Définition du stop suiveur
Qu’est-ce qu’un arrêt suiveur ?
Un stop suiveur est une modification d’un ordre stop typique qui peut être fixé à un pourcentage défini ou à un montant en dollars par rapport au prix actuel du marché d’un titre. Pour une position longue, un investisseur place un stop loss suiveur en dessous du prix actuel du marché. Pour une position courte, un investisseur place le stop suiveur au-dessus du prix actuel du marché.
Un stop suiveur est conçu pour protéger les gains en permettant à une transaction de rester ouverte et de continuer à profiter tant que le prix évolue en faveur de l’investisseur. L’ordre ferme la transaction si le prix change de direction d’un pourcentage ou d’un montant en dollars spécifié.
Un stop suiveur est généralement placé en même temps que la transaction initiale, bien qu’il puisse également être placé après la transaction.
Points clés à retenir
- Un stop suiveur est un type d’ordre conçu pour verrouiller les bénéfices ou limiter les pertes lorsqu’une transaction évolue favorablement.
- Les stops suiveurs ne bougent que si le prix évolue favorablement. Une fois qu’il se déplace pour verrouiller un profit ou réduire une perte, il ne recule pas dans l’autre sens.
- Un stop suiveur est un ordre stop et a la possibilité supplémentaire d’être un ordre limité ou un ordre au marché.
- L’une des considérations les plus importantes pour un ordre stop suiveur est de savoir s’il s’agira d’un pourcentage ou d’un montant fixe et de combien il suivra le prix.
Comment utiliser les arrêts suiveurs
Comprendre le Trailing Stop
Les stops suiveurs ne se déplacent que dans une seule direction car ils sont conçus pour verrouiller les bénéfices ou limiter les pertes. Si un stop loss suiveur de 10 % est ajouté à une position longue, une transaction de vente sera émise si le prix chute de 10 % par rapport à son prix de pointe après l’achat. Le stop suiveur ne monte qu’une fois qu’un nouveau pic a été établi. Une fois que le stop suiveur s’est déplacé vers le haut, il ne peut pas redescendre.
Un stop suiveur est plus flexible qu’un ordre stop-loss fixe, car il suit automatiquement la direction du prix de l’action et n’a pas besoin d’être réinitialisé manuellement comme le stop-loss fixe.
Les investisseurs peuvent utiliser des stops suiveurs dans n’importe quelle classe d’actifs, en supposant que le courtier fournisse ce type d’ordre pour le marché négocié. Les arrêts suiveurs peuvent être définis comme des ordres limités ou des ordres au marché.
Négocier avec des ordres stop suiveurs
La clé pour utiliser un stop suiveur avec succès est de le définir à un niveau qui n’est ni trop serré ni trop large. Placer un stop suiveur trop serré pourrait signifier que le stop suiveur est déclenché par le mouvement quotidien normal du marché, et donc le commerce n’a pas de place pour se déplacer dans la direction du trader. Un stop loss trop serré se traduira généralement par un trade perdant, même s’il est petit. Un stop suiveur trop important ne sera pas déclenché par les mouvements normaux du marché, mais cela signifie que le trader prend le risque de pertes inutilement importantes, ou renonce à plus de bénéfices qu’il n’en a besoin.
Alors que les trailing stop bloquent les profits et limitent les pertes, il est difficile d’établir la distance idéale du trailing stop. Il n’y a pas de distance idéale car les marchés et la façon dont les actions évoluent sont en constante évolution. Malgré cela, les arrêts suiveurs sont des outils efficaces. Chaque méthode de sortie a ses avantages et ses inconvénients.
Le stop loss suiveur idéal changera avec le temps. Pendant les périodes plus volatiles, un stop suiveur plus large est un meilleur pari. Pendant les périodes plus calmes ou dans un stock très stable, un stop loss suiveur plus serré peut être efficace. Cela dit, une fois qu’un stop loss suiveur est défini pour une transaction individuelle, il doit être conservé tel quel. Une erreur de trading courante consiste à augmenter le risque une fois dans une transaction afin d’éviter les pertes. C’est ce qu’on appelle l’aversion aux pertes (effet de disposition dans le contexte des marchés), et cela peut paralyser rapidement un compte de trading.
