Définition du marché croisé

Qu’est-ce qu’un marché croisé ?

Un marché croisé est le nom que les commerçants et les teneurs de marché donnent à une circonstance où le cours acheteur d’un marché dépasse son cours vendeur. Il s’agit d’une circonstance inhabituelle rendue encore plus rare avec l’avancée du commerce électronique et informatisé.

Comprendre les marchés croisés

Le traitement typique des ordres sur les marchés financiers est basé sur deux prix en constante évolution, le prix acheteur et le prix vendeur. Les marchés modernes ont presque toujours des individus ou des entités qui jouent le rôle d’un teneur de marché, essayant de faire correspondre les acheteurs et les vendeurs. Les teneurs de marché représentent un pourcentage substantiel du volume des transactions et s’efforcent de maintenir les marchés ordonnés et attrayants. Ils gagnent de l’argent en fonction du volume des transactions, car ils ne profitent que de la différence entre le cours acheteur et le cours vendeur sur les marchés. S’ils peuvent acheter au cours acheteur et vendre au cours vendeur, et le faire des centaines ou des milliers de fois par jour, leur rémunération vaut le risque qu’ils prennent.

Le seul risque sérieux qu’ils prennent est s’ils ne peuvent pas faire le spread bid-ask sur leurs transactions. À de rares moments, certaines circonstances surviennent où ils ne peuvent pas gagner d’argent sur le commerce. Un ordre de marché croisé se produit lorsqu’un cours acheteur dépasse un cours vendeur, ce qui entraîne des conditions défavorables pour le teneur de marché.

Écarts d’offre et de demande

Les offres et les demandes de devis sont un élément central de tous les échanges. Ils permettent à deux entités de négocier sur le marché libre. Les teneurs de marché facilitent cette négociation qui peut être effectuée par des commerçants en bourse ou via des plateformes technologiques. Les progrès de la technologie de traitement des commandes utilisent l’assistance informatique pour faire correspondre les acheteurs et les vendeurs en quelques millisecondes et créent rarement des conditions inter-marchés.

Il existe plusieurs bourses sur le marché qui facilitent les échanges de cette manière grâce à l’appariement des offres et des demandes. Les bourses incluent NYSE, Nasdaq, ARCA, AMEX et CBSX. Des réseaux de communication électronique (ECN) existent également sur le marché pour servir également de teneurs de marché. Tous ces éléments utilisent un cours acheteur et un cours vendeur définis de la manière suivante :

• Offre: Un cours acheteur représente le prix auquel un teneur de marché cherche à acheter un titre. Le nombre d’actions recherché par un teneur de marché est également inclus dans l’offre.
• Interroger: Le cours vendeur représente le prix auquel un teneur de marché est prêt à vendre un titre. Un prix de vente est également associé à un nombre spécifique d’actions.

Écarts de marché croisés

Les marchés croisés se produisent rarement sur les marchés modernes. Les deux circonstances dans lesquelles elles sont susceptibles de se produire sont des situations extrêmes. Des conditions de négociation extrêmement rapides sur des marchés volatils ou des mouvements extrêmement lents sur des marchés illiquides peuvent créer des situations où les cours acheteurs sont temporairement supérieurs aux cours vendeurs.

Le trading rapide peut se produire à des moments où de nombreux acteurs du marché vendent dans la panique. À ces moments-là, les prix chutent précipitamment et les algorithmes informatiques entrent en jeu et commencent à acheter automatiquement. Cela crée des fluctuations rapides des prix, parfois même des mouvements de prix inférieurs à une seconde se produisent. Pendant ces périodes, le cours acheteur peut être maintenu anormalement au-dessus du cours vendeur.

Pour que les teneurs de marché interviennent pour tenter de calmer ce marché, ils devront peut-être s’engager à perdre instantanément de l’argent sur une transaction. Parce que cela est prohibitif, la plupart des teneurs de marché n’entreront pas dans de telles circonstances à moins que la bourse ne les oblige à le faire. Lorsque les teneurs de marché n’interviennent pas dans le trading, cela peut augmenter la volatilité et ne faire qu’empirer les conditions.

Les ordres de marché croisés peuvent également faire référence à des scénarios sur une bourse comparable. Chaque fois que le cours acheteur du titre dépasse le cours vendeur, il est considéré comme un ordre au marché croisé.