Définition des titres avec participation au revenu (IPS)
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Qu’est-ce qu’un titre avec participation au revenu?
Un titre avec participation au revenu (SPI) est un type d’investissement qui combine des actions ordinaires et des obligations à revenu. Il est conçu pour fournir des paiements de revenu réguliers sous la forme de dividendes payés sur les actions et les intérêts payés sur les obligations.
Un titre avec participation au revenu peut également être appelé un titre de dépôt de revenu (SDI) ou un titre de revenu amélioré (SIE).
Points clés à retenir
- Un titre avec participation au revenu (IPS) est un type d’investissement utilisant des actions et des obligations.
- IPS est conçu pour fournir des paiements de revenu réguliers en utilisant à la fois des obligations et des actions.
- Chaque composante d’un IPS sera soumise au type d’imposition approprié.
- Un titre de dépôt de revenu est un autre nom pour un titre de participation au revenu.
- Un titre participatif au revenu est composé d’obligations et d’actions, mais seul l’intérêt des obligations est imposable.
Comprendre la sécurité avec participation au revenu
Ces titres ont été créés pour fournir un niveau élevé et constant de flux de trésorerie aux investisseurs via des participations dans des entreprises. Une entreprise qui émet un IPS a un flux de trésorerie stable, des dépenses d’investissement limitées et des perspectives de croissance faibles. L’entreprise a besoin d’un moyen d’encourager l’investissement car il est peu probable que ses actions évoluent de façon spectaculaire.
Pour cette raison, la partie obligataire d’un IPS offrira un rendement plus élevé que la plupart des obligations.
Les dividendes versés sur un IPS proviennent du cash-flow libre de l’entreprise. Habituellement, la société s’engage à distribuer un pourcentage spécifique de flux de trésorerie disponibles aux détenteurs d’IPS. Par conséquent, le montant versé peut varier d’un mois à l’autre ou d’un trimestre à l’autre, comme pour tout dividende en actions.
Un titre participatif au revenu se négocie généralement en bourse et ses deux composantes peuvent être séparées et négociées individuellement. Habituellement, l’acheteur doit posséder l’IPS pendant une durée spécifique avant qu’il ne soit vendu.
La partie des intérêts obligataires d’un IPS, cependant, est imposable comme un revenu ordinaire.
Considérations particulières
Notez qu’un IPS est parfois appelé une garantie de dépôt de revenu, et la raison est liée aux implications fiscales de ce type d’investissement.
Une partie de la distribution d’IPS peut être considérée comme un remboursement de capital plutôt que comme un dividende imposable ordinaire. Un remboursement de capital est taxé à 15 %, soit le taux d’imposition des plus-values.
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