Définition du risque de ruine
Qu’est-ce que le risque de ruine ?
Le risque de ruine est la probabilité qu’un individu perde d’importantes sommes d’argent en investissant, en négociant ou en jouant, au point qu’il n’est plus possible de récupérer les pertes ou de continuer.
Le risque de ruine est généralement calculé comme une probabilité de perte, où il est connu sous le nom de « probabilité de ruine ». Ces calculs peuvent être effectués à l’aide d’une mesure de la valeur à risque (VaR) ou à l’aide de techniques telles que la simulation de monte carlo, entre autres méthodes.
Points clés à retenir
- Le risque de ruine est la possibilité qu’un individu perde un montant si important d’un investissement ou d’un pari qu’il sera incapable de se remettre de la perte.
- Calculée comme une probabilité d’échec, les techniques de modélisation financière sont souvent utilisées pour arriver à un chiffre.
- Le risque de ruine dépendra du montant des actifs en jeu par rapport aux actifs globaux et de la nature de l’investissement ou du pari.
Comprendre le risque de ruine
Le risque de ruine peut être identifié grâce à une modélisation financière avancée et exprimé sous forme de probabilité. La complexité de la méthodologie de modélisation financière impliquée dans le calcul du risque de ruine dépendra généralement du nombre et de la variété des investissements impliqués dans un portefeuille de négociation complet.
En termes simples, le risque de ruine dans le jeu et l’investissement n’est pas si différent car il dépend du nombre de paris (investissements) placés et du capital disponible pour amortir les pertes probables. La principale différence étant que les investissements ne sont pas des paris à somme nulle. Chaque investissement a des profils de risque et des probabilités de paiement différents, certains risquant tout le capital et d’autres garantissant un rendement de principe quelle que soit la performance.
Contrôler le risque de ruine
Le concept de diversification a été développé, en partie, pour atténuer le risque de ruine. Les portefeuilles multi-actifs peuvent être extrêmement difficiles à élaborer des stratégies de gestion des risques en raison du nombre infini de scénarios impliqués dans les investissements dans un portefeuille.
Certains investissements, tels que les obligations et les fonds, disposent d’un grand nombre de données historiques pour permettre une analyse approfondie de la probabilité compte tenu d’un large éventail de paramètres. D’autres, comme les dérivés personnalisés, sont souvent uniques et parfois difficiles à analyser correctement pour l’exposition. En plus de cela, il y a toujours des événements de cygne noir qui peuvent bouleverser même le modèle de gestion des risques le plus complexe. Pour cette raison, la plupart des investisseurs s’appuient sur des modèles d’allocation d’actifs qui investissent un niveau de capital de base dans des actifs sans risque ou à très faible risque tout en prenant des paris plus risqués dans d’autres domaines d’un portefeuille.
Les programmes de gestion des risques peuvent être personnalisés en fonction de l’investisseur et du type d’investissement concerné. Les programmes de gestion des risques varieront selon les disciplines, certaines pratiques standard du secteur financier étant développées pour la gestion des investissements, les assurances, le capital-risque, etc. La gestion des risques institutionnels est généralement requise par la réglementation pour tous les types de scénarios d’investissement dans le secteur financier et les meilleures pratiques telles que la surveillance active de domaines tels que le risque de contrepartie sont largement utilisées. Cependant, la gestion des risques personnels dans un portefeuille d’investissement est souvent négligée ou mal calculée.