Définition des obligations de série HH

Qu’est-ce qu’une obligation de série HH ?

L’obligation de série HH était une obligation d’épargne non négociable à 20 ans émise par le gouvernement américain qui versait des intérêts semestriels sur la base d’un taux d’intérêt nominal. Le coupon a été bloqué à un taux fixe pendant les dix premières années, après quoi le Trésor américain l’a réinitialisé pour le reste de la durée de vie de l’obligation.

Les obligations de série HH ne sont plus disponibles à l’achat, ayant été abandonnées par le gouvernement américain le 31 août 2004. Les obligations qui ne sont pas arrivées à échéance continuent de recevoir des paiements d’intérêts.

Comprendre les obligations de série HH

Le programme d’obligations d’épargne de série HH a été conçu avec des conditions attrayantes pour l’investisseur à long terme. À partir de novembre 1982, les obligations de série HH n’étaient disponibles qu’en échange d’obligations de série EE/E ou lors du réinvestissement d’obligations de série H échues.

La majorité des personnes qui ont acheté ces obligations les ont utilisées pour compléter leur revenu de retraite puisqu’elles rapportaient des intérêts jusqu’à l’échéance. Les obligations de série HH ont été vendues à leur valeur nominale, c’est-à-dire une obligation de 500 $ vendue pour 500 $, et rendue disponible dans les coupures suivantes :

• 500 $
• 1 000 $
• 5 000 $
• 10 000 $

Les porteurs d’obligations qui ont investi dans cette série ont reçu des certificats papier. Il n’y avait aucun potentiel d’appréciation du capital, ce qui signifie que les intérêts gagnés sur cette série d’obligations n’ont pas été ajoutés au capital. Au lieu de cela, il était versé tous les six mois sur le compte du détenteur d’obligations par dépôt direct. L’obligation permettait un remboursement anticipé et des options d’échange après six mois.

Les obligations de série HH payaient un taux d’intérêt fixe qui était fixé le jour de l’achat et immobilisé pour les dix années suivantes. Une fois le taux bloqué de 10 ans expiré, le taux du coupon a chuté jusqu’à 1,5 % pour de nombreux porteurs d’obligations de série HH. Le calcul du rendement réel aiderait les investisseurs à déterminer s’il était sage de conserver les obligations ou de les racheter et d’utiliser le capital dans des titres à rendement plus élevé.

Imposition

Les intérêts sur les obligations de série HH étaient exonérés d’impôts sur le revenu des États et locaux. Cependant, les investisseurs étaient tenus de déclarer les bénéfices de ces obligations dans leurs déclarations fédérales. Les détenteurs d’obligations doivent remplir le formulaire 1099-INT de l’Internal Revenue Service (IRS) pour déclarer leurs revenus d’intérêts sur leur déclaration de revenus fédérale l’année où les intérêts sont gagnés.

Obligations de série HH par rapport aux obligations de série EE

Il existe certaines similitudes entre les obligations d’épargne de série HH et de série EE, ainsi que plusieurs différences clés.

Les intérêts gagnés sur les obligations d’épargne de série EE sont ramenés à la valeur principale de l’obligation. Cela signifie que l’obligataire ne bénéficie des gains de placement qu’au moment de l’encaissement de l’obligation. En revanche, l’obligation de série HH versait un revenu d’intérêt aux détenteurs d’obligations tous les six mois jusqu’à l’échéance ou le remboursement, tandis que la valeur en principal de l’obligation restait la même.

Les paiements d’intérêts étaient effectués automatiquement par dépôt direct sur le compte du propriétaire de l’obligation tous les six mois. Pour cette raison, les obligations de série HH ont attiré les investisseurs réticents au risque qui cherchaient un revenu régulier de leurs investissements. Étant donné que les obligations de série HH bénéficiaient du soutien, de la pleine confiance et du crédit du gouvernement américain, elles étaient considérées comme un investissement sûr.