Exemple de Trailing Stop
Supposons que vous ayez acheté Alphabet Inc. (GOOG) à 1 000 $. En examinant les avancées antérieures de l’action, vous constatez que le prix reculera souvent de 5% à 8% avant de remonter à nouveau. Ces mouvements antérieurs peuvent aider à établir le niveau de pourcentage à utiliser pour un stop suiveur.
Choisir 3%, voire 5%, peut être trop serré. Même les retraits mineurs ont tendance à bouger plus que cela, ce qui signifie que la transaction est susceptible d’être arrêtée par le stop suiveur avant que le prix n’ait une chance de monter.
Choisir un stop suiveur à 20 % est excessif. Sur la base des tendances récentes, le retrait moyen est d’environ 6 %, les plus importants atteignant près de 8 %.
Un meilleur stop loss suiveur serait de 10% à 12%. Cela donne au trader une marge de manœuvre, mais permet également au trader de sortir rapidement si le prix baisse de plus de 12%. Une baisse de 10 % à 12 % est plus importante qu’un repli typique, ce qui signifie que quelque chose de plus important pourrait se produire – il pourrait s’agir principalement d’un renversement de tendance au lieu d’un simple repli.
En utilisant un stop suiveur de 10 %, votre courtier exécutera un ordre de vente si le prix chute de 10 % en dessous de votre prix d’achat. C’est 900 $. Si le prix ne dépasse jamais 1 000 $ après l’achat, votre stop loss restera à 900 $. Si le prix atteint 1 010 $, votre stop loss passera à 909 $, soit 10 % en dessous de 1 010 $. Si l’action monte à 1250 $, votre courtier exécutera un ordre de vente si le prix tombe à 1 125 $. Si le prix commence à chuter de 1 250 $ et ne remonte pas, votre ordre stop suiveur reste à 1 125 $, et si le prix chute à ce prix, le courtier entrera un ordre de vente en votre nom.
Pourquoi devrais-je utiliser un stop suiveur ?
Les commerçants et les investisseurs peuvent améliorer l’efficacité d’un stop-loss en l’associant à un stop suiveur, qui est un ordre commercial où le prix stop-loss n’est pas fixé à un seul montant absolu en dollars, mais est plutôt fixé à un certain pourcentage ou montant en dollars inférieur au prix actuel du marché qui est constamment révisé au fur et à mesure que le marché monte (pour une position longue). Les arrêts suiveurs peuvent être utilisés avec les bourses d’actions, d’options et à terme qui prennent en charge les ordres stop-loss traditionnels.
Comment fonctionne un stop suiveur ?
Lorsque le prix d’un titre avec un stop suiveur augmente, il « entraîne » le stop suiveur avec lui. Ensuite, lorsque le prix cesse enfin de monter, le nouveau prix stop-loss reste au niveau auquel il a été entraîné, protégeant ainsi automatiquement la baisse d’un investisseur, tout en bloquant les bénéfices lorsque le prix atteint de nouveaux sommets. De nombreux courtiers en ligne offrent ce service sans frais supplémentaires.
Comment la psychologie du marché peut-elle m’aider avec les stops suiveurs ?
Pendant les baisses de prix momentanées, il est crucial de résister à l’impulsion de réinitialiser votre stop suiveur, sinon votre stop-loss effectif pourrait finir plus bas que prévu. De la même manière, il est conseillé de freiner un stop-loss suiveur lorsque vous constatez un pic d’élan dans les graphiques, en particulier lorsque l’action atteint un nouveau sommet. Décider comment déterminer les points de sortie de vos positions dépend de votre degré de prudence en tant que trader. Si vous avez tendance à être agressif, vous pouvez déterminer vos niveaux de rentabilité et de pertes acceptables au moyen d’une approche moins précise comme la mise en place de trailing stops selon des critères fondamentaux. Les traders astucieux conservent toujours la possibilité de clôturer une position à tout moment en soumettant un ordre de vente au marché.