurs au 2 juin 2022

John Mackey, PDG de Whole Foods Market, une filiale d’Amazon, est membre du conseil d’administration de The Motley Fool. Suzanne Frey, cadre chez Alphabet, est membre du conseil d’administration de The Motley Fool. Keithen Drury a des positions dans Alphabet (actions C) et Shopify. The Motley Fool occupe et recommande Alphabet (actions A), Alphabet (actions C), Amazon, Shopify et Target. The Motley Fool recommande les options suivantes : appels longs de 1 140 $ de janvier 2023 sur Shopify et appels courts de 1 160 $ ​​de janvier 2023 sur Shopify. The Motley Fool a une politique de divulgation.

Les vues et opinions exprimées ici sont les vues et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.



[affimax]

Laisser un commentaire