Définition des actifs courants

Quels sont les actifs actuels ?

Les actifs actuels représentent tous les actifs d’une entreprise qui devraient être commodément vendus, consommés, utilisés ou épuisés dans le cadre d’opérations commerciales standard dans un délai d’un an. Les actifs courants figurent au bilan d’une entreprise, l’un des états financiers requis qui doivent être complétés chaque année.

Les actifs courants comprendraient la trésorerie, les équivalents de trésorerie, les comptes débiteurs, les stocks, les titres négociables, les passifs payés d’avance et d’autres actifs liquides. Les actifs courants peuvent également être appelés comptes courants.

Comprendre les actifs actuels

Les actifs courants contrastent avec les actifs à long terme, qui représentent les actifs qui ne peuvent être convertis en liquidités en l’espace d’un an. Ils comprennent généralement des terrains, des installations, des équipements, des droits d’auteur et d’autres investissements illiquides.

Les actifs courants sont importants pour les entreprises car ils peuvent être utilisés pour financer les opérations commerciales quotidiennes et pour payer les dépenses d’exploitation courantes. Étant donné que le terme est présenté comme une valeur en dollars de tous les actifs et ressources pouvant être facilement convertis en espèces sur une courte période, il représente également les actifs liquides d’une entreprise.

Cependant, il convient de veiller à n’inclure que les actifs éligibles qui sont susceptibles d’être liquidés au juste prix au cours de la prochaine période d’un an. Par exemple, il est fort probable que de nombreux biens de consommation courante (FMCG) couramment utilisés produits par une entreprise puissent être facilement vendus au cours de l’année suivante. Les stocks sont inclus dans les actifs courants, mais il peut être difficile de vendre des terrains ou de la machinerie lourde, ils sont donc exclus des actifs courants.

Selon la nature de l’entreprise et les produits qu’elle commercialise, les actifs courants peuvent aller de barils de pétrole brut, de produits fabriqués, de stocks de travaux en cours, de matières premières ou de devises étrangères.

Composants clés des actifs actuels

La trésorerie, les équivalents de trésorerie et les placements liquides dans des titres négociables, tels que des bons du Trésor ou des obligations à court terme portant intérêt, sont des inclusions évidentes dans les actifs à court terme. Cependant, sont également inclus dans l’actif circulant :

Comptes débiteurs

Les comptes débiteurs, qui sont l’argent dû à une entreprise pour des biens ou des services livrés ou utilisés mais pas encore payés par les clients, sont considérés comme des actifs courants tant qu’ils peuvent être payés dans un délai d’un an. Si une entreprise réalise des ventes en offrant des conditions de crédit plus longues à ses clients, une partie de ses comptes débiteurs peut ne pas être admissible à l’inclusion dans les actifs courants.

Il est également possible que certains comptes ne soient jamais payés en totalité. Cette contrepartie est reflétée dans une provision pour créances douteuses, qui est soustraite des comptes débiteurs. Si un compte n’est jamais recouvré, il est comptabilisé comme une dépense pour créances irrécouvrables et ces écritures ne sont pas considérées comme des actifs courants.

Inventaire

Les stocks, qui représentent les matières premières, les composants et les produits finis, sont inclus dans les actifs courants, mais la prise en compte de cet élément peut nécessiter une réflexion approfondie. Différentes méthodes comptables peuvent être utilisées pour gonfler les stocks et, parfois, ils peuvent ne pas être aussi liquides que d’autres actifs courants en fonction du produit et du secteur d’activité.

Par exemple, il y a peu ou pas de garantie qu’une douzaine d’unités d’engins de terrassement lourds à coût élevé puissent être vendues au cours de l’année prochaine, mais il y a une chance relativement plus élevée de vendre un millier de parapluies au cours de la prochaine saison des pluies. . Les stocks peuvent ne pas être aussi liquides que les comptes débiteurs et ils bloquent le fonds de roulement. Si la demande change de manière inattendue, ce qui est plus courant dans certaines industries que dans d’autres, les stocks peuvent devenir arriérés.

Dépenses payées d’avance

Les dépenses payées d’avance, qui représentent les paiements anticipés effectués par une entreprise pour des biens et services à recevoir dans le futur, sont considérées comme des actifs courants. Bien qu’ils ne puissent pas être convertis en espèces, ce sont les paiements déjà effectués. De tels composants libèrent le capital pour d’autres usages. Les dépenses payées d’avance peuvent comprendre des paiements à des compagnies d’assurance ou à des entrepreneurs.

Au bilan, les actifs courants sont normalement affichés par ordre de liquidité ; c’est-à-dire que les éléments les plus susceptibles d’être convertis en espèces sont mieux classés. L’ordre typique dans lequel les actifs courants apparaissent est la trésorerie (y compris la devise, les comptes chèques et la petite caisse), les investissements à court terme (tels que les titres négociables liquides), les comptes clients, les stocks, les fournitures et les dépenses payées d’avance.

