Définition des actifs invisibles
Que sont les actifs invisibles ?
Les actifs invisibles sont des actifs (ressources ayant une valeur économique) qui ne peuvent être ni vus ni touchés. Aussi appelées actifs incorporels, ces ressources n’ont pas de présence physique, voire parfois papier. Cependant, ils offrent toujours une valeur financière au détenteur et, dans de nombreux cas, sont un élément clé de la valeur d’une entreprise.
Points clés à retenir
- Les actifs invisibles, communément appelés actifs incorporels, sont des ressources qui ne peuvent être ni vues ni touchées, mais qui offrent tout de même une valeur à leur détenteur.
- Des exemples d’actifs invisibles incluent la reconnaissance de la marque et la propriété intellectuelle, telles que les marques de commerce, les droits d’auteur ou les brevets.
- La plupart des actifs invisibles développés en interne sont absents des états financiers car ils n’ont pas de prix pouvant être utilisé pour attribuer une juste valeur marchande.
- Un actif invisible n’apparaîtrait au bilan que s’il a une valeur identifiable et une durée de vie utile amortissable.
- Les inconvénients des actifs invisibles comprennent l’illiquidité et la difficulté à évaluer leur valeur.
Comprendre les actifs invisibles
Les actifs invisibles sont à l’opposé des actifs corporels. Les actifs invisibles ne peuvent pas être détenus, vus ou ressentis et ils sont souvent difficiles à évaluer avec précision. Les biens corporels, quant à eux, ont généralement une forme physique ou au moins une valeur monétaire finie ou enregistrée.
Des exemples d’actifs corporels typiques comprennent les machines ou les usines de fabrication. De plus, les actifs financiers tels que les actions et les obligations, qui tirent leur valeur de créances contractuelles, sont considérés comme tangibles.
Les actifs invisibles ou incorporels, d’autre part, englobent la reconnaissance de la marque, la bonne volonté et la propriété intellectuelle, telles que les marques, les droits d’auteur ou les brevets. La capacité d’une entreprise à octroyer une licence pour une chanson serait considérée comme un atout invisible ; cependant, les redevances provenant des artistes interprètes ou exécutants qui achètent le droit d’utiliser la chanson seraient considérées comme des actifs tangibles, car elles ont un montant fixe.
Malgré leur nature non physique et leur liquidité et leur valeur marchande parfois discutables, les actifs invisibles peuvent s’avérer très précieux pour une entreprise et être essentiels à son succès ou à son échec à long terme.
Exemples d’actifs invisibles
Les actifs invisibles alimentent bon nombre des plus grandes entreprises du monde. Considérez le logo « swoosh » de Nike Inc. (NKE). Ce symbole a un haut degré de reconnaissance de la marque, ce qui signifie qu’il est facilement reconnu et associé à Nike par le grand public. Un autre exemple d’actif invisible est le gecko parlant de Geico, le lézard de marque déposée de la compagnie d’assurance qui a figuré dans bon nombre de ses publicités commerciales.
Même si le swoosh Nike et le gecko parlant Geico ne génèrent aucun revenu ou revenu explicite, ils sont précieux pour ces entreprises car ils attirent les consommateurs vers leurs produits.
Enregistrement des actifs invisibles
Ces actifs sont également appelés invisibles car ils n’apparaissent généralement pas dans les états financiers. La plupart des actifs invisibles développés en interne sont absents des bilans des entreprises car ils n’ont pas de prix pouvant être utilisé pour attribuer une juste valeur marchande.
Un actif invisible n’apparaîtrait au bilan que s’il a une valeur identifiable et une durée de vie utile amortissable. Ce critère n’est généralement rempli que lorsque ces actifs sont acquis auprès d’une autre entreprise.
Lorsque les actifs invisibles ont une valeur et une durée de vie identifiables, ils apparaissent au bilan d’une entreprise comme des actifs à long terme valorisés en fonction de leurs prix d’achat et de leur plan d’amortissement.
Par exemple, si une entreprise a dépensé 15 000 $ pour acheter le droit d’utiliser la liste de clients d’une autre entreprise pendant une période de 10 ans, alors 1 500 $ du prix d’achat seraient dépensés chaque année, et la valeur de la licence de liste de clients apparaîtrait sur le solde feuille au cours de la troisième année à 10 500 $.
Avantages et inconvénients des actifs invisibles
L’importance des actifs invisibles se reflète dans leur croissance rapide par opposition à la croissance de leurs pairs tangibles.
90%
Le pourcentage de la valeur totale de l’indice S&P 500 dérivé des actifs incorporels en juillet 2020, selon une « étude de la valeur marchande des actifs incorporels » réalisée par les consultants en gestion Ocean Tomo.
Actuellement, les entreprises investissent davantage dans les actifs incorporels car elles sont conscientes qu’elles peuvent les aider à construire des douves protectrices, à augmenter la productivité et à générer des rendements plus élevés.
Cependant, posséder de nombreux actifs invisibles présente certains inconvénients. L’un des plus importants est qu’il n’est pas toujours facile de convaincre les banques de les accepter en garantie de prêts. Un terrain et un bâtiment peuvent être facilement évalués et vendus en cas de défaillance d’un emprunteur. En revanche, il peut être plus difficile d’attribuer un prix à des éléments tels que le code logiciel, les recettes et d’autres actifs invisibles qui ne se négocient pas sur un marché libre.
Cette difficulté à évaluer les actifs invisibles les rend quelque peu illiquides : comment convertir en espèces quelque chose qui n’a pas de prix de marché fixe et mesurable ? Et, tandis que certains actifs invisibles peuvent être transférés ou vendus (comme un droit d’auteur ou un système d’exploitation logiciel), d’autres, comme la bonne volonté et la reconnaissance de la marque, ne sont pas si fongibles : ils sont propres à une entreprise en particulier. « Coke » peut être synonyme de « boisson gazeuse » dans le monde, mais seule la société Coca-Cola (KO) en bénéficie.