Définition du marché baissier : phases et exemples



ALERTE ACTUALITÉS 7 mars 2022, 16 h 30 HNE: L’indice composite Nasdaq, riche en technologies, a baissé de plus de 3 % lundi, confirmant que l’indice est dans un marché baissier.

Qu’est-ce qu’un marché baissier ?

Un marché baissier, c’est quand un marché connaît des baisses de prix prolongées. Il décrit généralement une condition dans laquelle les prix des titres chutent de 20 % ou plus par rapport aux sommets récents dans un contexte de pessimisme généralisé et de sentiment négatif des investisseurs.

Les marchés baissiers sont souvent associés à des baisses d’un marché ou d’un indice global comme le S&P 500, mais des titres individuels ou des matières premières peuvent également être considérés comme étant dans un marché baissier s’ils connaissent une baisse de 20 % ou plus sur une période prolongée. généralement deux mois ou plus. Les marchés baissiers peuvent également accompagner les ralentissements économiques généraux tels qu’une récession. Les marchés baissiers peuvent être opposés aux marchés haussiers à tendance haussière.

Points clés à retenir

  • Les marchés baissiers se produisent lorsque les prix d’un marché baissent de plus de 20 %, souvent accompagnés d’un sentiment négatif des investisseurs et de perspectives économiques en déclin.
  • Les marchés baissiers peuvent être cycliques ou à plus long terme. Le premier dure plusieurs semaines ou quelques mois et le second peut durer plusieurs années, voire des décennies.
  • La vente à découvert, les options de vente et les ETF inversés sont quelques-uns des moyens par lesquels les investisseurs peuvent gagner de l’argent pendant un marché baissier lorsque les prix baissent.

Qu’est-ce qu’un marché baissier ? InvestoTrivia

Comprendre les marchés baissiers

Les prix des actions reflètent généralement les attentes futures des flux de trésorerie et des bénéfices des entreprises. À mesure que les perspectives de croissance s’estompent et que les attentes sont déçues, les cours des actions peuvent baisser. Le comportement grégaire, la peur et la précipitation à protéger les pertes à la baisse peuvent entraîner des périodes prolongées de baisse des prix des actifs.

Une définition d’un marché baissier dit que les marchés sont en territoire baissier lorsque les actions, en moyenne, chutent d’au moins 20 % par rapport à leur sommet. Mais 20 % est un nombre arbitraire, tout comme une baisse de 10 % est une référence arbitraire pour une correction. Une autre définition d’un marché baissier est lorsque les investisseurs sont plus averses au risque qu’à la recherche de risques. Ce type de marché baissier peut durer des mois ou des années, car les investisseurs évitent la spéculation en faveur de paris ennuyeux et sûrs.

Les causes d’un marché baissier varient souvent, mais en général, une économie faible, en ralentissement ou atone, l’éclatement de bulles de marché, des pandémies, des guerres, des crises géopolitiques et des changements de paradigme drastiques dans l’économie, comme le passage à l’économie en ligne, sont tous des facteurs qui pourrait provoquer un marché baissier. Les signes d’une économie faible ou en ralentissement sont généralement un faible taux d’emploi, un faible revenu disponible, une faible productivité et une baisse des bénéfices des entreprises. De plus, toute intervention du gouvernement dans l’économie peut également déclencher un marché baissier.

Par exemple, des modifications du taux d’imposition ou du taux des fonds fédéraux peuvent entraîner un marché baissier. De même, une baisse de la confiance des investisseurs peut également signaler le début d’un marché baissier. Lorsque les investisseurs croient que quelque chose est sur le point de se produire, ils prennent des mesures, dans ce cas, en vendant des actions pour éviter des pertes.

Les marchés baissiers peuvent durer plusieurs années ou seulement quelques semaines. Un marché baissier séculaire peut durer de 10 à 20 ans et se caractérise par des rendements inférieurs à la moyenne sur une base soutenue. Il peut y avoir des rallyes dans les marchés baissiers séculaires où les actions ou les indices se redressent pendant une période, mais les gains ne sont pas soutenus et les prix reviennent à des niveaux plus bas. Un marché baissier cyclique, en revanche, peut durer de quelques semaines à plusieurs mois.

Les principaux indices boursiers américains étaient proches de la zone de marché baissier le 24 décembre 2018, chutant juste en deçà d’une baisse de 20 %. Plus récemment, les principaux indices, dont le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average (DJIA), ont fortement chuté en territoire baissier entre le 11 et le 12 mars 2020. Avant cela, le dernier marché baissier prolongé aux États-Unis s’est produit entre 2007 et 2009 pendant la crise financière et a duré environ 17 mois. Le S&P 500 a perdu 50 % de sa valeur pendant cette période.

En février 2020, les actions mondiales sont entrées dans un marché baissier soudain à la suite de la pandémie mondiale de coronavirus, faisant chuter le DJIA de 38 % par rapport à son sommet historique du 12 février (29 568,77) à un creux le 23 mars (18 213,65) en un peu plus de un mois. Cependant, le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont atteint de nouveaux sommets en août 2020.


Phases d’un marché baissier

Les marchés baissiers ont généralement quatre phases différentes.

  1. La première phase est caractérisée par des prix élevés et un sentiment élevé des investisseurs. Vers la fin de cette phase, les investisseurs commencent à se retirer des marchés et à encaisser des bénéfices.
  2. Dans la deuxième phase, les cours des actions commencent à chuter fortement, l’activité commerciale et les bénéfices des entreprises commencent à chuter, et les indicateurs économiques, qui auraient pu être positifs autrefois, commencent à devenir inférieurs à la moyenne. Certains investisseurs commencent à paniquer alors que le sentiment commence à chuter. C’est ce qu’on appelle la capitulation.
  3. La troisième phase montre que les spéculateurs commencent à entrer sur le marché, augmentant par conséquent certains prix et le volume des transactions.
  4. Dans la quatrième et dernière phase, les cours boursiers continuent de baisser, mais lentement. Alors que les prix bas et les bonnes nouvelles recommencent à attirer les investisseurs, les marchés baissiers commencent à conduire à des marchés haussiers.