La formule pour les actifs courants

Ainsi, la formulation des actifs courants est une simple sommation de tous les actifs pouvant être convertis en espèces dans un délai d’un an. Par exemple, en regardant le bilan d’une entreprise, nous pouvons additionner :

$\begin{array}{cc}& \end{array}$

Actifs courants = C + CE + I + AR + MS + PE + OLA

où:

C = Espèces

CE = équivalents de trésorerie

I = Inventaire

AR = comptes débiteurs

MS = Valeurs Négociables

PE = Dépenses payées d’avance

OLA = Autres actifs liquides

begin{aligned} &text{Actif actuel = C + CE + I + AR + MS + PE + OLA}\ &textbf{where:}\ &text{C = Cash}\ &text {CE = Équivalents de trésorerie}\ &text{I = Inventaire}\ &text{AR = Comptes clients}\ &text{MS = Titres négociables}\ &text{PE = Dépenses payées d’avance} &text{OLA = Autres actifs liquides}\ end{aligned} ​Actifs courants = C + CE + I + AR + MS + PE + OLAoù:C = EspècesCE = équivalents de trésorerieI = InventaireAR = comptes débiteursMS = Valeurs NégociablesPE = Dépenses payées d’avanceOLA = Autres actifs liquides​

Exemple du monde réel

Le total des actifs à court terme du principal détaillant Walmart Inc. (WMT) pour l’exercice 2021 correspond au total de la somme des liquidités (17,74 milliards de dollars), du total des comptes débiteurs (6,52 milliards de dollars), des stocks (44,95 milliards de dollars) et des autres actifs à court terme ( 20,86 milliards de dollars), qui s’élèvent à 90,07 milliards de dollars.

En comparaison, pour l’exercice 2021, Microsoft Corp. (MSFT) disposait de liquidités et d’investissements à court terme (130,33 milliards de dollars), des comptes débiteurs totaux (38,04 milliards de dollars), des stocks totaux (2,64 milliards de dollars) et d’autres actifs courants (13,39 milliards de dollars). Ainsi, les actifs courants totaux du leader technologique étaient de 184,4 milliards de dollars.

Utilisations des actifs courants

Le chiffre de l’actif circulant total est d’une importance primordiale pour la direction de l’entreprise en ce qui concerne les opérations quotidiennes d’une entreprise. Comme les paiements des factures et des prêts deviennent exigibles à la fin de chaque mois, la direction doit être prête à dépenser l’argent nécessaire. La valeur en dollars représentée par le total de l’actif à court terme reflète la situation de trésorerie et de liquidités de l’entreprise et permet à la direction de se préparer aux dispositions nécessaires pour poursuivre ses activités commerciales.

De plus, les créanciers et les investisseurs surveillent de près les actifs actuels d’une entreprise pour évaluer la valeur et les risques impliqués dans ses opérations. Beaucoup utilisent divers ratios de liquidité, qui représentent une catégorie de mesures financières utilisées pour déterminer la capacité d’un débiteur à rembourser ses dettes actuelles sans mobiliser de capitaux externes. Ces ratios couramment utilisés incluent les actifs courants (ou des parties de ceux-ci) comme composante de leurs calculs.

Ratios financiers utilisant les actifs courants ou leurs composants

En raison des différents attributs attachés aux opérations commerciales, des différentes méthodes comptables et des différents cycles de paiement, il peut être difficile de catégoriser correctement les composants en tant qu’actifs à court terme sur un horizon temporel donné. Les ratios suivants sont couramment utilisés pour mesurer la position de liquidité d’une entreprise. Chaque ratio utilise un nombre différent d’éléments d’actif à court terme par rapport au passif à court terme d’une entreprise.

• Le ratio actuel mesure la capacité d’une entreprise à payer ses obligations à court et à long terme et prend en compte le total des actifs courants (liquides et illiquides) d’une entreprise par rapport aux passifs courants.
• Le ratio rapide mesure la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à court terme avec ses actifs les plus liquides. Il considère la trésorerie et les équivalents, les titres négociables et les comptes débiteurs (mais pas les stocks) par rapport au passif à court terme.
• Le ratio de trésorerie mesure la capacité d’une entreprise à rembourser immédiatement tous ses passifs à court terme et est calculé en divisant la trésorerie et les équivalents de trésorerie par les passifs courants.

Alors que le ratio de trésorerie est le ratio le plus prudent car il ne prend en considération que la trésorerie et les équivalents de trésorerie, le ratio actuel est le plus accommodant et comprend une grande variété de composants à considérer comme des actifs à court terme. Ces différentes mesures permettent d’apprécier la capacité de l’entreprise à payer les dettes impayées et à couvrir les passifs et dépenses sans avoir à vendre des immobilisations.