Définition du bilan : formule et exemples

Qu’est-ce qu’un bilan ?

Le terme bilan fait référence à un état financier qui présente les actifs, les passifs et les capitaux propres d’une entreprise à un moment précis. Les bilans servent de base au calcul des taux de rendement pour les investisseurs et à l’évaluation de la structure du capital d’une entreprise. En bref, le bilan est un état financier qui donne un aperçu de ce qu’une entreprise possède et doit, ainsi que le montant investi par les actionnaires. Les bilans peuvent être utilisés avec d’autres états financiers importants pour effectuer une analyse fondamentale ou calculer des ratios financiers.

Comment fonctionnent les bilans

Le bilan donne un aperçu de l’état des finances d’une entreprise à un moment donné. Il ne peut pas à lui seul donner une idée des tendances qui se déroulent sur une longue période. Pour cette raison, le bilan doit être comparé à ceux des périodes précédentes.

Les investisseurs peuvent avoir une idée du bien-être financier d’une entreprise en utilisant un certain nombre de ratios qui peuvent être dérivés d’un bilan, y compris le ratio d’endettement et le ratio de test acide, ainsi que de nombreux autres. Le compte de résultat et l’état des flux de trésorerie fournissent également un contexte précieux pour évaluer les finances d’une entreprise, tout comme les notes ou les addenda dans un rapport sur les résultats qui pourraient faire référence au bilan.

Le bilan adhère à l’équation comptable suivante, avec les actifs d’un côté et les passifs plus les capitaux propres de l’autre, s’équilibrent :

$$

Les atouts

=

Passifs

+

Capitaux propres

text{Actif} = text{Passif} + text{Capitaux propres} Les atouts=Passifs+Capitaux propres

Cette formule est intuitive. C’est parce qu’une entreprise doit payer pour tout ce qu’elle possède (actifs) soit en empruntant de l’argent (assumer le passif) soit en le prenant auprès d’investisseurs (en émettant des capitaux propres).

Si une entreprise contracte un prêt de 4 000 $ sur cinq ans auprès d’une banque, ses actifs (en particulier, le compte de trésorerie) augmenteront de 4 000 $. Son passif (plus précisément, le compte de la dette à long terme) augmentera également de 4 000 $, équilibrant les deux côtés de l’équation. Si l’entreprise prend 8 000 $ auprès d’investisseurs, ses actifs augmenteront d’autant, tout comme ses capitaux propres. Tous les revenus générés par la société en sus de ses dépenses seront versés dans le compte de capitaux propres. Ces revenus seront équilibrés du côté des actifs, apparaissant sous forme de trésorerie, d’investissements, d’inventaire ou d’autres actifs.

Considérations particulières

Comme indiqué ci-dessus, vous pouvez trouver des informations sur les actifs, les passifs et les capitaux propres sur le bilan d’une entreprise. L’actif doit toujours être égal au passif et aux capitaux propres. Cela signifie que le bilan doit toujours être équilibré, d’où le nom. S’ils ne s’équilibrent pas, il peut y avoir des problèmes, notamment des données incorrectes ou égarées, des erreurs d’inventaire et/ou de taux de change, ou des erreurs de calcul.

Chaque catégorie se compose de plusieurs comptes plus petits qui détaillent les spécificités des finances d’une entreprise. Ces comptes varient considérablement selon l’industrie, et les mêmes termes peuvent avoir des implications différentes selon la nature de l’entreprise. Mais il y a quelques éléments communs que les investisseurs sont susceptibles de rencontrer.

Composantes d’un bilan

Les atouts

Les comptes de ce segment sont répertoriés de haut en bas par ordre de liquidité. C’est la facilité avec laquelle ils peuvent être convertis en espèces. Ils sont divisés en actifs courants, qui peuvent être convertis en espèces en un an ou moins ; et les actifs non courants ou à long terme, qui ne le peuvent pas.

Voici l’ordre général des comptes au sein de l’actif circulant :

• La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont les actifs les plus liquides et peuvent inclure des bons du Trésor et des certificats de dépôt à court terme, ainsi que des devises fortes.
• Les titres négociables sont des titres de participation et des titres de créance pour lesquels il existe un marché liquide.
• Les comptes débiteurs (AR) font référence à l’argent que les clients doivent à l’entreprise. Cela peut inclure une provision pour créances douteuses, car certains clients peuvent ne pas payer ce qu’ils doivent.
• L’inventaire fait référence à tous les biens disponibles à la vente, évalués au moindre du prix de revient ou du prix du marché.
• Les dépenses payées d’avance représentent la valeur qui a déjà été payée, comme les assurances, les contrats de publicité ou le loyer.