« Ours » et « Taureau »

On pense que le phénomène du marché baissier tire son nom de la façon dont un ours attaque sa proie en faisant glisser ses pattes vers le bas. C’est pourquoi les marchés où les cours des actions chutent sont appelés marchés baissiers. Tout comme le marché baissier, le marché haussier peut être nommé d’après la manière dont le taureau attaque en levant ses cornes en l’air.

Marchés baissiers vs corrections

Un marché baissier ne doit pas être confondu avec une correction, qui est une tendance à court terme qui dure moins de deux mois. Alors que les corrections offrent un bon moment aux investisseurs axés sur la valeur pour trouver un point d’entrée sur les marchés boursiers, les marchés baissiers offrent rarement des points d’entrée appropriés. Cette barrière est due au fait qu’il est presque impossible de déterminer le creux d’un marché baissier. Essayer de récupérer les pertes peut être une bataille difficile à moins que les investisseurs ne soient des vendeurs à découvert ou n’utilisent d’autres stratégies pour réaliser des gains sur des marchés en baisse.

Entre 1900 et 2018, le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a connu environ 33 marchés baissiers, en moyenne un tous les trois ans. L’un des marchés baissiers les plus notables de l’histoire récente a coïncidé avec la crise financière mondiale survenue entre octobre 2007 et mars 2009. Pendant cette période, le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a chuté de 54 %. La pandémie mondiale de COVID-19 a provoqué le dernier marché baissier de 2020 pour le S&P 500 et DJIA. Le Nasdaq Composite est récemment entré dans un marché baissier en mars 2022 en raison des craintes entourant la guerre en Ukraine, les sanctions économiques contre la Russie et la forte inflation.

Vente à découvert sur les marchés baissiers

Les investisseurs peuvent réaliser des gains dans un marché baissier en vendant à découvert. Cette technique consiste à vendre des actions empruntées et à les racheter à des prix inférieurs. C’est un métier extrêmement risqué et peut entraîner de lourdes pertes s’il ne fonctionne pas. Un vendeur à découvert doit emprunter les actions auprès d’un courtier avant de passer un ordre de vente à découvert. Le montant du profit et de la perte du vendeur à découvert correspond à la différence entre le prix auquel les actions ont été vendues et le prix auquel elles ont été rachetées, appelé « couvert ».

Par exemple, un investisseur vend à découvert 100 actions d’une action à 94 $. Le prix baisse et les actions sont couvertes à 84 $. L’investisseur empoche un profit de 10 $ x 100 = 1 000 $. Si l’action se négocie à la hausse de manière inattendue, l’investisseur est obligé de racheter les actions avec une prime, entraînant de lourdes pertes.

Puts et ETF inversés dans les marchés baissiers

Une option de vente donne au propriétaire la liberté, mais non la responsabilité, de vendre une action à un prix spécifique à une certaine date ou avant. Les options de vente peuvent être utilisées pour spéculer sur la chute des cours des actions et se prémunir contre la baisse des prix afin de protéger les portefeuilles long-only. Les investisseurs doivent avoir des privilèges d’options dans leurs comptes pour effectuer de telles transactions. En dehors d’un marché baissier, l’achat de puts est généralement plus sûr que la vente à découvert.

Les ETF inversés sont conçus pour modifier les valeurs dans le sens opposé de l’indice qu’ils suivent. Par exemple, l’ETF inverse du S&P 500 augmenterait de 1 % si l’indice S&P 500 diminuait de 1 %. Il existe de nombreux ETF inversés à effet de levier qui multiplient par deux ou trois les rendements de l’indice qu’ils suivent. Comme les options, les ETF inversés peuvent être utilisés pour spéculer ou protéger des portefeuilles.

Conseils pour prendre sa retraite dans un marché baissier

Exemples réels de marchés baissiers

La crise des défauts de paiement des prêts hypothécaires en plein essor a rattrapé le marché boursier en octobre 2007. À l’époque, le S&P 500 avait atteint un sommet de 1 565,15 le 9 octobre 2007. Au 5 mars 2009, il s’était effondré à 682,55, alors que l’étendue et les ramifications des défauts de paiement des prêts hypothécaires sur l’économie globale devenaient claires. Les principaux indices boursiers américains étaient à nouveau proches du territoire du marché baissier le 24 décembre 2018, chutant juste en deçà d’une baisse de 20 %.

Plus récemment, le Dow Jones Industrial Average est entré dans un marché baissier le 11 mars 2020 et le S&P 500 est entré dans un marché baissier le 12 mars 2020. Cela fait suite au plus long marché haussier jamais enregistré pour l’indice, qui a débuté en mars 2009. Les actions ont été entraînées à la baisse par le début de la pandémie de COVID-19, qui a entraîné des blocages massifs et la crainte d’une demande des consommateurs déprimée. Au cours de cette période, le Dow Jones a fortement chuté, passant de sommets historiques proches de 30 000 à des creux inférieurs à 19 000 en quelques semaines. Du 19 février au 23 mars, le S&P 500 a baissé de 34 %.

D’autres exemples incluent les conséquences de l’éclatement de la bulle Internet en mars 2000, qui a anéanti environ 49 % de la valeur du S&P 500 et a duré jusqu’en octobre 2002 ; et la Grande Dépression qui a commencé avec l’effondrement du marché boursier des 28 et 29 octobre 1929.

Laisser un commentaire