Définition de regroupement
Qu’est-ce que le Bucket ?
Le bucketing est une pratique contraire à l’éthique par laquelle un courtier génère un profit en induisant son client en erreur sur l’exécution d’une transaction particulière. Plus précisément, il fait référence à une situation dans laquelle le courtier confirme qu’une transaction demandée a eu lieu sans réellement exécuter cet ordre. Le courtier tente alors d’exécuter l’ordre à un prix plus avantageux que celui proposé au client. L’écart entre ces deux prix est alors conservé par le courtier comme profit, sans le révéler à son client.
Une société de courtage qui se livre à des activités sans scrupules, telles que le seau, est souvent appelée un magasin de seau.
Points clés à retenir
- Le seautage est une pratique commerciale contraire à l’éthique dans laquelle un courtier vole efficacement son client.
- Concrètement, il s’agit de mentir au client sur les conditions d’exécution d’une transaction, afin de profiter de la différence entre les prix d’exécution réels et déclarés.
- Le bucketing peut se produire avec les ordres d’achat et de vente. Les entreprises qui pratiquent le bucketing ou des pratiques similaires sont appelées bucket shops.
- Le bucketing peut également faire référence à une stratégie de retraite utilisée par les retraités qui consiste à diviser leurs actifs en différents « seaux » et à les utiliser en cas de besoin.
Comprendre le regroupement
Le seautage est une pratique commerciale contraire à l’éthique car il consiste à placer les intérêts du courtier avant ceux du client, tout en induisant le client en erreur en lui faisant croire que ses intérêts sont prioritaires.
En effet, le bucketing fonctionne en exploitant la confiance du client envers le courtier. En plaçant ses transactions par l’intermédiaire du courtier, le client est convaincu que le courtier recherchera les meilleures conditions disponibles lors de l’exécution de cette transaction. Dans le cas d’un ordre d’achat, il s’agit d’obtenir le prix le plus bas possible, alors que l’inverse est vrai pour un ordre de vente.
Magasins de seaux
Historiquement, le terme « boutique au panier » faisait référence à toute entreprise impliquant des jeux de hasard illégaux ou quasi-légaux. Cependant, plus récemment, le terme a été utilisé pour désigner les sociétés de courtage qui se livrent à des pratiques contraires à l’éthique, telles que le bucketing.
Dans la pratique, cependant, les courtiers engagés dans le bucketing exploitent cette attente en mentant au client. Lors du traitement des ordres d’achat, ils diront au client qu’ils ont acheté les actions à un prix déterminé, alors qu’en fait, ils ont acheté les actions à un prix encore plus bas et ont gardé la différence comme profit pour eux-mêmes.
Dans le cas d’un ordre de vente, le courtier dira au client qu’il a vendu à un prix donné alors qu’en fait il a vendu à un prix encore plus élevé. Dans les deux cas, le courtier empoche la différence entre le prix réel et celui communiqué au client. En substance, cela revient à voler les propres bénéfices du client.
Autres utilisations du terme
Le bucketing fait également référence à une stratégie de retraite par laquelle un individu divise ses actifs en différents « seaux » en fonction du moment où il en aura besoin à la retraite. Cela s’oppose à la méthode traditionnelle de recevoir un revenu de retraite, où un retraité reçoit des distributions régulières de son portefeuille pour couvrir les dépenses.
Ainsi, par exemple, un retraité aura un compartiment à court terme avec un montant spécifique d’actifs et seuls ces actifs seront utilisés. Il en serait de même pour un seau à moyen terme et un seau à long terme, qui seraient utilisés en dernier, voire pas du tout.
Le bucketing est également un processus de planification financière en trois étapes. Un individu vise à atteindre les trois seaux étape par étape. Le premier seau crée un fonds d’urgence, le deuxième seau atteint des objectifs financiers et le troisième seau est pour la retraite.
Exemple de regroupement
Steve est un courtier qui pratique régulièrement le bucketing. Il reçoit un ordre de sa cliente, Linda, qui s’attend à ce qu’il place ses intérêts en premier lors de l’exécution de ses transactions.
La demande commerciale de Linda consiste à acheter 100 actions de XYZ Corporation à un prix de 10 $ par action ou moins. Steve répond peu de temps après, affirmant que la transaction a été exécutée au prix de 10 $ par action.
En réalité, cependant, Steve a menti à son client. Au lieu d’exécuter l’ordre à 10 $ par action, il l’a en fait exécuté à 9 $ par action. La différence de 1 $ par action a été conservée par Steve à titre de profit personnel, sans en informer Linda. Avec un profit de 1 $ par action sur 100 actions, Steve a empoché 100 $. C’est 100 dollars qui auraient dû bénéficier à Linda, à qui il a volé.