Définition des réserves décalées
Que sont les réserves décalées ?
Les réserves décalées sont le montant d’argent qu’une banque est tenue de conserver dans ses coffres ou en dépôt auprès d’une banque de la Réserve fédérale afin de répondre aux exigences du gouvernement. Le terme « décalé » fait référence à la méthode de calcul du niveau de la réserve d’une banque, qui est basée sur le montant en dépôt deux semaines avant la date à laquelle la réserve est fixée.
Le montant de la réserve est basé sur la valeur des comptes de dépôt à vue de la banque des deux semaines précédentes. Le but d’une réserve décalée est de s’assurer que la banque dispose de suffisamment d’argent pour faire face à ses dépenses prévues. Les réserves décalées sont également appelées réserves fractionnaires.
La Réserve fédérale a fixé le taux des réserves à zéro pour cent en mars 2020, éliminant ainsi l’exigence pour le moment.
Points clés à retenir
- Les réserves décalées d’une banque sont les fonds dont elle a besoin à tout moment pour faire face à ses dépenses prévues.
- Les réserves minimales obligatoires d’une banque sont basées sur le total de ses dépôts deux semaines auparavant.
- La Réserve fédérale a fixé l’exigence de réserves décalées à zéro en mars 2020, l’éliminant ainsi.
Comment la Silicon Valley Bank s’est effondrée
Une course classique à la banque par des déposants a fait tomber la Silicon Valley Bank en mars 2023.
Comprendre les réserves décalées
Aucune banque ne garde suffisamment de liquidités pour répondre aux demandes de tous ses clients s’ils exigent tous de retirer leur épargne en une seule fois. Les banques gagnent de l’argent en utilisant l’argent de leurs clients pour de nouveaux prêts et d’autres investissements qui leur rapporteront plus qu’elles ne paient à leurs clients en intérêts sur leurs dépôts.
En fait, la plupart des dollars qui circulent dans notre économie moderne n’apparaissent jamais à la banque sous forme papier. Ils existent sous forme d’écritures comptables dans un bureau de banque qui sont ensuite transférées vers d’autres comptes au fur et à mesure que l’argent est prêté.
Pourtant, les banques doivent détenir suffisamment de liquidités physiques (ou de dépôts liquides à la Fed) pour payer leurs dettes immédiates, y compris les retraits sur les comptes de dépôt des clients. Sinon, les banques risquent de faire défaut sur leurs engagements envers d’autres banques ou d’être fermées par la Federal Deposit Insurance Company en cas de panique bancaire.
L’exigence de réserves fractionnaires est un moyen de s’assurer que les banques disposent d’un montant raisonnable de liquidités en cas de demande imprévue.
Les réserves obligatoires minimales sont fixées par le conseil des gouverneurs de la Fed comme l’un de ses outils de politique monétaire. Depuis mars 2020, la Fed a fixé les réserves minimales des banques à zéro pour cent.
Afin de vérifier que les banques disposent de réserves suffisantes pour répondre aux exigences minimales, la Fed a besoin d’une règle pour calculer la taille totale des dépôts d’une banque. Ces dépôts fluctuent considérablement d’un jour à l’autre ou même au cours d’un seul jour ouvrable. Le système des réserves décalées exige que les réserves de change d’une banque détenues auprès de la Réserve fédérale soient liées à la valeur de ses comptes de dépôt à vue (c’est-à-dire de chèques) de deux semaines plus tôt.
Par exemple, si les dépôts à vue d’une banque s’élevaient à 500 millions de dollars à une date donnée et que ses réserves obligatoires étaient de 10 %, ses réserves en devises deux semaines plus tard devraient être égales à 50 millions de dollars. Ce décalage de deux semaines donne aux banques suffisamment de temps pour s’assurer qu’elles disposent des réserves nécessaires (un jour donné) pour couvrir les réserves obligatoires pour les dépôts (deux semaines avant).
Historique des réserves décalées
Avant 1968, la Réserve fédérale obligeait les banques à calculer chaque semaine les réserves nécessaires en fonction de leurs dépôts au cours de la même semaine. Le calcul décalé des réserves a été utilisé de 1968 à 1984, date à laquelle les calculs contemporains ont été réimplémentés. Mais la Fed est revenue au calcul décalé en 1998, afin de permettre aux banques d’estimer et de planifier plus facilement le montant des réserves qu’elles devraient détenir.
En mars 2020, la Fed a ramené tous les ratios de réserves obligatoires à zéro, rendant inutile la nécessité de calculer les réserves minimales obligatoires.Cette décision s’inscrivait dans le cadre de mesures de politique monétaire accommodantes en réponse à l’impact économique de l’épidémie de COVID-19 et des blocages qui ont suivi.
Pourquoi la Fed a-t-elle supprimé l’obligation de réserve ?
Au cours de la crise financière de 2007-2008, la Réserve fédérale a lancé sa politique d' »assouplissement quantitatif », en versant une énorme somme d’argent dans la banque nationale dans l’espoir qu’elle prêterait une partie de cet argent à ses clients, en investirait une partie dans de nouvelles affaires et empêcher l’économie de sombrer dans la récession.
Au lieu de cela, les banques se sont assises sur ces vastes réserves de liquidités.
La Réserve fédérale a éliminé l’obligation de réserve en partie parce que les banques ont tendance à conserver beaucoup plus de liquidités que les niveaux minimaux requis.
La Fed rétablira-t-elle les réserves obligatoires après l’effondrement du SVB ?
La Fed n’a pas rétabli les réserves obligatoires à la suite de l’effondrement de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank, au 18 mars 2023. Cependant, elle est intervenue en proposant de prêter de l’argent aux banques jusqu’à un an à des conditions généreuses. afin de faire face aux problèmes de liquidités auxquels ils pourraient être confrontés.
Il convient de noter que la Réserve fédérale a d’autres réglementations qui concernent les montants des réserves bancaires. Celles-ci fixent essentiellement des exigences pour que les banques obtiennent une exemption des réserves obligatoires.
Qu’est-ce que l’exigence habituelle de réserve bancaire ?
Historiquement, les réserves obligatoires des banques ont oscillé entre 0 % et 10 %.
Lorsque la Réserve fédérale veut stimuler l’économie, elle abaisse la réserve afin que les banques aient plus d’argent à prêter aux consommateurs et aux entreprises.
Lorsque la Fed juge que l’économie est trop chaude pour son propre bien, elle augmente la réserve afin que les banques doivent garder plus d’argent dans leurs coffres.
L’essentiel
Les réserves décalées sont fixées par la Réserve fédérale et constituent à la fois une forme d’assurance et un outil de politique monétaire.
L’aspect assurance concerne l’exigence selon laquelle chaque banque doit conserver suffisamment de liquidités pour faire face aux besoins de ses clients. Que cela soit suffisant pour éviter une course complète sur la banque est discutable. Cela n’a pas fonctionné pour la Silicon Valley Bank en mars 2023.
Dans tous les cas, le niveau actuel des réserves minimales décalées pour toutes les banques est fixé à 0 %, ce qui indique que la Réserve fédérale veut maintenir l’économie en bonne santé en s’assurant que les banques ont beaucoup d’argent à prêter. C’est le deuxième aspect des réserves décalées : le niveau des réserves est augmenté ou abaissé par la Fed pour ralentir ou relancer l’activité économique.