Définition du certificat de devise



Qu’est-ce qu’un certificat de devise ?

Un certificat de devise, comme un contrat à terme, accorde à son détenteur le droit de convertir un montant spécifique d’une devise en une autre à un taux de change prédéterminé jusqu’à une date d’expiration spécifique. Le titulaire du certificat n’est pas tenu de conclure la transaction.

Les certificats de devises sont principalement utilisés par les entreprises qui se livrent au commerce international ou qui ont des succursales internationales. Ils servent de couverture contre les variations inattendues et défavorables de la valeur d’une devise.

  • Les certificats de devises sont principalement achetés par des entreprises qui font des affaires avec des entreprises basées à l’étranger.
  • Le certificat est une option d’achat de devises à un prix prédéterminé dans un délai déterminé.
  • Le certificat garantit l’entreprise contre les pertes dues aux fluctuations des taux de change.

Comprendre les certificats de devises

Les certificats de devises sont des outils utiles pour se couvrir contre le risque de change.

Ce risque est que les variations des taux de change peuvent rendre plus coûteux ou moins rentable la conduite des affaires dans la devise d’un autre pays. Les certificats réduisent l’impact des changements futurs défavorables du taux de change pour l’argent reçu dans la devise d’un pays mais converti dans une autre devise.

Exemple d’utilisation d’un certificat de devise

Par exemple, un détaillant américain peut avoir des succursales au Canada qui font des affaires en dollars canadiens. La société convertit ces revenus en dollars américains à intervalles réguliers. Mais si le dollar américain s’affaiblit par rapport au dollar canadien, les revenus de l’entreprise provenant de ses succursales canadiennes seront touchés.

Supposons que le taux de change dollar américain/dollar canadien est de 1,25, ce qui signifie que 125 dollars canadiens peuvent être convertis en 100 dollars américains. Ou, en inversant ce ratio, 100 dollars canadiens peuvent être échangés contre 80 $ US

Si le dollar américain se renforce par rapport au dollar canadien, passant peut-être à un taux de change de 1,35, il faudrait alors que 135 dollars canadiens soient convertis en 100 dollars, et ces 100 dollars canadiens ne vaudraient que 74 dollars.

Avec un certificat de devise garantissant un taux de change de 1,25, il n’y aurait aucun risque de perdre de l’argent si le taux de change évoluait dans une direction défavorable.

Utiliser des certificats de devises pour atténuer les risques

Les entreprises qui font des affaires à l’international achètent régulièrement des certificats de devises afin de gérer stratégiquement le risque de change. L’entreprise décrite ci-dessus pourrait prévoir ses ventes au Canada sur une base mensuelle, puis acheter un certificat de devise d’un mois pour ce montant.

Si, au cours d’un mois donné, le dollar américain s’affaiblit par rapport au dollar canadien, le certificat serait remboursé au taux de change spécifié pour le billet afin de protéger les revenus de l’entreprise pour ce mois. Si le taux de change reste le même ou évolue dans le sens opposé, le certificat ne sera pas remboursé.

Les certificats de devises ont leur utilité pour toute entreprise qui fait des affaires dans une devise étrangère. Une entreprise peut savoir qu’elle doit un paiement d’un million de dollars canadiens en 90 jours. Si l’entreprise achète un certificat de devise garantissant ce montant, elle se protège de payer plus que prévu car le taux de change a évolué dans une direction défavorable.

Laisser un commentaire