Définition du fonds de croissance



Qu’est-ce qu’un fonds de croissance ?

Un fonds de croissance est un portefeuille diversifié d’actions dont l’objectif principal est l’appréciation du capital, avec peu ou pas de versements de dividendes. Le portefeuille est principalement composé d’entreprises à croissance supérieure à la moyenne qui réinvestissent leurs bénéfices dans l’expansion, les acquisitions ou la recherche et développement (R&D). La plupart des fonds de croissance offrent un potentiel d’appréciation du capital plus élevé, mais généralement à un risque supérieur à la moyenne.

Points clés à retenir

  • Un fonds de croissance est un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse (ETF) qui comprend des sociétés prêtes à augmenter leurs revenus ou leurs bénéfices à un rythme plus rapide que celui de leurs homologues du secteur ou du marché dans son ensemble.
  • Les fonds de croissance sont séparés par capitalisation boursière en petites, moyennes et grandes capitalisations.
  • La plupart des fonds de croissance sont à haut risque et à rendement élevé et conviennent donc mieux aux acteurs du marché ayant un horizon de placement à long terme et une bonne tolérance au risque.

Comment fonctionne un fonds de croissance

Le mantra à haut risque et à haut rendement des fonds de croissance peut les rendre idéaux pour ceux qui ne prennent pas leur retraite de sitôt. En règle générale, les investisseurs ont besoin d’une tolérance au risque et d’une période de détention avec un horizon temporel de cinq à dix ans. Les avoirs des fonds de croissance ont souvent des ratios cours/bénéfice (P/E) et cours/ventes (P/S) élevés. Ce compromis des investisseurs est le revenu supérieur à la moyenne et les gains de bénéfices que ces entreprises produisent.

Types de fonds de croissance

Les fonds de croissance, avec les fonds de valeur et les fonds mixtes, sont l’un des principaux types de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse (ETF). Ils sont plus volatils que les fonds des catégories de valeur et mixtes. Les fonds de croissance sont généralement divisés par capitalisation boursière, les fonds représentant les groupes de petites, moyennes et grandes capitalisations.

Les fonds communs de croissance à grande capitalisation sont l’un des plus grands types de fonds communs de placement en termes de part de marché. Les grands fonds mixtes, qui offrent aux investisseurs valeur et croissance, sont également très populaires. Les fonds étrangers de croissance à grande capitalisation sont beaucoup plus faibles en termes de part de marché.

Les fonds de croissance étrangers sont de plus en plus courants pour les investisseurs qui souhaitent profiter de la croissance mondiale. Ces fonds investissent dans des actions internationales affichant une forte croissance des revenus et des bénéfices. Pour les fonds de croissance internationaux, les secteurs de la technologie et de la consommation sont les plus courants. De grands noms Internet tels que Tencent (TCTZF), Baidu (BIDU) et Alibaba (BABA) figurent parmi les dix principaux avoirs de nombreux fonds de croissance internationaux.

Le plus grand fonds de croissance

L’un des fonds de croissance les plus importants est le Growth Fund of America (AGTHX) d’American Funds. Ce fonds commun de placement comptait plus de 253 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AUM) en mars 2022 et le cours de l’action a augmenté de 10 % par rapport à l’année dernière, malgré la volatilité du marché. Le rendement annuel moyen du fonds a été de 14,28 % au cours des dix dernières années, au 28 février 2022.

Le Growth Fund of America a Tesla, sa plus grande participation, représentant 7,1% des actifs. Les valeurs technologiques représentent la plus grande pondération du secteur à 34,9 %. Les actions de la consommation discrétionnaire suivent de près avec 24,3 % des actifs.

Les actions technologiques constituent une part importante des fonds de croissance. Avec une forte croissance et des ratios P/E et P/S élevés, les valeurs technologiques répondent parfaitement aux critères des fonds de croissance.

Performance des fonds de croissance

La majorité des fonds d’actions de grandes entreprises les plus performants au cours de la dernière décennie ont été des fonds de croissance. Par exemple, le Morgan Stanley Multi Cap Growth A (CPOAX) est le fonds d’actions de grandes entreprises le plus performant des dix dernières années, avec un rendement annualisé de 23,3 %. Actuellement, ses trois principales participations comprennent Snowflake, Inc. (SNOW), Cloudflare, Inc. (NET) et The Trade Desk (TTD).

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