Définition du lundi noir

C’était quoi le lundi noir ?

Le lundi noir a eu lieu le 19 octobre 1987, lorsque le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a perdu près de 22% en une seule journée. L’événement a marqué le début d’une baisse du marché boursier mondial et le Black Monday est devenu l’un des jours les plus notoires de l’histoire financière. À la fin du mois, la plupart des grandes bourses avaient chuté de plus de 20%.

Les économistes ont attribué le krach à une combinaison d’événements géopolitiques et à l’avènement du commerce de programmes informatisés qui a accéléré la vente massive.

Comprendre le lundi noir

La cause de la chute massive du marché boursier ne peut être attribuée à aucun événement d’actualité puisqu’aucun événement d’actualité majeur n’a été publié le week-end précédant le krach. Cependant, plusieurs événements se sont combinés pour créer une atmosphère de panique parmi les investisseurs. Par exemple, le déficit commercial des États-Unis s’est creusé par rapport aux autres pays. Le commerce informatisé, qui n’était pas encore la force dominante qu’il est aujourd’hui, faisait de plus en plus sentir sa présence dans plusieurs entreprises de Wall Street. Le krach boursier de 1987 a révélé le rôle de l’innovation financière et technologique dans l’augmentation de la volatilité des marchés. Dans le trading automatique, également appelé programme de trading, la prise de décision humaine est exclue de l’équation et les ordres d’achat ou de vente sont générés automatiquement en fonction des niveaux de prix d’indices de référence ou d’actions spécifiques. Avant le krach, les modèles utilisés avaient tendance à produire de fortes réactions positives, générant davantage d’ordres d’achat lorsque les prix montaient et davantage d’ordres de vente lorsque les prix commençaient à baisser.

Des crises, comme un bras de fer entre le Koweït et l’Iran, qui menaçait de perturber l’approvisionnement en pétrole, ont également rendu les investisseurs nerveux. Le rôle des médias comme facteur d’amplification de ces évolutions a également fait l’objet de critiques. Bien qu’il existe de nombreuses théories qui tentent d’expliquer pourquoi l’accident s’est produit, la plupart s’accordent à dire que la panique de masse a provoqué l’escalade de l’accident.

Cela peut se reproduire

Depuis le lundi noir, un certain nombre de mécanismes de protection ont été intégrés au marché pour empêcher la vente de panique, tels que les restrictions commerciales et les disjoncteurs. Cependant, les algorithmes de trading haute fréquence (HFT) pilotés par des superordinateurs déplacent un volume massif en quelques millisecondes seulement, ce qui augmente la volatilité.

Le Flash Crash de 2010 est le résultat d’un HFT qui a mal tourné, faisant chuter le marché boursier de 10 % en quelques minutes. Cela a conduit à l’installation de fourchettes de prix plus serrées, mais le marché boursier a connu plusieurs moments de volatilité depuis 2010.

Au milieu de la crise mondiale de 2020, les marchés ont perdu des montants similaires au mois de mars alors que les taux de chômage ont atteint leurs plus hauts niveaux depuis la Grande Dépression, avant de se redresser au cours de l’été de cette année.

Leçons du lundi noir et autres krachs du marché

Un krach boursier de n’importe quelle durée est temporaire. Bon nombre des rallyes les plus importants du marché se sont produits immédiatement après un crash soudain. Les fortes baisses du marché en août 2015 et en janvier 2016 étaient toutes deux des baisses de 10 %, mais le marché s’est complètement rétabli et a atteint de nouveaux sommets ou presque au cours des mois suivants.

Tenez-vous en à votre stratégie

Une stratégie d’investissement à long terme bien conçue et basée sur des objectifs d’investissement personnels devrait donner aux investisseurs la confiance nécessaire pour rester fermes pendant que tout le monde panique. Les investisseurs qui manquent de stratégie ont tendance à laisser leurs émotions guider leur prise de décision.

Opportunités d’achat

Sachant que les krachs boursiers ne sont que temporaires, ces périodes doivent être considérées comme une opportunité d’acheter des actions ou des fonds. Les krachs boursiers sont inévitables. Les investisseurs avisés ont une liste d’achats préparée pour les actions ou les fonds qui seraient plus attrayants à des prix inférieurs et achètent pendant que d’autres vendent.

Éteignez le bruit

Sur le long terme, les krachs boursiers tels que le Black Monday sont un petit coup dur dans la performance d’un portefeuille bien structuré. Les événements de marché à court terme sont impossibles à prévoir et ils sont vite oubliés. Les investisseurs à long terme sont mieux servis en évitant le bruit des médias et du troupeau et en se concentrant sur leurs objectifs à long terme.