Définition des attentes des analystes

18 mai 2022 ThePressFree Aucun commentaire

Qu’est-ce qu’une attente d’analyste ?

Une attente d’analyste est un rapport publié par un analyste individuel, une banque d’investissement ou une société de services financiers indiquant comment les actions d’une société particulière se comporteront au cours du trimestre à venir.

Les analystes fournissent des conseils sur la façon dont ils s’attendent à ce qu’une entreprise performe. Il s’agit généralement d’une plage de valeurs entre lesquelles une variable particulière est censée se situer. Les exemples incluent recommander aux investisseurs d’acheter, de vendre ou de détenir une action particulière.

Points clés à retenir

Les attentes des analystes correspondent à la manière dont les analystes boursiers prédisent que la situation financière et le cours de l’action d’une entreprise devraient se comporter à court et à moyen terme.
Ces attentes sont fondées sur une analyse fondamentale, une inspection des états financiers et des comparaisons avec les pairs et les concurrents.
Les attentes des analystes peuvent se traduire par des recommandations telles que l’achat, la vente et la conservation d’une action.
Les conditions macroéconomiques et l’analyse technique peuvent également être prises en compte lors de l’élaboration d’une prévision.
Si les résultats réels d’une entreprise s’écartent des estimations consensuelles des analystes, le cours de l’action peut réagir fortement.

Comprendre les attentes des analystes

Les sociétés cotées en bourse publient également leurs propres directives décrivant les bénéfices ou les pertes futurs attendus. Cette prévision aide les analystes financiers à établir des attentes et peut être comparée pour avoir une meilleure idée de la performance potentielle de l’entreprise au cours du prochain trimestre.

Si une action se comporte mieux que ce à quoi s’attendaient les analystes, on considère qu’elle a attentes battues ou livré des résultats plus forts que prévu ; on a peut-être aussi dit que le stock avait battu la rue. Cependant, si une action ne se comporte pas aussi bien que prévu par les analystes, on dit qu’elle a estimations manquées. Si la performance de l’action s’écarte considérablement des attentes de la plupart des analystes, on peut parler de bénéfice surprise, indépendamment du fait que le stock ait battu ou manqué les estimations.

Les surprises sur les bénéfices peuvent fortement influencer les cours des actions. Les recherches montrent que les surprises en matière de bénéfices (à la hausse ou à la baisse) peuvent entraîner une forte variation d’une action, puis continuer à surperformer ou à sous-performer le marché dans son ensemble, respectivement.

Comment les analystes créent des rapports sur les attentes

Afin de créer une prévision précise de la performance des actions d’une entreprise spécifique, un analyste doit recueillir des informations provenant de plusieurs sources. Ils doivent parler avec la direction de l’entreprise, visiter cette entreprise, étudier ses produits et surveiller de près l’industrie dans laquelle elle opère. Ensuite, l’analyste créera un modèle mathématique qui intègre ce que l’analyste a appris et reflète son jugement ou ses attentes concernant les bénéfices de cette société pour le trimestre à venir. Les attentes pourront être publiées par la société sur son site internet, et seront diffusées aux clients de l’analyste.

Souvent, les entreprises souhaitent collaborer dans une certaine mesure avec les analystes pour les aider à affiner leurs attentes afin de les rendre plus précises. Des attentes précises profitent à l’entreprise, car lorsqu’une action ne répond pas aux attentes, le cours de l’action peut chuter. Cependant, cela peut profiter encore plus à l’entreprise si les attentes de l’analyste sont faibles et que l’entreprise les dépasse, car cela peut augmenter le prix des actions. Cependant, les entreprises peuvent parfois essayer d’utiliser des attentes élevées pour faire monter le cours d’une action en donnant aux investisseurs l’impression que les analystes ont une bonne opinion de l’entreprise.

Attente de consensus

Plusieurs analystes suivront la même entreprise et émettront leurs propres attentes quant à la performance de cette entreprise au cours du prochain trimestre. Chaque analyste couvrant un stock utilisera des méthodes légèrement différentes, aura des hypothèses différentes et utilisera des intrants différents dans ses modèles. En conséquence, la plupart des gens ne fondent pas leurs décisions d’achat de titres sur les attentes d’un seul analyste, mais considèrent la moyenne de toutes les attentes émises par les analystes qui suivent ce titre. Cette moyenne est connue sous le nom de attente consensuelle.

Arriver à l’estimation consensuelle n’est pas une science exacte et dépendra d’une variété de facteurs quantitatifs et qualitatifs, de l’accès aux dossiers de l’entreprise et aux états financiers précédents, et des estimations du marché pour les produits de l’entreprise. Pourtant, si une entreprise manque ou dépasse les estimations consensuelles, elle fera souvent chuter ou monter en flèche le prix d’une action.

Le fait que différents analystes travaillant dans différentes sociétés financières aient des attentes différentes est la preuve que la prévision n’est pas une tâche facile, ni une science exacte. C’est pourquoi les estimations consensuelles sont considérées comme plus fiables que n’importe quelle estimation unique.

Exemple d’attentes des analystes

Au deuxième trimestre 2022, Apple, Inc. (AAPL) est couvert par 38 analystes proposant des prévisions de prix sur 12 mois pour l’action. Pendant ce temps, l’action AAPL se négociait à environ 150 $ par action, mais avec une estimation cible consensuelle médiane de 190,50 (avec une estimation haute de 219,94 et une estimation basse de 145,00).

Ceci est basé sur une prévision consensuelle de bénéfices de 1,16 $ par action basée sur des ventes mondiales estimées à 82,8 milliards de dollars. Compte tenu de cela, la recommandation consensuelle des analystes à l’époque était un « achat ».

Pourquoi les attentes des analystes sont-elles importantes ?

Les attentes des analystes sont importantes car les analystes boursiers professionnels disposeront de plus d’informations, de compétences, de connaissances et de ressources pour comprendre la situation financière d’une entreprise et produire une évaluation des actions en conséquence. Le public investisseur s’appuie donc sur le consensus de ces analystes pour prendre des décisions d’investissement.

Où puis-je trouver des estimations d’analystes ?

De nombreux sites Web financiers ou plateformes de courtage gratuits donneront accès aux attentes des analystes disponibles ainsi qu’aux estimations consensuelles pour une gamme de chiffres allant du cours de l’action, du bénéfice par action (EPS), des revenus et du bénéfice net.

Que signifie battre les attentes ?

Si une entreprise déclare des bénéfices supérieurs aux attentes consensuelles des analystes, on dit qu’elle dépasse les attentes (ou « batte la rue »). Souvent, le cours de l’action augmentera fortement en réponse à des attentes supérieures et proportionnellement à la mesure dans laquelle les attentes ont été dépassées.

Que signifient les cotes d’achat, de vente et de conservation ?

Les attentes des analystes sont souvent associées à des notations ou à des recommandations. Celles-ci sont souvent émises sous la forme d’achat/surperformance, de vente/sous-performance ou de maintien/performance du marché par des analystes actions travaillant dans des entreprises vendeuses telles que des banques d’investissement. Ceux-ci sont destinés à servir de guide aux clients et aux autres investisseurs pour aider à orienter les décisions de sélection de titres.

Tableau de recommandation d’actions.