Définition de trop gros pour échouer

Qu’est-ce qui est trop gros pour échouer ?

« Too big to fail » décrit une entreprise ou un secteur d’activité réputé si profondément enraciné dans un système financier ou une économie que son échec serait désastreux pour l’économie. Par conséquent, le gouvernement envisagera de renflouer l’entreprise ou même un secteur entier, comme les banques de Wall Street ou les constructeurs automobiles américains, pour éviter une catastrophe économique.

Institutions financières trop grandes pour faire faillite

L’exemple récent le plus frappant de « too big to fail » est peut-être le renflouement des banques de Wall Street et d’autres institutions financières pendant la crise financière mondiale. À la suite de l’effondrement de Lehman Brothers, le Congrès a adopté l’Emergency Economic Stabilization Act (EESA) en octobre 2008. Il comprenait le Troubled Asset Relief Program (TARP) de 700 milliards de dollars, qui autorisait le gouvernement à acheter des actifs en difficulté pour stabiliser le système financier.

Cela signifiait finalement que le gouvernement renflouait les grandes banques et les compagnies d’assurance parce qu’elles étaient « trop ​​grandes pour faire faillite », ce qui signifie que leur échec pourrait conduire à un effondrement du système financier et de l’économie. Ils ont ensuite été confrontés à des réglementations supplémentaires en vertu de la loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs de 2010.

Contexte de la réforme bancaire

À la suite de milliers de faillites bancaires dans les années 1920 et au début des années 1930, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a été créée pour surveiller les banques et assurer les dépôts des clients, donnant aux Américains l’assurance que leur argent serait en sécurité dans la banque. La FDIC assure désormais les comptes individuels dans les banques membres jusqu’à 250 000 $ par déposant.

L’aube du 21ème siècle a présenté de nouveaux défis dans la régulation des banques, qui avaient développé des produits financiers et des modèles de risque inconcevables dans les années 1930. La crise financière de 2007-08 a exposé les risques.

Loi Dodd-Frank

Adopté en 2010, Dodd-Frank a été créé pour aider à éviter le besoin de futurs renflouements du système financier. Parmi ses nombreuses dispositions figuraient de nouvelles réglementations concernant les exigences de fonds propres, les opérations pour compte propre et les prêts à la consommation. Dodd-Frank a également imposé des exigences plus élevées aux banques collectivement étiquetées institutions financières d’importance systémique (SIFI).

Réforme bancaire mondiale

La crise financière de 2007-08 a affecté les banques du monde entier. Les régulateurs mondiaux ont également mis en œuvre des réformes, la majorité des nouvelles réglementations se concentrant sur les banques trop grandes pour faire faillite. Les réglementations bancaires mondiales sont principalement mises en œuvre par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, la Banque des règlements internationaux et le Conseil de stabilité financière.

Voici des exemples d’institutions financières d’importance systémique mondiale :

• Mizuho
• banque de Chine
• BNP Paribas
• Banque Allemande
• Crédit Suisse

Exemples du monde réel

Les banques qui, selon la Réserve fédérale américaine, pourraient menacer la stabilité du système financier américain sont les suivantes :

• Banque d’Amérique Corporation
• La Banque de New York Mellon Corporation
• Citigroup Inc.
• Le groupe Goldman Sachs, Inc.
• JP Morgan Chase & Co.
• Morgan Stanley
• Société de la rue d’État
• Wells Fargo & Compagnie