Définition de stock en option

Qu’est-ce qu’une action optionnelle ?

Une action optionnelle est une action dont les actions ont la liquidité et le volume nécessaires pour qu’une bourse répertorie les options de cette action à des fins de négociation.

Pour être optionnelles, les bourses exigent que certains critères soient respectés, notamment un prix minimum par action, le nombre d’actions en circulation et un nombre minimum d’actionnaires uniques, entre autres.

Comprendre les actions optionnelles

Une action optionnelle est une action dont les options sont cotées et négociables sur un marché boursier. Toutes les entreprises cotées en bourse sur les marchés boursiers n’ont pas d’options négociées en bourse. Cela est dû en partie à certaines exigences minimales qui doivent être respectées, telles qu’un prix d’action minimum et un montant minimum d’actions en circulation.

Actuellement, il existe plus de 5 000 sociétés avec des actions optionnelles, ainsi que plusieurs centaines d’autres fonds négociés en bourse (ETF) avec des options cotées. Une action pouvant faire l’objet d’une option permet aux investisseurs d’acheter des options sur l’action sous-jacente, ce qui leur donne le droit d’acheter ou de vendre des actions de cette action sous-jacente à un prix fixe.

Si une action n’est pas optionnelle, il est plus difficile de couvrir les positions sur cette action, ce qui rend plus difficile l’atténuation des risques encourus. Pour des actions comme celles-ci, un investisseur peut prendre des dispositions pour qu’un contrat d’options de gré à gré (OTC) soit écrit avec son courtier. Il est assez facile de nos jours de rechercher en ligne si une action a des options cotées ou non. Le moyen le plus simple de vérifier si une action est optionnelle est d’aller sur le site Web de Chicago Board Options Exchange (CBOE) et de vérifier s’il existe des options pour une action en particulier.

Critères minimaux pour un stock facultatif

Pour que des options soient cotées sur une action, celle-ci doit répondre à certains critères. En vertu des règles actuelles du CBOE, une entreprise doit satisfaire à cinq critères principaux avant de pouvoir négocier des options sur ses actions sur la bourse d’options :

1. Le titre de participation sous-jacent doit être coté sur une bourse reconnue telle que le NYSE, l’AMEX ou le NASDAQ. Il ne peut pas se négocier de gré à gré, comme sur les feuilles roses ou sur un babillard, comme le babillard de gré à gré (OTCBB).
2. Le cours de clôture des actions de la société sur le marché doit avoir un cours minimum par action pour la majorité des jours de bourse des trois mois calendaires précédents. Le prix minimum actuel est de 3,00 $ par action pour les « titres couverts » ou de 7,50 $ par action pour les titres non couverts.
3. Il doit exister un minimum de 7 000 000 d’actions du titre sous-jacent qui appartiennent à des personnes autres que celles tenues de déclarer leurs actions en vertu de l’article 16 (a) de la Securities Exchange Act de 1934.
4. L’entreprise doit avoir au moins 2 000 actionnaires uniques.
5. Le volume des transactions (sur tous les marchés sur lesquels le titre sous-jacent est négocié) a été, en moyenne, d’au moins 2 400 000 actions au cours des douze derniers mois.

Si une entreprise ne répond à aucun de ces critères, les bourses d’options, comme le CBOE, n’autoriseront la négociation d’aucune option sur le titre sous-jacent. De plus, en raison de la deuxième condition énumérée ci-dessus, une entreprise ne peut pas avoir d’options négociées sur elle avant au moins trois mois après la date de son introduction en bourse (IPO).