Définition des états financiers

Que sont les états financiers ?

Les états financiers sont des documents écrits qui transmettent les activités commerciales et la performance financière d’une entreprise. Les états financiers sont souvent audités par des agences gouvernementales, des comptables, des entreprises, etc. pour garantir leur exactitude et à des fins fiscales, de financement ou d’investissement. Les états financiers incluent les

• Bilan
• Releve de revenue
• Tableau des flux de trésorerie

Comprendre les états financiers

Les investisseurs et les analystes financiers s’appuient sur les données financières pour analyser les performances d’une entreprise et faire des prédictions sur l’orientation future du cours de l’action de l’entreprise. L’une des ressources les plus importantes de données financières fiables et vérifiées est le rapport annuel, qui contient les états financiers de l’entreprise.

Les états financiers sont utilisés par les investisseurs, les analystes de marché et les créanciers pour évaluer la santé financière et le potentiel de bénéfices d’une entreprise. Les trois principaux états financiers sont le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie.

Bilan

Le bilan donne un aperçu des actifs, des passifs et des capitaux propres d’une entreprise sous forme d’instantané dans le temps. La date en haut du bilan vous indique quand l’instantané a été pris, qui correspond généralement à la fin de la période de déclaration. Vous trouverez ci-dessous une ventilation des éléments d’un bilan.

Actifs

• La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont des actifs liquides, qui peuvent comprendre des bons du Trésor et des certificats de dépôt.
• Les comptes débiteurs sont le montant d’argent dû à l’entreprise par ses clients pour la vente de ses produits et services.
• Inventaire

Passifs

Capitaux propres

• Les capitaux propres correspondent au total de l’actif d’une entreprise moins le total de son passif. Les capitaux propres représentent le montant d’argent qui reviendrait aux actionnaires si tous les actifs étaient liquidés et que toute la dette de l’entreprise était remboursée.
• Les bénéfices non répartis font partie des capitaux propres et correspondent au montant des bénéfices nets qui n’ont pas été versés aux actionnaires sous forme de dividendes.

Exemple de bilan

Vous trouverez ci-dessous une partie du bilan d’ExxonMobil Corporation (XOM) pour l’exercice 2021, publié au 31 décembre 2021.

• L’actif total était de 338,9 milliards de dollars.
• Le passif total était de 163,2 milliards de dollars.
• Le total des capitaux propres était de 175,7 milliards de dollars.
• Le total des passifs et des capitaux propres était de 338,9 milliards de dollars, ce qui équivaut au total des actifs pour la période.

releve de revenue

Contrairement au bilan, le compte de résultat couvre une plage de temps, qui est d’un an pour les états financiers annuels et d’un trimestre pour les états financiers trimestriels. Le compte de résultat donne un aperçu des revenus, des dépenses, du résultat net et du bénéfice par action.

Revenu

Les revenus d’exploitation sont les revenus générés par la vente des produits ou services d’une entreprise. Les revenus d’exploitation d’un constructeur automobile seraient réalisés grâce à la production et à la vente d’automobiles. Les revenus d’exploitation sont générés par les activités commerciales de base d’une entreprise.

Les revenus hors exploitation sont les revenus tirés des activités commerciales non essentielles. Ces revenus ne relèvent pas de la fonction première de l’entreprise. Voici quelques exemples de revenus hors exploitation :

• Intérêts gagnés sur les liquidités en banque
• Revenu locatif d’un bien
• Revenus de partenariats stratégiques tels que les reçus de paiement de redevances
• Revenu d’un affichage publicitaire situé sur le terrain de l’entreprise

Les autres revenus sont les revenus provenant d’autres activités. Les autres revenus pourraient inclure les gains provenant de la vente d’actifs à long terme tels que des terrains, des véhicules ou une filiale.

Dépenses

Les dépenses primaires sont engagées au cours du processus de génération de revenus de l’activité principale de l’entreprise. Les dépenses comprennent le coût des marchandises vendues (COGS), les frais de vente, généraux et administratifs (SG&A), la dépréciation ou l’amortissement et la recherche et développement (R&D).

Les dépenses typiques comprennent les salaires des employés, les commissions de vente et les services publics tels que l’électricité et le transport.

Les dépenses liées aux activités secondaires comprennent les intérêts payés sur les emprunts ou les dettes. Les pertes résultant de la vente d’un actif sont également comptabilisées en charges.

L’objectif principal du compte de résultat est de transmettre les détails de la rentabilité et les résultats financiers des activités commerciales; cependant, il peut être très efficace pour montrer si les ventes ou les revenus augmentent par rapport à plusieurs périodes.

