Désignations fiduciaires pour les conseillers financiers

La plupart des professionnels de l’investissement consacrent d’innombrables heures à la vente et à la formation technique, mais peu de temps est consacré au développement de leurs connaissances sur les normes de diligence fiduciaire pour les conseillers en investissement. Deux désignations offertes par le Center for Fiduciary Studies, une division de Fi360, donnent aux conseillers financiers la possibilité d’améliorer leurs connaissances fiduciaires et de démontrer qu’ils prennent leurs responsabilités fiduciaires au sérieux. Le Centre d’études fiduciaires offre les désignations de fiduciaire d’investissement accrédité (AIF) et d’analyste fiduciaire d’investissement accrédité (AIFA).

Les normes

Il y a beaucoup de fiduciaires. Compte tenu des multitudes impliquées dans le processus de gestion des investissements et des milliers de milliards de dollars en jeu, on pourrait s’attendre à ce que la profession exige que les fiduciaires en investissement soient informés et respectent les mêmes normes de pratique que les professionnels d’autres domaines, tels que médecine, droit et comptabilité.

Bien que l’application de telles normes à la profession d’investisseur n’ait pas été la norme dans le passé, des cas relativement récents de négligence fiduciaire et la législation qui en a résulté ont mis l’accent sur la responsabilité fiduciaire et la nécessité d’être formé à cette fin. Comme pour la plupart des autres titres professionnels, l’AIF et l’AIFA et le processus d’obtention de ces titres nécessitent un certain temps d’étude et la réussite d’un examen.

La désignation FIA

L’organisation offre des programmes de formation en classe et en ligne pour ceux qui aspirent à obtenir la désignation AIF. La formation peut être complétée via un cours virtuel dirigé par un instructeur, qui comprend cinq sessions de deux heures, ou un programme en ligne à votre rythme qui peut être suivi sur 90 jours. Ceux qui débutent dans le domaine des études fiduciaires voudront peut-être envisager les avantages des discussions animées qui peuvent avoir lieu en classe, ainsi que la possibilité de poser des questions.

21 Pratiques prudentes

Le programme AIF fournit des instructions détaillées sur la façon de se conformer aux normes de diligence fiduciaire et présente au participant les 21 pratiques prudentes développées par la Fondation pour les études fiduciaires. Ces pratiques « fournissent la base et le cadre d’un processus d’investissement discipliné et représentent généralement le processus minimum prescrit par la loi et la jurisprudence américaines ». Les fiduciaires peuvent être sûrs qu’ils remplissent leurs obligations en s’en tenant à ces pratiques. Un client bénéficiera de l’expertise d’un conseiller avec la désignation AIF, car le conseiller sera tenu de respecter une norme d’excellence à laquelle d’autres pourraient ne pas adhérer.

La désignation AIFA

Le programme AIFA, le prochain niveau d’expertise fiduciaire, est un cours en classe de trois jours, également offert virtuellement en trois cours de deux heures, offerts aux diplômés du programme AIF. Ce cours développe chacune des pratiques prudentes et enseigne aux participants comment évaluer la conformité d’un fiduciaire à ces pratiques, ce qui les qualifie pour certifier la conformité d’une organisation à une « norme fiduciaire d’excellence », telle que définie par l’organisation. En obtenant cette certification, une telle organisation montre à ses participants à son régime de retraite, à ses investisseurs ou à ses donateurs qu’elle se tient – ​​et sa gestion de leur argent – ​​selon les normes les plus élevées.

Alors que les diplômés des deux programmes peuvent acquérir une appréciation et une connaissance des pratiques d’investissement prudentes, grâce à leurs réalisations, ils gagnent également en crédibilité. L’activité de conseil en investissement est très concurrentielle et les prospects évaluent souvent plusieurs conseillers avant d’en choisir un. En consacrant du temps et de l’argent à la formation continue, les conseillers démontrent leur volonté d’acquérir l’expertise nécessaire pour s’acquitter de leurs responsabilités fiduciaires envers leurs clients.

Perception publique

Au fur et à mesure que la sensibilisation du public aux responsabilités fiduciaires s’est accrue, les opportunités de consultation sur les questions fiduciaires se sont également multipliées. L’AIFA est bien placée pour profiter de ces opportunités. Pour les organisations qui souhaitent s’assurer que leurs processus d’investissement répondent à une norme de diligence fiduciaire, les AIFA peuvent effectuer des missions de conseil pour identifier les domaines de non-conformité et les opportunités d’amélioration.

Par exemple, si vous avez déjà eu l’occasion d’assister aux travaux du comité d’investissement d’un petit organisme de bienfaisance ou d’un régime de retraite pour petite entreprise, vous avez probablement observé l’absence d’un processus structuré et d’étapes définies pour la prise de décision. L’approche d’évaluation de l’AIFA offre une méthode unique pour aider à structurer et organiser un processus qui pourrait autrement être vulnérable à un membre de comité malhonnête ou à un fournisseur de services d’investissement trop zélé.

Le Certificat d’Excellence Fiduciaire

Pour les organisations confiantes dans leur conformité à une norme de diligence fiduciaire, celles qui ont une désignation AIFA peuvent fournir une évaluation qui aboutit à une certification d’excellence fiduciaire. Cette certification peut être utilisée par l’organisation pour démontrer un niveau élevé d’intendance, ce qui exige que les intérêts de ces participants (donateurs potentiels, participants à un régime de retraite ou autres parties intéressées) soient placés au-dessus des intérêts de l’organisation.

Les récompenses de la formation continue

Avec plus d’argent que jamais confié aux fiduciaires des fondations caritatives, des régimes de retraite et des conseillers en placement, le public veut savoir que son argent est géré avec prudence. La prise de conscience des obligations fiduciaires augmente chaque fois qu’un cas flagrant d’inconduite fiduciaire est découvert, comme dans le cas des régimes de retraite d’Enron.

Dans le cas d’Enron, les fiduciaires, y compris les hauts dirigeants et le conseil d’administration de l’entreprise, n’ont pas respecté leurs obligations fiduciaires de faire passer les intérêts des participants au régime avant les leurs. Parmi les nombreuses défaillances fiduciaires documentées par une action en justice déposée par le département américain du Travail, ils ont imprudemment investi des contributions de contrepartie dans les actions de l’entreprise, induit les employés en erreur sur la santé de l’entreprise et les a encouragés à investir dans davantage d’actions d’Enron, même s’ils connaissaient le entreprise était en déclin. Par ces actions et d’autres, ils ont dévasté les fonds de retraite de leurs employés.

La ligne de fond

En réponse à la prise de conscience croissante des obligations fiduciaires, les législateurs ont adopté le Pension Protection Act de 2006, qui braque les projecteurs sur les conseillers fiduciaires, avec des dispositions exigeant des audits annuels par un expert prudent. Les AIFA sont qualifiées pour fournir des services d’audit des accords de conseils en placement admissibles offerts aux participants aux régimes de retraite.

La sensibilisation croissante du public, la réglementation accrue et les sommes massives confiées aux fiduciaires ont créé la tempête parfaite pour les conseillers qui, via les désignations AIF et AIFA, peuvent s’établir en tant qu’experts fiduciaires.