Définition du prêt wrap-around

Qu’est-ce qu’un prêt wrap-around ?

Un prêt wrap-around est un type de prêt hypothécaire qui peut être utilisé dans le cadre d’opérations de financement par le propriétaire. Ce type de prêt implique l’hypothèque du vendeur sur la maison et ajoute une valeur supplémentaire pour arriver au prix d’achat total qui doit être payé au vendeur au fil du temps.

Comprendre les prêts wrap-around

La forme de financement sur laquelle repose un prêt wrap-around est couramment utilisée dans les transactions financées par le vendeur. Un prêt wrap-around présente les mêmes caractéristiques qu’un prêt financé par le vendeur, mais il tient compte de l’hypothèque actuelle du vendeur dans les conditions de financement.

Le financement du vendeur est un type de financement qui permet à l’acheteur de payer un montant principal directement au vendeur. Les accords de financement du vendeur comportent des risques élevés pour le vendeur et nécessitent généralement des acomptes plus élevés que la moyenne. Dans un accord financé par le vendeur, l’accord est basé sur un billet à ordre qui détaille les conditions du financement. De plus, une transaction financée par le vendeur n’exige pas que le principal soit échangé à l’avance, et l’acheteur effectue des versements échelonnés directement au vendeur, qui comprennent le principal et les intérêts.

Les prêts wrap-around peuvent être risqués pour les vendeurs puisqu’ils assument l’intégralité du risque de défaut sur le prêt. Les vendeurs doivent également s’assurer que leur hypothèque existante ne comporte pas de clause d’aliénation, qui les oblige à rembourser intégralement l’établissement de crédit hypothécaire en cas de transfert de propriété de la garantie ou de vente de la garantie. Les clauses d’aliénation sont courantes dans la plupart des prêts hypothécaires, ce qui empêche souvent la conclusion d’accords de prêt complémentaires.

Comment fonctionne un prêt wrap-around

Les prêts wrap-around s’appuient sur le concept de financement par le propriétaire et déploient la même structure de base. Une structure de prêt wrap-around est utilisée dans une transaction financée par le propriétaire lorsqu’un vendeur a un solde restant à payer sur le premier prêt hypothécaire de la propriété. Un prêt wrap-around tient compte du solde restant sur l’hypothèque existante du vendeur à son taux hypothécaire contracté et ajoute un solde supplémentaire pour arriver au prix d’achat total.

Dans un prêt wrap-around, le taux d’intérêt de base du vendeur est basé sur les conditions du prêt hypothécaire existant. Pour atteindre le seuil de rentabilité, le vendeur doit au moins gagner des intérêts correspondant au taux du prêt, qui doit encore être remboursé. Ainsi, un vendeur a la possibilité de négocier le taux d’intérêt de l’acheteur en fonction de ses conditions actuelles. Généralement, le vendeur voudra négocier le taux d’intérêt le plus élevé possible afin d’effectuer des paiements sur la première hypothèque et également de gagner un écart sur la transaction.

Exemple de prêt wrap-around

Disons que Joyce a une hypothèque de 80 000 $ sur sa maison avec un taux d’intérêt fixe de 4 %.

Elle accepte de vendre sa maison à Brian pour 120 000 $, qui met 10 % de mise de fonds et emprunte le reste, soit 108 000 $, à un taux de 7 %.

Joyce gagne 7 % sur 28 000 $ (la différence entre 108 000 $ et les 80 000 $ qu’elle doit encore), plus la différence entre 7 % et 4 % (soit 3 %) sur le solde de l’hypothèque de 80 000 $.