Définition Noyau Plus

Qu’est-ce que Core Plus ?

Core plus est un style de gestion d’investissement qui permet aux gestionnaires d’augmenter une base de titres de base, au sein d’un portefeuille à objectif spécifié, avec des instruments qui présentent un risque plus élevé et un rendement potentiel plus élevé. Les fonds qui utilisent cette stratégie sont appelés fonds core-plus.

Les fonds Core Plus sont généralement associés à des fonds à revenu fixe, ajoutant des investissements alternatifs tels que la dette à haut rendement, mondiale et émergente à un portefeuille de base d’obligations de qualité. Les fonds core plus actions existent également avec une stratégie similaire : ils utilisent des investissements alternatifs pour améliorer le rendement d’un segment de marché de base.

Comprendre Core Plus

Les stratégies de placement de base plus sont principalement associées aux fonds à revenu fixe. Ils donnent au gestionnaire de fonds une certaine flexibilité pour améliorer les rendements des investissements au-delà de l’objectif principal d’un fonds. Les titres utilisés pour ces rendements supplémentaires sont généralement également des investissements à revenu fixe, qui sont souvent plus risqués, mais potentiellement plus rémunérateurs, que les principaux avoirs du fonds.

Les conseillers en investissement d’un fonds core plus construiront ses principaux actifs spécifiquement autour de titres qui répondent à un objectif spécifié. Cette partie du portefeuille est conçue pour être maintenue comme un investissement à long terme, avec l’intention de détenir des titres pratiquement pour toujours. Ces avoirs peuvent représenter jusqu’à 75 % du portefeuille. Le solde restant consisterait alors en des avoirs à risque plus élevé, qui peuvent avoir des horizons d’investissement plus courts que les composants de base du portefeuille. Ainsi, les investissements de base d’un portefeuille représenteraient une base solide à laquelle pourraient s’ajouter des investissements plus agressifs et diversifiés.

Exemples d’investissements Core Plus

Les fonds Core Plus peuvent comporter des investissements en titres à revenu fixe ou en actions. Toutes les informations sont exactes en juillet 2021.

Fonds d’obligations JPMorgan Core Plus (ONIAX)

Le JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX) est un exemple de core plus obligataire. Le Fonds investit principalement dans des obligations de qualité supérieure, mais il a la possibilité d’investir tactiquement 35 % de l’actif du portefeuille dans des titres en dehors de cette catégorie centrale qui ont un potentiel de rendement amélioré. Le Fonds investit généralement ces actifs de valorisation dans des titres à revenu fixe à rendement élevé et des titres de créance étrangers. L’actif total du Fonds s’élevait à 16,7 milliards de dollars en juillet 2021. La part de catégorie A du Fonds nécessite un investissement minimum de 1 000 $. Le Fonds a un ratio des frais annuels bruts de 0,90 %.

Fonds American Century Core Plus (ACCNX)

L’American Century Core Plus Fund est un autre exemple de placement de base plus à revenu fixe. Le Fonds investit principalement dans des obligations de sociétés intermédiaires de grande qualité assorties d’une échéance de cinq à dix ans. Mais il investit également jusqu’à 35 % du portefeuille global dans des placements à revenu fixe alternatifs en dehors des avoirs de base, tels que des « obligations indésirables » de qualité inférieure, afin de maximiser les revenus. La part des investisseurs du Fonds a une exigence d’investissement initial de 2 500 $. Le Fonds a un ratio des frais totaux de 0,56 %. Les actifs valaient 467,0 millions de dollars en juillet 2021.

Fonds JPMorgan US Large Cap Core Plus (JLCAX)

Le fonds JPMorgan US Large Cap Core Plus est un exemple de fonds actions core-plus. Bien que le Fonds concentre la majorité de son portefeuille de base sur l’achat et la détention de sociétés américaines à grande capitalisation qu’il juge sous-évaluées, il a également la capacité de vendre à découvert ces actions pour obtenir des rendements supplémentaires par rapport à son indice de référence, l’indice S&P 500. L’actif du fonds s’élève à 4,6 milliards de dollars. Il a un investissement minimum de 1 000 $ et un ratio de dépenses brutes de 2,11 %.