Définition du graphique de risque

Qu’est-ce qu’un graphique de risque ?

Un graphique de risque, également connu sous le nom de graphique de profit, est une représentation graphique en deux dimensions qui affiche l’éventail des possibilités de profit ou de perte pour une transaction d’options.

Comprendre un graphique de risque

L’axe horizontal d’un graphique de risque représente le prix du titre sous-jacent à l’expiration et l’axe vertical représente le profit/perte potentiel. Souvent appelé diagramme de profit/perte ou graphique p&l, ce graphique fournit un moyen facile de comprendre et de visualiser les effets de ce qui peut arriver à une option dans diverses situations.

Des graphiques de risque peuvent être tracés pour montrer les gains potentiels pour les options simples ainsi que pour les spreads ou les stratégies combinées. Des graphiques de risque peuvent également être construits pour les positions courtes ou pour des stratégies complexes telles que les papillons, les straddles, les condors ou les spreads verticaux.

Exemples de graphiques de risque

Le graphique des risques ci-dessous montre le potentiel de profit ou de perte pour une simple position d’achat longue d’ABC Corp avec 60 jours avant la date d’expiration, un prix d’exercice de 50,00 $, une taille de contrat de 100 (actions) et un coût (prime) de 2,30 $ par action (pour une mise de fonds initiale de 230 $ au total).

Notez que le graphique comprend trois courbes différentes, chacune représentant les possibilités de profit/perte à trois moments différents. La ligne pointillée est le profit/perte aujourd’hui, la ligne semi-pointillée est le profit/perte à 30 jours d’aujourd’hui, et la ligne pleine est le profit/perte à la date d’expiration (60 jours à partir d’aujourd’hui).

Comme vous pouvez le constater, au fil du temps, la valeur temporelle de l’option diminue jusqu’à ce qu’elle atteigne zéro, moment auquel le détenteur de l’option a une perte maximale de 230 $ (le coût du contrat d’option), ce qui se produirait si l’option est pas exercé. Ainsi, en utilisant ces types de graphiques, un détenteur d’options peut facilement visualiser son profit/perte potentiel à ou avant la date d’expiration.

Notez également la ligne verticale verte à 50,00 $, représentant le prix d’exercice de l’option, qui forme un point d’inflexion dans la courbe. Si l’option expire lorsque l’action ABC sous-jacente est inférieure à 50 $, l’option expirera sans valeur et l’investisseur perdra la prime payée (230 $ au total). Si l’action se termine entre 50 $ et 52,30 $, le trader perdra une partie de la prime payée. Au-dessus de 52,30 $, l’investisseur a un potentiel de profit illimité.

Le graphique des risques ci-dessous montre les gains potentiels pour un écart d’achat long de 50 à 55 (également appelé écart vertical haussier) dans les contrats à terme KC, où les profits et les pertes potentiels de la stratégie sont plafonnés.