Définition du rendement indiqué
Qu’est-ce que le rendement indiqué ?
Le rendement indiqué estime le rendement du dividende annuel d’une action en fonction de son dividende le plus récent. Le rendement indiqué est une mesure prospective qui est calculée en multipliant le dividende le plus récent par le nombre de dividendes émis chaque année (produisant le dividende indiqué), puis en divisant par le cours actuel de l’action.
La formule est la suivante :
Rendement indiqué
=
(
MRD
)
×
(
#
de DPEY
)
Prix de l’action
où:
MRD
=
dividende le plus récent
DPEY
=
versements de dividendes chaque année
begin{aligned}&text{Indicated Rendement}=frac{(text{MRD})times(# text{ of DPEY})}{text{Stock Price}}\&textbf{ où :}\&text{MRD}=text{dividende le plus récent}\&text{DPEY}=text{paiements de dividendes chaque année}end{aligned} Rendement indiqué=Prix de l’action(MRD)×(# de DPEY)où:MRD=dividende le plus récentDPEY=versements de dividendes chaque année
Le rendement indiqué est généralement exprimé en pourcentage. Par exemple, si le dividende trimestriel le plus récent de la société A est de 4 $ et que l’action se négocie à 100 $, le rendement indiqué serait :
Rendement indiqué de la société A = 4 $ x 4 ÷ 100 $ = 16 %
Points clés à retenir
- Le rendement indiqué prend le dividende le plus récent d’une entreprise et utilise ce chiffre pour prévoir le rendement du dividende pour l’année suivante.
- Le rendement indiqué fonctionne mieux comme méthode de prévision lorsqu’il y a eu une relative stabilité du cours de l’action et des montants des dividendes.
- La confiance d’un investisseur dans le rendement indiqué sera influencée par les déclarations publiques d’une entreprise sur les changements apportés aux paiements de dividendes et par toute indication de la permanence du changement.
Comprendre le rendement indiqué
Le rendement indiqué est un moyen facile de prévoir la valeur du dividende d’une action par rapport à son prix. Les distributions de dividendes sont généralement cotées en termes de montant en dollars que chaque action reçoit (comme 25 cents par action). Pour un investisseur qui envisage une action en fonction de son potentiel de revenu, il est beaucoup plus facile de la comparer à des offres similaires en utilisant le rendement du dividende plutôt que les centimes qu’elle paie par action.
Le rendement du dividende donne à un investisseur un pourcentage montrant le paiement annuel par rapport à la valeur de l’action. Par exemple, une action de 5 $ avec un dividende trimestriel de 20 cents affichera un rendement annuel de 16 %, tandis qu’une action de 30 $ versant un dividende trimestriel de 80 cents aura un rendement annuel de 10,6 %. Ainsi, même si le dividende de 80 cents est numériquement plus élevé, la valeur du dividende pour le coût de l’investissement est plus faible.
Si un dividende est constant d’un mois à l’autre et d’une année sur l’autre, il n’y aura aucune différence entre son rendement en dividendes sur 12 mois et son rendement indiqué. Si, toutefois, le dividende fluctue au cours d’une année ou s’il y a une mise à jour de la politique de dividende, alors le rendement indiqué et le rendement glissant divergeront.
Rendement indiqué par rapport au rendement du dividende suiveur
Il existe différentes manières de considérer le rendement des dividendes. Un rendement de dividende glissant examine les 12 derniers mois de dividendes pour calculer le rendement de dividende. Pour les sociétés ayant un historique de dividendes constants et un cours boursier stable, le rendement glissant et le rendement indiqué seront essentiellement les mêmes. Cependant, si une entreprise modifie son dividende, il existe des cas où l’une ou l’autre peut être une technique d’évaluation plus précise.
Par exemple, lorsqu’une action a ajusté son dividende à la hausse ou à la baisse au cours du trimestre le plus récent et a indiqué que le nouveau niveau sera maintenu dans un avenir prévisible, le rendement indiqué peut fournir une image plus précise du nouveau niveau de dividende car il n’est pas alourdi par les trois quarts des données historiques.
Alternativement, si une action a un dossier inégal sur les dividendes mais en verse un dans les trimestres où il y a un excédent de capital après que toutes les factures ont été payées, alors le rendement des dividendes sur 12 mois fournira probablement une image plus réaliste par rapport au rendement indiqué immédiatement après un trimestre où un dividende a (ou n’a pas) été distribué. Dans le cas d’un trimestre de non-paiement, le rendement indiqué serait de 0 % tandis que le rendement du dividende sur 12 mois suivrait un rendement positif.
Limitations au rendement indiqué
Cela dit, le rendement du dividende suiveur et le rendement du dividende indiqué sont tous deux plus performants en tant que mesures de valeur lorsque l’action en question présente une certaine stabilité en termes de prix et de montant de dividende. Si le dividende d’une action change d’un montant important sans direction constante vers le haut ou vers le bas, le rendement indiqué variera tout aussi largement, tandis qu’un rendement de dividende sur 12 mois fournira une vue plus réaliste. Si un dividende augmente ou diminue régulièrement, le rendement indiqué sera légèrement plus précis. À lui seul, cependant, le rendement indiqué n’offre aucune indication réelle sur le ralentissement, la poursuite ou l’accélération de la tendance.
Lorsque le cours d’une action fluctue considérablement, les rendements en dividendes deviennent une chose très difficile à mesurer avec précision. Dans ce cas, le rendement de fuite et le rendement indiqué devraient être lissés en utilisant des prix moyens sur une période, ce qui compliquerait les calculs. De manière générale, une action ne fera pas la différence pour les investisseurs qui cherchent à tirer un revenu d’un portefeuille de dividendes si elle subit des changements importants dans la valeur de son action. Une certaine stabilité du cours de l’action doit être évidente avant d’évaluer une action en fonction de ses rendements en dividendes suiveurs ou indiqués.