Définition du fonds sans frais



Qu’est-ce qu’un fonds sans frais ?

Un fonds sans frais d’acquisition est un fonds commun de placement dans lequel les actions sont vendues sans commission ni frais d’acquisition. Cette absence de frais se produit parce que les actions sont distribuées directement par la société d’investissement, au lieu de passer par une partie secondaire. Cette absence de frais d’acquisition est à l’opposé d’un fonds avec frais d’acquisition, qu’il s’agisse de frais d’entrée ou de retour, qui prélève une commission au moment de l’achat ou de la vente du fonds. De plus, certains fonds communs de placement sont des fonds à frais nivelés où les frais continuent tant que l’investisseur détient le fonds.

Comprendre un fonds sans frais

Parce qu’il n’y a pas de frais de transaction pour acheter un fonds sans frais, tout l’argent investi travaille pour l’investisseur. Par exemple, si un investisseur achète pour 10 000 $ d’un fonds commun de placement sans frais, la totalité des 10 000 $ sera investie dans le fonds.

Par contre, si la personne achète un fonds avec frais qui facture des frais d’acquisition (commission de vente) de 5 %, le montant investi dans le fonds n’est que de 9 500 $. Si le fonds détient des frais de vente reportés éventuels (CDSC), une dépense payée au moment de la vente du fonds, et la commission de vente de 500 $ provient des bénéfices de la vente. Les CDSC déclinent chaque année de détention du fonds. Si vous détenez un fonds commun de placement à charge nivelée, les frais 12b-1 peuvent représenter environ 1 % du solde total du fonds. La déduction de ces frais est annuelle tant que l’investisseur détient le fonds.

  • Un fonds sans frais d’acquisition est un fonds commun de placement dans lequel les actions sont vendues sans commission ni frais d’acquisition.
  • Les fonds sans frais sont possibles car les actions sont distribuées directement par la société d’investissement, au lieu de passer par un tiers secondaire.
  • Un fonds sans frais est l’opposé d’un fonds avec charge, qui prélève une commission au moment de l’achat du fonds, au moment de sa vente, ou en tant que « charge de niveau » aussi longtemps que l’investisseur détient le fonds.

Pourquoi y a-t-il des chargements ?

La justification d’un fonds de charge est que les investisseurs rémunèrent un intermédiaire de vente tel qu’un courtier, un planificateur financier, un conseiller en placement ou d’autres professionnels pour son temps et son expertise dans la sélection d’un fonds approprié. Certains investisseurs trouvent que le paiement de ces frais est gênant. Cependant, il existe des preuves qui montrent que les fonds avec charge peuvent parfois surpasser les fonds sans charge dans certains portefeuilles. Les investisseurs doivent lire attentivement toutes les informations sur les fonds et comparer des fonds similaires avant d’investir.

Même les fonds sans frais entraîneront des frais que l’investisseur devra payer. Tous les fonds communs de placement comportent une forme ou une autre de ces frais et dépenses, et la différence réside dans le mode et le moment où ces frais sont payés. Plutôt que de facturer un investisseur à l’avance, au moment de l’achat, les frais sans frais gagnés font partie des ratios de dépenses moyens (ER) d’un fonds.

Le ratio des dépenses mesure les frais d’exploitation et d’administration liés à l’exploitation du fonds commun de placement et correspond à un pourcentage basé sur les actifs sous gestion (AUM) du fonds. La plus grande partie de ces frais sert à payer le travail du gestionnaire de fonds et du conseiller. Chaque investisseur dans le fonds paiera sa part de ces dépenses par le biais de la réduction des bénéfices distribués sur les investissements du fonds commun de placement.

Les ratios de dépenses peuvent varier considérablement d’un fonds commun de placement à l’autre, mais il est assez courant de trouver des fonds sans frais avec des ratios de dépenses jusqu’à 5 % inférieurs à ceux d’un fonds porteur équivalent. Avec des intérêts composés et aucune dépréciation du principal, le choix du fonds sans frais peut faire économiser à un investisseur des milliers de dollars au fil du temps.

Exemples concrets

Le plus grand fournisseur de fonds communs de placement sans frais est The Vanguard Group. Située à Malvern, en Pennsylvanie, et comptant plus de 30 millions d’investisseurs, la société propose plus de 400 fonds communs de placement dans le monde parmi lesquels les investisseurs peuvent choisir. L’investisseur autonome qui évite les conseillers financiers et leurs structures de commission peut choisir parmi une variété de classes d’actifs, allant des fonds du marché monétaire ultra-conservateurs aux portefeuilles plus risqués tels que le fonds Explorer. Le fonds Explorer investit dans des actions de petite à moyenne capitalisation qui ont enregistré en moyenne un rendement annuel de près de 12,00 % au cours des cinq dernières années, en août 2022.

T. Rowe Price, fondée en 1937, offre l’un des plus anciens fonds communs de placement sans frais qui existent. Débutant ses activités en 1939, le fonds équilibré de la société ne facture aucun frais de vente initial ou final tout en maintenant un ratio de dépenses annuel de 0,57 %, en août 2022. Recevant une note globale de quatre étoiles de Morningstar, le fonds fait appel à des les investisseurs qui évitent les charges de vente et cherchent à faire fructifier chaque dollar investi. Le Fonds équilibré de 4,2 milliards de dollars a enregistré un rendement annuel moyen de 5,74 % au cours des cinq dernières années, en date d’août 2022.

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