Définition du commerce fictif

Qu’est-ce qu’un commerce fictif ?

Une transaction fictive est une transaction enregistrée avec une date d’exécution très éloignée dans le futur et ajustée pour inclure la date de règlement et de transaction correcte lorsque la transaction est terminée.

Comment fonctionne un commerce fictif

Une transaction fictive est utilisée dans le traitement d’une transaction sur titres comme une forme d’espace réservé et se trouve lorsque des dates d’ouverture ou des taux sont utilisés.

Il fait également référence à un ordre sur titres utilisé pour influer sur le prix d’un titre, mais qui n’entraîne pas d’offre concurrentielle sur les actions et aucun changement réel de propriété. Les ventes de lavage et les commandes appariées sont des exemples de transactions fictives. Une transaction fictive est conçue pour donner l’impression que le marché évolue dans une certaine direction, alors qu’en fait il est manipulé par un courtier.

Exemple d’un commerce fictif

Par exemple, deux entreprises concluent une série de transactions en cours dont les valeurs sont basées sur un taux d’intérêt fixé chaque semaine. Étant donné que le taux d’intérêt peut changer d’une semaine à l’autre, une date d’exécution ouverte est utilisée pour la transaction jusqu’à ce que le taux d’intérêt soit annoncé. Deux transactions sont enregistrées. La première est une transaction en espèces avec une date de règlement (la même que la date de transaction) ; la deuxième transaction a la même date de transaction, mais avec une date de règlement plusieurs semaines plus tard. Chaque semaine, la deuxième transaction est mise à jour pour inclure le taux d’intérêt et la date de règlement corrects.

Utilisation inappropriée du trading fictif

Le trader d’UBS Kweku Adoboli a été reconnu coupable de deux chefs de fraude en 2012 après que ses transactions frauduleuses aient entraîné des pertes de 2,3 milliards de dollars lorsqu’il travaillait au bureau de Londres. Les pertes ont été subies principalement sur les positions futures sur indices négociés en bourse et ont constitué les plus importantes pertes de négociation non autorisées de l’histoire britannique. Ses positions sous-jacentes étaient déguisées en utilisant des réservations tardives de transactions réelles, la réservation de transactions fictives sur des comptes internes et l’utilisation de transactions fictives à règlement différé, a expliqué la British Financial Services Authority (FSA).

La FSA a infligé une amende de 29,7 millions de livres sterling à UBS AG (UBS) (environ 40,9 millions de dollars), la troisième amende la plus élevée que le régulateur ait infligée dans son histoire, pour des défaillances des systèmes et des contrôles qui ont permis à un employé de causer des pertes substantielles à la suite de transactions non autorisées.