Définition du gestionnaire de fonds

Qu’est-ce qu’un gestionnaire de fonds ?

Un gestionnaire de portefeuille est une personne ou une société financière qui gère le portefeuille de titres d’un investisseur individuel ou institutionnel. En règle générale, un gestionnaire de portefeuille emploie des personnes possédant diverses expertises, allant de la recherche et de la sélection d’options d’investissement au suivi des actifs et à la décision de les vendre.

En échange d’une commission, le gestionnaire de portefeuille a l’obligation fiduciaire de choisir et de gérer les investissements avec prudence pour les clients, notamment en élaborant une stratégie d’investissement appropriée et en achetant et en vendant des titres pour atteindre ces objectifs. Un gestionnaire de portefeuille peut également être appelé « gestionnaire de portefeuille », « gestionnaire d’actifs » ou « gestionnaire d’investissements ».

Comment fonctionne un gestionnaire de fonds

Les gestionnaires de fonds offrent à leurs clients un service personnalisé, un portefeuille individualisé et une gestion continue. Avec la gestion à honoraires, par opposition à la gestion transactionnelle, le client et son conseiller sont du même côté, ce qui signifie que les clients n’ont plus à remettre en cause les décisions d’un courtier d’acheter ou de vendre leurs titres. Un gestionnaire de fonds professionnel ne perçoit pas de commissions sur les transactions et est rémunéré sur la base d’un pourcentage des actifs sous gestion. Ainsi, il est dans le meilleur intérêt du gestionnaire de fonds et du client de voir le portefeuille croître.

Raisons d’utiliser un gestionnaire de fonds

Un gestionnaire de fonds formé professionnellement possède l’expertise nécessaire pour sélectionner les investissements les plus appropriés pour le portefeuille de son client. Les gestionnaires de fonds détiennent généralement le titre d’analyste financier agréé (CFA) qui les aide à évaluer les fondamentaux d’une entreprise en analysant ses états financiers. Un gestionnaire de portefeuille peut également avoir une expertise dans un secteur spécifique. Par exemple, le gestionnaire peut avoir occupé auparavant des postes dans l’industrie automobile, ce qui lui confère un avantage lors de la sélection d’actions automobiles.

Les gestionnaires de fonds ont accès à une pléthore d’informations et d’outils tels que des entretiens avec des dirigeants d’entreprise, des rapports de recherche, des données d’analyse et des logiciels de modélisation financière avancés. Disposer de ces ressources permet aux gestionnaires de fonds de prendre des décisions d’investissement qui ont une plus grande probabilité de succès. Par exemple, un gestionnaire de fonds peut découvrir qu’une entreprise dispose d’un avantage concurrentiel unique après avoir interrogé son PDG.

Comment un gestionnaire de fonds est-il rémunéré ?

Les gestionnaires de portefeuille facturent généralement des frais de gestion allant de 0,5 % à 2 % par an, selon la taille du portefeuille. Par exemple, une société de gestion d’actifs peut facturer des frais de gestion de 1 % sur un portefeuille de 1 million de dollars. En dollars, cela équivaut à des frais de gestion de 10 000 $. (1 000 000 $ x 1 / 100). Les gestionnaires d’actifs et les hedge funds peuvent également facturer une commission de performance, qui est une rémunération pour générer des rendements positifs. Les commissions de performance varient généralement entre 10 % et 20 % du bénéfice du fonds. Par exemple, si le fonds facture des frais de performance de 10 % et génère un profit de 250 000 $, le client paie 25 000 $ de frais supplémentaires (250 000 $ x 10/100).

Exemple réel d’un gestionnaire de fonds

Parmi les principales sociétés de gestion de portefeuille qui acceptent les fonds des investisseurs particuliers, citons Vanguard Group Inc., Pacific Investment Management Co. (PIMCO) et JP Morgan Asset Management.

Les gestionnaires de fonds individuels célèbres incluent Warren Buffett de Berkshire Hathaway et Bruce Berkowitz du Fairholme Fund.