Les investisseurs peuvent également voir dans quelle mesure la direction d’une entreprise contrôle les dépenses afin de déterminer si les efforts d’une entreprise pour réduire le coût des ventes pourraient augmenter les bénéfices au fil du temps.

Exemple de compte de résultat

Vous trouverez ci-dessous une partie du compte de résultat d’ExxonMobil Corporation pour l’exercice 2021, publié au 31 décembre 2021.

• Le chiffre d’affaires total était de 276,7 milliards de dollars.
• Les coûts totaux étaient de 254,4 milliards de dollars.
• Le revenu net ou le bénéfice était de 23 milliards de dollars.

État des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie (CFS) mesure dans quelle mesure une entreprise génère des liquidités pour payer ses dettes, financer ses dépenses d’exploitation et financer ses investissements. Le tableau des flux de trésorerie complète le bilan et le compte de résultat.

Le CFS permet aux investisseurs de comprendre comment fonctionnent les opérations d’une entreprise, d’où vient son argent et comment l’argent est dépensé. Le CFS permet également de savoir si une entreprise est sur une base financière solide.

Il n’y a pas de formule en soi pour calculer un tableau des flux de trésorerie. Au lieu de cela, il contient trois sections qui rendent compte des flux de trésorerie pour les différentes activités pour lesquelles une entreprise utilise sa trésorerie. Ces trois composantes du CSA sont énumérées ci-dessous.

Activités opérationnelles

Les activités d’exploitation sur le CFS comprennent toutes les sources et utilisations de liquidités provenant de la gestion de l’entreprise et de la vente de ses produits ou services. La trésorerie d’exploitation comprend toutes les modifications apportées à la trésorerie, aux comptes débiteurs, à l’amortissement, aux stocks et aux comptes créditeurs. Ces transactions comprennent également les salaires, les paiements d’impôts sur le revenu, les paiements d’intérêts, les loyers et les encaissements provenant de la vente d’un produit ou d’un service.

Activités d’investissement

Les activités d’investissement comprennent toutes les sources et utilisations de liquidités provenant des investissements d’une entreprise dans l’avenir à long terme de l’entreprise. L’achat ou la vente d’un actif, les prêts accordés aux vendeurs ou reçus des clients, ou tout paiement lié à une fusion ou à une acquisition sont inclus dans cette catégorie.

En outre, les achats d’immobilisations telles que les immobilisations corporelles (immobilisations corporelles) sont inclus dans cette section. En bref, les changements d’équipement, d’actifs ou d’investissements se rapportent aux liquidités provenant de l’investissement.

Activités de financement

Les flux de trésorerie provenant des activités de financement comprennent les sources de liquidités provenant d’investisseurs ou de banques, ainsi que les utilisations des liquidités versées aux actionnaires. Les activités de financement comprennent l’émission de titres de créance, l’émission d’actions, les rachats d’actions, les prêts, les dividendes versés et les remboursements de la dette.

Le tableau des flux de trésorerie rapproche le compte de résultat et le bilan en trois grandes activités.

Exemple d’état des flux de trésorerie

Vous trouverez ci-dessous une partie de l’état des flux de trésorerie d’ExxonMobil Corporation pour l’exercice 2021, publié au 31 décembre 2021. Nous pouvons voir les trois domaines de l’état des flux de trésorerie et leurs résultats.

• Les activités d’exploitation ont généré un flux de trésorerie positif de 48 milliards de dollars.
• Les activités d’investissement ont généré des flux de trésorerie négatifs ou des sorties de trésorerie de -10,2 milliards de dollars pour la période. Les ajouts aux immobilisations corporelles ont constitué la majorité des sorties de trésorerie, ce qui signifie que la société a investi dans de nouvelles immobilisations.
• Les activités de financement ont généré des flux de trésorerie négatifs ou des sorties de fonds de -35,4 milliards de dollars pour la période. Les réductions de la dette à court terme et les dividendes versés ont constitué la majorité des sorties de fonds.

Limites des états financiers

Bien que les états financiers fournissent une mine d’informations sur une entreprise, ils ont des limites. Les déclarations sont sujettes à interprétation et, par conséquent, les investisseurs tirent souvent des conclusions très différentes sur la performance financière d’une entreprise.

Par exemple, certains investisseurs pourraient souhaiter des rachats d’actions tandis que d’autres investisseurs pourraient préférer voir cet argent investi dans des actifs à long terme. Le niveau d’endettement d’une entreprise peut convenir à un investisseur tandis qu’un autre peut s’inquiéter du niveau d’endettement de l’entreprise.

Lors de l’analyse des états financiers, il est important de comparer plusieurs périodes pour déterminer s’il existe des tendances et de comparer les résultats de l’entreprise à ceux de ses pairs dans le même secteur.