Les actifs à long terme comprennent les éléments suivants :

• Les placements à long terme sont des titres qui ne seront pas ou ne pourront pas être liquidés au cours de l’année suivante.
• Les actifs fixes comprennent les terrains, les machines, l’équipement, les bâtiments et d’autres actifs durables, généralement à forte intensité de capital.
• Les actifs incorporels comprennent les actifs non physiques (mais toujours précieux) tels que la propriété intellectuelle et le goodwill. Ces actifs ne sont généralement inscrits au bilan que s’ils sont acquis, plutôt que développés en interne. Leur valeur peut ainsi être largement sous-estimée (en n’incluant pas un logo mondialement reconnu, par exemple) ou tout aussi largement surestimée.

Passifs

Un passif est tout argent qu’une entreprise doit à des tiers, des factures qu’elle doit payer aux fournisseurs aux intérêts sur les obligations émises aux créanciers pour le loyer, les services publics et les salaires. Les passifs courants sont à moins d’un an et sont classés par ordre d’échéance. Les passifs à long terme, en revanche, sont exigibles à tout moment après un an.

Les comptes de passifs courants peuvent inclure :

• Tranche de la dette à long terme
• dette bancaire
• intérêts payables
• honoraires
• acomptes clients
• dividendes à payer et autres
• primes acquises et non acquises
• comptes à payer

Les passifs à long terme peuvent inclure :

• La dette à long terme comprend les intérêts et le principal des obligations émises
• Le passif du fonds de pension fait référence à l’argent qu’une entreprise est tenue de verser sur les comptes de retraite de ses employés
• L’impôt différé passif est le montant des impôts accumulés mais qui ne seront pas payés avant une autre année. Outre le calendrier, ce chiffre réconcilie les différences entre les exigences en matière d’information financière et la manière dont l’impôt est évalué, comme les calculs d’amortissement.

Certains passifs sont considérés comme hors bilan, c’est-à-dire qu’ils n’apparaissent pas au bilan.

Capitaux propres

L’avoir des actionnaires est l’argent attribuable aux propriétaires d’une entreprise ou à ses actionnaires. Il est également connu sous le nom d’actif net car il équivaut à l’actif total d’une entreprise moins son passif ou la dette qu’elle doit aux non-actionnaires.

Les bénéfices non répartis sont les bénéfices nets qu’une entreprise réinvestit dans l’entreprise ou qu’elle utilise pour rembourser ses dettes. Le montant restant est distribué aux actionnaires sous forme de dividendes.

Les actions propres sont les actions qu’une entreprise a rachetées. Il peut être vendu à une date ultérieure pour lever des fonds ou réservé pour repousser une OPA hostile.

Certaines sociétés émettent des actions privilégiées, qui seront cotées séparément des actions ordinaires dans cette section. Les actions privilégiées se voient attribuer une valeur nominale arbitraire (tout comme les actions ordinaires, dans certains cas) qui n’a aucune incidence sur la valeur marchande des actions. Les comptes d’actions ordinaires et d’actions privilégiées sont calculés en multipliant la valeur nominale par le nombre d’actions émises.

Le capital versé supplémentaire ou l’excédent de capital représente le montant que les actionnaires ont investi au-delà des comptes d’actions ordinaires ou privilégiées, qui sont basés sur la valeur nominale plutôt que sur le prix du marché. Les capitaux propres ne sont pas directement liés à la capitalisation boursière d’une entreprise. Ce dernier est basé sur le prix actuel d’une action, tandis que le capital libéré est la somme des actions qui ont été achetées à n’importe quel prix.

Limites des bilans

Bien que le bilan soit une information précieuse pour les investisseurs et les analystes, il présente certains inconvénients. Puisqu’il ne s’agit que d’un instantané dans le temps, il ne peut utiliser que la différence entre ce point et un autre moment unique dans le passé. Parce qu’il est statique, de nombreux ratios financiers s’appuient sur des données incluses à la fois dans le bilan et dans le compte de résultat et l’état des flux de trésorerie plus dynamiques pour brosser un tableau plus complet de ce qui se passe dans les affaires d’une entreprise.

Différents systèmes comptables et méthodes de traitement des amortissements et des stocks modifieront également les chiffres enregistrés dans un bilan. Pour cette raison, les managers ont une certaine capacité à jouer sur les chiffres pour paraître plus favorables. Faites attention aux notes de bas de page du bilan afin de déterminer quels systèmes sont utilisés dans leur comptabilité et de surveiller les drapeaux rouges.

Exemple de bilan

L’image ci-dessous est un exemple de bilan d’Exxon Mobil (XOM) de septembre 2018. Vous pouvez voir qu’il y a trois sections sur la feuille. Les actifs pour la période totalisent 354 628 $. Si vous additionnez le total du passif de l’entreprise (157 797 $) et ses capitaux propres (196 831 $), vous obtenez un total final de 354 628 $, le même que le total des actifs.